الأسبوع المقبل: أهم الأحداث الاقتصادية التي يجب مراقبتها في الفترة من 16 إلى 20 سبتمبر 2024

سيكون هذا الأسبوع حافلًا بالأحداث الاقتصادية الهامة التي ربما تُعيد تشكيل ملامح الأسواق العالمية. تشمل التقارير الرئيسية مؤشر أسعار المستهلكين ومبيعات التجزئة في كندا، ومبيعات التجزئة ومطالبات إعانات البطالة وقرار سعر الفائدة في الولايات المتحدة، بالإضافة إلى مؤشر أسعار المستهلكين وقرار الفائدة في المملكة المتحدة. ستصدر من أستراليا ونيوزيلاندا أيضًا تقارير عن الوظائف ونمو الناتج المحلي الإجمالي، على التوالي، فيما يترقب المستثمرون باهتمام كبير قرار الفائدة اليابانية. من المفترض أن توفر هذه البيانات رؤى ثاقبة حول التضخم، والنمو الاقتصادي، وظروف سوق العمل، والتي ربما تؤثر على أداء عملات مثل الدولار الكندي والدولار الأمريكي والجنيه الإسترليني والدولار النيوزيلندي والدولار الأسترالي والين الياباني.

الثلاثاء 15:30 (توقيت جرينتش+3) – كندا: مؤشر أسعار المستهلكين -شهري (دولار كندي)
الثلاثاء 15:30 (توقيت جرينتش+3) – الولايات المتحدة: مبيعات التجزئة (شهري) (دولار أمريكي)
الأربعاء 09:00 صباحًا (توقيت جرينتش+3) – المملكة المتحدة: مؤشر أسعار المستهلكين – سنوي (جنيه إسترليني)
الأربعاء 21:00 (توقيت جرينتش+3) – الولايات المتحدة: سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية (دولار أمريكي)
الخميس 01:45 صباحًا (توقيت جرينتش+3) – نيوزيلندا: الناتج المحلي الإجمالي ربع السنوي (دولار نيوزيلندي)
الخميس 04:30 صباحًا (توقيت جرينتش+3) – أستراليا: التغير في التوظيف (دولار أسترالي)
الخميس 14:00 (توقيت جرينتش+3) – المملكة المتحدة: سعر الفائدة من بنك إنجلترا (جنيه إسترليني)
الخميس 15:30 (توقيت جرينتش+3) – الولايات المتحدة: طلبات إعانات البطالة (دولار أمريكي)
الجمعة 02:30 صباحًا (توقيت جرينتش+3) – اليابان: سعر الفائدة لبنك اليابان (ين الياباني)
الجمعة 15:30 (توقيت جرينتش+3) – كندا: مبيعات التجزئة (شهري) (دولار كندي)

15:30 – كندا: مؤشر أسعار المستهلكين – شهري (دولار كندي)
مؤشر أسعار المستهلك هو مقياس رئيسي للتضخم، ويتتبع التغيرات في أسعار سلة ثابتة من السلع والخدمات بمرور الوقت كما يشتريها المستهلكون الكنديون. ويغطي ثماني فئات رئيسية: الغذاء، والمأوى، والعمليات المنزلية، والملابس، والنقل، والصحة والعناية الشخصية، والترفيه والتعليم، والكحول والتبغ.
ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين في يوليو بنسبة 2.5% على أساس سنوي، بانخفاض من قراءة يونيو البالغة 2.7%. وساهم انخفاض خدمات السفر، ومركبات المسافرين، والكهرباء في هذا التراجع. صعد المؤشر على أساس شهري بنسبة 0.4% مدفوعًا بزيادة أسعار البنزين 2.4%. وظلَّت أسعار السكن مرتفعة، إلا أن وتيرة الزيادة تباطأت خلال الشهر الماضي، فيما سجلت خمس مقاطعات نموًا أبطأ في الأسعار، لا سيما في بنود الوقود والبنزين.
يتوقع المحللون أن يظهر التقرير القادم ارتفاعًا بمعدل 0.1%.
15:30 – الولايات المتحدة: مبيعات التجزئة (شهري) (دولار أمريكي)
يعكس مؤشر مبيعات التجزئة شهري التغير في مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة من شهر إلى آخر. ويُستخدم هذا المؤشر لتقييم التضخم، لذا يمكن أن يؤثر ارتفاع مبيعات التجزئة بشكل إيجابي على قيمة الدولار الأمريكي.
في يوليو 2024، سجلت مبيعات التجزئة والخدمات الغذائية في الولايات المتحدة 709.7 مليار دولار، بزيادة قدرها 1.0% عن يونيو وارتفاع بنسبة 2.7% عن يوليو 2023. وارتفعت المبيعات للفترة من مايو إلى يوليو 2024 بنسبة 2.4% على أساس سنوي. الجدير بالذكر أن مبيعات التجزئة خارج المتاجر شهدت زيادة بنسبة 6.7%، في حين نمت خدمات الأغذية وأماكن الشرب بنسبة 3.4% عن يوليو 2023.
يتوقع المحللون انكماشًا بنسبة -0.2%.

