يعكس الاتجاه الهبوطي الحالي لسعر النفط مزيجًا من العوامل الفنية والأساسية، حيث ضغط هدوء المخاوف بشأن الإمدادات من الشرق الأوسط وضعف نمو الطلب بأكثر من المتوقع على الأسعار. دخل النفط في مرحلة هبوطية منذ أن سجل قمته الأخيرة عند 78.27$، حيث كسر أسفل مستويات الدعم الرئيسية وأظهر علامات على استدامة الزخم الهبوطي. وبجانب قوى العرض والطلب في السوق، من المتوقع أن تلعب المؤشرات الاقتصادية الرئيسية، مثل تقرير الوظائف خارج القطاع الزراعي في الولايات المتحدة، دورًا مهمًا في تشكيل اتجاهات الأسواق المالية، والتي قد تؤثر بدورها على توقعات الطلب على النفط الخام. وعلى أية حال، سيتحدد المسار القادم للنفط الخام في المدى القريب بناءً على هذه المؤشرات، جنبًا إلى جنب مع التغيرات المحتملة في الطلب العالمي – خاصةً في آسيا – وتعديلات مستوى الإنتاج في بلدان أوبك+، وهو ما يتطلب مراقبة أوضاع السوق عن كثب خلال الفترة القادمة.
الأحداث الاقتصادية ذات التأثير المرتفع
الثلاثاء 16:00 (توقيت جرينتش+2) – الولايات المتحدة: مؤشر CB لثقة المستهلك (الدولار الأمريكي)
الثلاثاء 16:00 (توقيت جرينتش+2) – الولايات المتحدة: تقرير JOLTS للوظائف الشاغرة
(الدولار الأمريكي)
الأربعاء 02:30 صباحًا (توقيت جرينتش+2) – أستراليا: مؤشر أسعار المستهلكين – ربع سنوي (الدولار الأسترالي)
الأربعاء 14:15 (توقيت جرينتش+2) – الولايات المتحدة: تقرير ADP للتغير في الوظائف غير الزراعية
(الدولار الأمريكي)
الأربعاء 14:30 (توقيت جرينتش+2) – الولايات المتحدة: الناتج المحلي الإجمالي – ربع سنوي (الدولار الأمريكي)
الخميس 03:30 صباحًا (توقيت جرينتش+2) – الصين: مؤشر مديري المشتريات التصنيعي (اليوان الصيني)
الخميس 04:30 صباحًا (الخميس) (توقيت جرينتش+2) – اليابان: قرار بنك اليابان بشأن سعر الفائدة (الين الياباني)
الخميس 14:30 (توقيت جرينتش+2) –كندا: الناتج المحلي الإجمالي الشهري (الدولار الكندي)
الخميس 14:30 (توقيت جرينتش+2) – الولايات المتحدة: مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأساسي الشهري (الدولار الأمريكي)
الخميس 14:30 (توقيت جرينتش+2) – الولايات المتحدة: طلبات إعانات البطالة (الدولار الأمريكي)
الجمعة 14:30 (توقيت جرينتش+2) – الولايات المتحدة: التغير في التوظيف خارج القطاع الزراعي (الدولار الأمريكي)
الجمعة 16:00 (توقيت جرينتش+2) – الولايات المتحدة: مؤشر ISM لمديري المشتريات في القطاع التصنيعي (الدولار الأمريكي)
تحليل الرسم البياني
تراجعت أسعار النفط بعد أن بلغت ذروتها عند 78.27$ للبرميل وسط مخاوف بشأن احتمال تعطل الإمدادات في الشرق الأوسط، وارتفاع المخزونات العالمية، وتباطؤ نمو الطلب في الأسواق الرئيسية.
