الأسواق العالمية تستعد لقرارات الفائدة من الاقتصادات الكبرى وسط اتجاه هبوطي لزوج USD/JPY

تشمل الأحداث الاقتصادية الرئيسية التي سيكون لها تأثير كبير على الأسواق المالية هذا الأسبوع قرارات أسعار الفائدة والمؤشرات الاقتصادية الرائدة في الاقتصادات الكبرى، بما في ذلك بريطانيا والولايات المتحدة ونيوزيلندا وأستراليا واليابان وكندا. يتحرك زوج العملات USD/JPY في سياق اتجاه هبوطي بينما تظهر على الرسم البياني مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية. يشير التحليل الأساسي إلى أن تحركات السوق قد تتأثر بالخفض المتوقع لأسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي، بالإضافة إلى التغييرات المحتملة في السياسة النقدية لبنك اليابان.

الأربعاء 09:00 صباحًا (توقيت جرينتش+3) – المملكة المتحدة: مؤشر أسعار المستهلكين – سنوي (جنيه إسترليني)
الأربعاء 21:00 (توقيت جرينتش+3) – الولايات المتحدة: سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية (دولار أمريكي)
الخميس 01:45 صباحًا (توقيت جرينتش+3) – نيوزيلندا: الناتج المحلي الإجمالي ربع السنوي (دولار نيوزيلندي)
الخميس 04:30 صباحًا (توقيت جرينتش+3) – أستراليا: التغير في التوظيف (دولار أسترالي)
الخميس 14:00 (توقيت جرينتش+3) – المملكة المتحدة: سعر الفائدة من بنك إنجلترا (جنيه إسترليني)
الخميس 15:30 (توقيت جرينتش+3) – الولايات المتحدة: طلبات إعانات البطالة (دولار أمريكي)
الجمعة 02:30 صباحًا (توقيت جرينتش+3) – اليابان: سعر الفائدة لبنك اليابان (ين الياباني)
الجمعة 15:30 (توقيت جرينتش+3) – كندا: مبيعات التجزئة (شهري) (دولار كندي)

واصل زوج USD/JPY اتجاهه الهبوطي منذ أن سجل قمته السنوية عند 161.941. ظهر نموذج فني مهم يُطلق عليه “الموجة الفاشلة” بعد فشل القمة 161.798 في تجاوز القمة السابقة، ثم تلى ذلك التراجع إلى ما دون القاع 160.254 في تأكيد قوي على جدية الانعكاس الهبوطي. ووجد الزخم الهبوطي مزيدًا من الدعم بعد تشكيل “تقاطع الموت” في 26 يوليو، حيث قطع المتوسط المتحرك الأسي لفترة 20 أسفل المتوسط المتحرك لفترة 50. يلقى هذا الاتجاه الهبوطي دعمًا من مذبذب الزخم ومؤشر القوة النسبية، حيث يتحرك كلاهما أسفل المستويات المحورية 100 و50 على التوالي. برغم ذلك، إذا ألقينا نظرة فاحصة سنلاحظ تباعد إيجابي (دايفرجنس) بين مؤشر الزخم وحركة السعر، وهو ما يمهد الطريق أمام البدء في تصحيح صعودي في المدى القريب.

إذا هيمن الزخم الصعودي على السوق، فسيراقب المتداولون مستويات المقاومة الرئيسية التالية:
143.425: يتواجد مستوى المقاومة الأول عند قاع 26 أغسطس 143.425.
147.199: يتواجد الهدف التالي عند قمة 2 سبتمبر 147.199.
151.931: تظهر مقاومة إضافية عند القاع اليومي من تعاملات 25 يوليو 151.931.
161.941: وأخيرًا، هناك مقاومة قوية بالقرب من القمة السنوية لعام 2024 عند 161.941.

سيركز المتداولون على مستويات الدعم التالية في حالة استمرار الزخم الهبوطي:
139.568: يتواجد خط الدعم الأول عند قاع 16 سبتمبر 139.568.
137.369: يقع مستوى الدعم الثاني عند 137.369، والذي يتزامن مع امتداد فيبوناتشي 261.8% للموجة بين القاع 143.425 والقمة 147.199.
135.911: هناك دعم إضافي عند 135.911، والذي يمثل نقطة الدعم الأسبوعي S3 المحسوبة باستخدام نقاط البيفوت القياسية.
131.313: يتواجد الهدف الهبوطي الأخير عند 131.313، والذي يمثل حاجز امتداد فيبوناتشي 461.8% لموجة الحركة بين القاع 143.425 والقمة 147.199.

وفقًا للاستطلاع الذي أجرته شبكة CNBC، يتوقع 84% من المشاركين أن يُخفض الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس خلال اجتماعه اليوم، وهو ما يعكس في طياته تقديرات بنجاح الاقتصاد في تجنب سيناريو الركود. وبرغم أن أسواق العقود الآجلة ترى فرصة أكبر لخفض الفائدة بـ 50 نقطة أساس، إلا أن المشاركين في الاستطلاع كانوا يفضلون بشكل عام نهجًا أكثر تدرجًا. في هذه الأثناء، سجل احتمال “الهبوط الناعم” للاقتصاد 53%، فيما بلغت احتمالات الانكماش 36%. ويرى المشاركون أن تقييمات الأسهم ستكون معقولة في ظل سيناريو الهبوط السلس، بينما يعتقد 97% أنها مبالغ فيها تحت ظروف الركود الاقتصادي.
من ناحية أخرى، من المتوقع أن يُبقي بنك اليابان على سعر الفائدة القياسي عند 0.25% خلال اجتماعه هذا الأسبوع، وذلك على الرغم من وجود إجماع بين خبراء الاقتصاد حول رفع أسعار الفائدة بحلول ديسمبر. ويواجه المحافظ كازو أويدا معضلة الإشارة إلى زيادات الفائدة في المستقبل دون إثارة تقلبات الأسواق، لاسيما في ظل الانتقادات السابقة بشأن إقدام بنك اليابان على رفع سعر الفائدة بشكل غير متوقع في يوليو. يركز البنك المركزي على تهيئة الأسواق لتطبيع السياسة النقدية مع مراقبة العواقب المحتملة للخفض المتوقع من جانب الاحتياطي الفيدرالي.

من المتوقع أن تؤثر الأحداث الاقتصادية المحورية بشكل كبير على الأسواق المالية العالمية. يواصل زوج USD/JPY اتجاهه الهبوطي، حتى برغم أن مذبذب الزخم وحركة السعر يدعمان فرص التصحيح الصعودي. من المرجح أن تلعب العوامل الأساسية الرئيسية، بما في ذلك قرارات أسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي وبنك اليابان، دورًا محوريًا في تحديد طبيعة تحركات السوق. وعلى أية حال، ينبغي أن يظل المتداول في حالة تأهب ويضبط استراتيجياته وفقًا لهذه التطورات.