09:00 صباحًا – المملكة المتحدة: مؤشر أسعار المستهلك السنوي (جنيه إسترليني)
يُعتبر مُعدل التضخم السنوي هو الطريقة الأكثر استخدامًا لقياس تطورات التضخم، حيث يقيس تغيرات الأسعار على مدار 12 شهرًا من خلال مقارنة أسعار الشهر الحالي بأسعار نفس الشهر من العام السابق. ويُعتبر مؤشر أسعار المستهلكين هو مقياس التضخم الأكثر شمولًا، بما في ذلك المؤشر العام بالإضافة إلى تكاليف الإسكان لشاغلي الوحدات السكنية والضرائب البلدية.
في يوليو 2024، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك في المملكة المتحدة بنسبة 3.1% على أساس سنوي، ارتفاعًا من 2.8% في يونيو، بينما ارتفع بنسبة 2.2% في الأشهر الاثني عشر حتى يوليو 2024، ارتفاعًا من 2.0%. وعلى أساس شهري، ظل مؤشر أسعار المستهلكين ثابتًا، فيما انخفض بنسبة 0.2% مقارنة بالعام الماضي. ساهمت خدمات الإسكان والأسر بشكل كبير في الارتفاع، في حين كان للمطاعم والفنادق تأثير هبوطي. ارتفع مؤشر CPIH الأساسي بنسبة 4.1% سنويًا، وارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي بنسبة 3.3%، وكلاهما أقل قليلاً مما كان عليه في يونيو.
يتوقع خبراء الاقتصاد زيادة قدرها 2.2%.
21:00 – الولايات المتحدة: سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية (دولار أمريكي)
يضبط الاحتياطي الفيدرالي سياسته النقدية من خلال تغيير النطاق المستهدف لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية، والذي يؤثر بدوره على أسعار الاقتراض للبنوك. يؤدي خفض هذا النطاق، أو “التيسير النقدي”، إلى خفض أسعار الفائدة بهدف تحفيز النمو الاقتصادي أثناء فترات انخفاض التضخم أو تباطؤ النمو أو ارتفاع معدل البطالة. أمّا زيادة النطاق، أو “التشديد”، فإنه ينطوي على رفع أسعار الفائدة لتهدئة الإفراط في النمو الاقتصادي، أو ارتفاع معدل التضخم، أو انخفاض البطالة. تؤثر هذه التغيرات في أسعار الفائدة على الظروف المالية الأوسع داخل الاقتصاد، حيث ينسحب أثرها إلى إنفاق الأُسر والشركات، كما تؤثر في نهاية المطاف على النشاط الاقتصادي، والتوظيف، والبطالة، والتضخم.
أبقى بنك الاحتياطي الفيدرالي النطاق المستهدف لسعر الفائدة في يوليو 2024 عند 5.25% إلى 5.5% لدعم تحقيق أهدافه المتمثلة في الحد الأقصى للتشغيل والوصول بمعدل التضخم إلى 2%.
يتوقع المحللون خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.

01:45 صباحًا – نيوزيلندا: الناتج المحلي الإجمالي ربع السنوي (دولار نيوزيلندي)
يُعد الناتج المحلي الإجمالي في نيوزيلاندا هو المقياس الرسمي للنمو الاقتصادي. ويُحسب هذا المؤشر بطريقتين: طريقة الإنتاج، والتي تقيس القيمة الكُلية لجميع السلع والخدمات المُنتجة داخل الاقتصاد مطروحًا منها تكاليف الإنتاج، وطريقة الإنفاق، والتي تقيس المشتريات النهائية للسلع والخدمات، مع إضافة الصادرات وخصم الواردات. يؤثر ارتفاع الناتج المحلي الإجمالي بشكل إيجابي على سعر الدولار النيوزيلاندي.
سجَّل الناتج المحلي الإجمالي النيوزيلاندي نموًا بنسبة 0.2% خلال الربع الثالث حتى مارس 2024، وذلك بعد انكماش قدره 0.1% خلال الربع المنتهي في ديسمبر. سجلت ثمانية من أصل 16 قطاع نموًا، بقيادة العقارات والكهرباء، فيما انكمشت قطاعات البناء والتصنيع. انخفض نصيب الفرد من الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 0.3%، وهو الانخفاض السادس على التوالي. ارتفع مقياس الإنفاق بنسبة 0.1% بفضل زيادة إنفاق الأُسر والزوار، ولكن مع انخفاض الواردات والاستثمار الرأسمالي.
يتوقع المحللون انكماش الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 0.4%.