كسر الزوج بشكل حاسم أسفل المستوى 71.44$ في 14 أبريل، وهو ما مهد طريق لتكبد أسعار النفط مزيدًا من الخسائر. فشل السعر في تجاوز القمة 75.99$، ثم تلا ذلك تراجع السعر إلى ما دون القاع 71.44$، وهو ما أدى إلى تشكيل نموذج انعكاسي يُطلق عليه في التحليل الفني “الموجة الفاشلة”. علاوة على ذلك، تراجع السعر ليتداول أسفل المتوسطات المتحركة الأسية 20 و50، وهو ما أدى إلى تكثيف الضغوط الهبوطية.
وعلاوة على ما سبق، يتواجد مذبذب الزخم دون خط الأساس 100، كما يتحرك مؤشر القوة النسبية هو الآخر أسفل المستوى 50، وكلاهما يشير إلى هيمنة الزخم الهبوطي في المدى القصير.
مستويات المقاومة الرئيسية
قد يتحول تركيز المتداولين إلى مستويات المقاومة المذكورة أدناه إذا نجح المشترون في السيطرة على السوق.
68.37: من المتوقع أن يتواجد مستوى المقاومة الأول عند قمة 18 أكتوبر 68.37.
69.40: يتواجد هدف السعر الثاني عند 69.40، والذي يمثل مستوى الدعم الأسبوعي S1 المحسوب باستخدام طريقة نقاط البيفوت القياسية.
70.92: يظهر هدف السعر الثالث عند 70.92، والذي يمثل نقطة البيفوت الأسبوعية PP المحسوبة باستخدام الطريقة القياسية.
73.22: هناك هدف صعودي إضافي عند 73.22، والذي يتطابق مع المقاومة الأسبوعية R1، المحسوبة باستخدام الطريقة القياسية.
مستويات الدعم الرئيسية
سيراقب المتداولون مستويات الدعم الأربعة التالية إذا احتفظ البائعون بسيطرتهم على السوق:
65.85: يتواجد خط الدعم الأول عند 65.85، والذي يمثل امتداد فيبوناتشي 161.8% المرسوم من القاع 68.37 إلى القمة 72.45.
65.07: يظهر مستوى الدعم الثاني عند قاع 10 سبتمبر 65.07.
61.77: يتواجد مستوى الدعم الثالث عند 61.77، والذي يتطابق مع امتداد فيبوناتشي 261.8% المرسوم من القاع 68.37 إلى القمة 72.45.
55.17: هناك هدف هبوطي إضافي عند 55.17، والذي يمثل امتداد فيبوناتشي 423.6% المرسوم من القاع 68.37 إلى القمة 72.45.
التحليل الأساسي
تراجعت أسعار النفط الخام وسط تقلص المخاوف بشأن علاوة المخاطر في الشرق الأوسط بعد التصعيد المحدود بين إسرائيل وإيران، حيث لم يستهدف أي من الطرفين البنية التحتية لمنشآت النفط في البلد الآخر. انخفضت العقود الآجلة لخام برنت بنسبة 5.3% لتلامس المستوى 71.99$ للبرميل لفترة وجيزة قبل أن تستقر. يتحول التركيز الآن مرة أخرى باتجاه ضعف الطلب العالمي، لاسيما في آسيا، حيث من المتوقع أن تخفف أوبك+ قيود الإنتاج تدريجيًا بدءًا من ديسمبر. في هذه الأثناء، لا يزال تعافي الطلب على النفط في الصين أبطأ من المتوقع رغم جهود التحفيز الاقتصادي، وهو ما يؤثر سلبًا على معنويات السوق لاسيما في ظل انخفاض الواردات الآسيوية بشكل ملحوظ عن مستوياتها في العام السابق.
خاتمة
انخفضت أسعار النفط من القمة الأخيرة 78.27$ في ظل هدوء المخاوف بشأن تعطل الإمدادات من الشرق الأوسط، وارتفاع المخزونات، وتباطؤ نمو الطلب، خاصةً في آسيا. ترجح المؤشرات الفنية استمرار الزخم الهبوطي مع تركيز المتداولين على مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية. ستؤثر البيانات الاقتصادية القادمة، بما في ذلك تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة، بشكل أكبر على ديناميكيات السوق، والتي ستحدد بدورها توقعات الطلب على النفط في المدى القريب.