اتجاه USDJPY الهبوطي وتراجع “الكاري تريد” بالين الياباني

شهد زوج الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني انعكاسًا حادًا إلى الاتجاه الهابط، وهو ما يمثل تحولًا محوريًا في مساره التقليدي طوال الأشهر الماضية. بعد القمة التي سجلها في أوائل يوليو، دخل الزوج في اتجاه هبوطي واضح تؤكده المؤشرات الفنية والنماذج الهبوطية التي تشير إلى انخفاضات أكثر عمقًا من الموجات السابقة. وبينما يتعامل المتداولون مع تفاصيل هذا المشهد المعقد، تظهر مستويات المقاومة والدعم الحرجة، والتي تؤطر المسارات المحتملة خلال الفترة القادمة. يتأثر السياق الأوسع لحركة الزوج بالتحولات غير المتوقعة في السياسة النقدية لدى بنك اليابان وقرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة، وهو ما قد يقلب الاتجاهات السائدة رأسًا على عقب ويُغذي حالة عدم اليقين بشأن ديناميكيات السوق.

الأحداث الاقتصادية الرئيسية

الجمعة 06:00 صباحًا (توقيت جرينتش+0) – المملكة المتحدة: مبيعات التجزئة – شهري (جنيه إسترليني)

الجمعة 12:30 ظهرًا (توقيت جرينتش+0) – الولايات المتحدة: تصاريح البناء (دولار أمريكي)

يتحرك زوج USDJPY في سياق اتجاه هبوطي منذ 11 يوليو، وتحديدًا منذ أن وصل إلى قمته اليومية عند 161.944. بعد ذلك، شكل السعر نموذج انعكاسي هبوطي يُعرف باسم الموجة الفاشلة في التحليل الفني. وعلى وجه التحديد، فشلت القمة عند 161.271 في تجاوز القمة السابقة، وانخفضت الأسعار إلى ما دون القاع عند 160.256، في تأكيد على فشل الموجة السعرية. في هذه الأثناء، شكل السعر سلسلة من القمم والقيعان المتناقصة، مما يشير إلى اتجاه هبوطي. بالإضافة إلى ذلك، انخفض السعر في 26 يوليو إلى ما دون المتوسط المتحرك الأسي لفترة 20 و50 مشكلًا إشارة هبوطية قوية تُعرف باسم “تقاطع الموت”. علاوة على ذلك، انخفض مؤشر الزخم إلى ما دون خط الأساس 100، مما يدعم الاتجاه الهبوطي لاتجاه زوج USDJPY. وبنظرة فاحصة، قطع مؤشر القوة النسبية أعلى منطقة ذروة البيع، وهي إشارة على تحول محتمل نحو الاتجاه الصعودي.

إذا سيطر المشترون على السوق، فقد يوجه المتداولون انتباههم نحو مستويات المقاومة الأربعة أدناه:

149.366 : يتواجد الهدف الأول عند 149.366، والذي يمثل مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% بين قمة الموجة السعرية 161.944 والقاع عند 141.680.

151.752 : يقع الهدف الثاني عند 151.752، والذي يمثل مستوى تصحيح فيبوناتشي 50% بين قمة الموجة السعرية 161.944 والقاع عند 141.680.

154.169 : يتواجد الهدف الثالث عند 154.169، والذي يمثل مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% بين قمة الموجة السعرية 161.944 والقاع عند 141.680.

161.944 : تظهر مقاومة إضافية عند 161.944، وهي القمة التي تشكلت في 3 يوليو.

إذا احتفظ البائعون بالسيطرة على السوق، فقد يفكر المتداولون في مستويات الدعم الأربعة المدرجة أدناه:

145.329 : يتواجد الهدف الهبوطي الرئيسي عند 145.329، والذي يتلاقى مع نقطة البيفوت المحسوبة باستخدام الطريقة القياسية الأسبوعية.

141.680 : مستوى الدعم الثاني هو 141.680، وهو يمثل قاع الموجة المسجل في 5 أغسطس.

139.169 : خط الدعم الثالث يقع عند 139.169 ويمثل نقطة الدعم (S2) المحسوبة باستخدام طريقة نقاط البيفوت الأسبوعية.

136.993 : نلاحظ هدف هبوطي إضافي عند 136.993 وهو امتداد فيبوناتشي 161.8% بين القاع 141.680 والقمة 149.384

هبط سعر صرف USDJPY بأكثر من 12% منذ بداية شهر يوليو. وجاء هذا الانخفاض غير المتوقع على خلفية القرار المفاجئ الذي اتخذه بنك اليابان برفع أسعار الفائدة. وتضمنت خطوة البنك زيادة النطاق المستهدف لأسعار الفائدة وخفض مشتريات السندات، الأمر الذي أربك حسابات السوق. أدت أسعار الفائدة المتدنية في اليابان طوال الأعوام الأخيرة إلى جعل الين خيارًا شائعًا لمتداولي المناقلة (الكاري تريد). برغم ذلك، انعكس هذا الاتجاه بعد رفع أسعار الفائدة في نهاية يوليو حيث يتوقع المستثمرون الآن المزيد من إجراءات تيسير السياسة النقدية، بالإضافة إلى التدخل المحتمل من قبل السلطات اليابانية.

في الختام، يسلط المسار الأخير لزوج الدولار الأميركي مقابل الين الياباني الضوء على التفاعل المعقد بين الإشارات الفنية والسياسات الاقتصادية المتغيرة. لا يعكس الانعكاس الحاد منذ شهر يوليو الزخم الهبوطي فحسب، بل يعكس أيضًا حالة عدم اليقين الأوسع نطاقًا التي أحدثتها التغييرات الكبيرة في السياسة النقدية للبنوك المركزية. بينما يتنقل المتداولون في هذا المشهد المعقد، ستكون مستويات المقاومة والدعم المذكورة أعلاه بمثابة علامات حاسمة لتحديد تحركات السوق القادمة. يظل اتجاه زوج USDJPY عند مفترق طرق في ظل الأحداث الاقتصادية الرئيسية التي تلوح في الأفق، حيث ستحدد معنويات السوق وعوامل الاقتصاد الكلي وجهته التالية.