04:30 صباحًا – أستراليا: التغير في التوظيف (دولار أسترالي)
يتتبع مؤشر التغير في التوظيف الاختلافات الشهرية في عدد الأفراد العاملين رسميًا في أستراليا. وبطبيعة الحال، تعكس زيادة عدد الوظائف أداءً قويًا لسوق العمل، وهو ما يمكن أن يؤثر بشكل إيجابي على قيمة الدولار الأسترالي.
ارتفع معدل البطالة في استراليا إلى 4.2% في يوليو 2024، مع ارتفاع عدد المشتغلين إلى 14.5 مليون، بينما بلغ معدل التشغيل 67.1%.
يتوقع خبراء الاقتصاد إضافة 25,500 وظيفة في استراليا.

14:00 – المملكة المتحدة: سعر الفائدة لبنك انجلترا (جنيه إسترليني)
تسعى لجنة السياسة النقدية التابعة لبنك إنجلترا إلى تحقيق هدف التضخم عند 2%، إلى جانب دعم استدامة النمو الاقتصادي والتشغيل. وتتبنى اللجنة استراتيجية استشرافية متوسطة المدى لضمان استقرار التضخم واستدامته.
في اجتماعها المنعقد في 31 يوليو 2024، صوت أعضاء لجنة السياسة النقدية بأغلبية 5 مقابل 4 لصالح خفض سعر الفائدة بمقدار 0.25 نقطة مئوية إلى 5%. واختار أربعة أعضاء التصويت على إبقاء الفائدة دون تغيير عند 5.25%.
يتوقع خبراء الاقتصاد أن يظل سعر الفائدة الرسمي دون تغيير في الاجتماع القادم عند 5.00%.

15:30 – الولايات المتحدة: طلبات إعانات البطالة (دولار أمريكي)
مطالبات البطالة هي طلبات يقدمها الأفراد العاطلون للاستفادة من تأمين البطالة بعد مغادرة وظائفهم. يُعتبر هذا التقرير مؤشر اقتصادي رائد يعكس ظروف سوق العمل. ولكن تشهد هذه البيانات عادةً تقلبات ويصعب تعديلها موسميًا نظرًا لكونها بيانات إدارية أسبوعية.
في الأسبوع المنتهي في 31 أغسطس 2024، انخفضت طلبات البطالة الأولية المعدلة موسميًا في الولايات المتحدة بمقدار 5000 إلى 227000. كما انخفض المتوسط المتحرك لأربعة أسابيع إلى 230000. وظل معدل البطالة المؤمن عليها عند 1.2٪، مع حصول 1.838 مليون شخص على إعانات، بانخفاض 22000 عن الأسبوع السابق.
يتوقع المحللون ارتفاع طلبات إعانات البطالة إلى 232 ألف طلب.

02:30 صباحًا – اليابان: سعر الفائدة الرسمي لبنك اليابان (الين الياباني)
تهدف السياسة النقدية لبنك اليابان إلى تحقيق استقرار الأسعار، والذي يُعد ضروريًا لدعم النمو الاقتصادي. ويساعد استقرار الأسعار الأفراد والشركات على اتخاذ قرارات مستنيرة حول الاستهلاك والاستثمار، وهو ما يضمن تخصيص الموارد بكفاءة. ولتحقيق هذه الغاية، وضع بنك اليابان هدفًا للتضخم عند 2% في 2013، ولا يزال ملتزمًا بالوصول إلى هذا الهدف في أقرب وقت ممكن.
رفع بنك اليابان سعر الفائدة الرئيسي قصير المدى إلى حوالي 0.25% خلال اجتماعه في يوليو 2024، ارتفاع من النطاق السابق الذي كان يتراوح من 0% إلى 0.1% في مارس. يتوقع خبراء الاقتصاد أن يبقي بنك اليابان على سعر الفائدة دون تغيير خلال اجتماعه هذا الأسبوع.
15:30 – كندا: مبيعات التجزئة (شهري) (دولار كندي)
تتبع مبيعات التجزئة الكندية التغير الشهري في قيمة السلع التي تبيعها متاجر التجزئة. يعتمد هذا المقياس على البيانات التي يتم جمعها من آلاف منافذ البيع بالتجزئة، والتي يتم تنقيحها بعد ذلك لتشمل نشاط البيع بالتجزئة في عموم البلاد.
يُعتبر هذا المؤشر مقياسًا للإنفاق الاستهلاكي والتضخم، كما يؤثر ارتفاع مبيعات التجزئة بشكل إيجابي على سعر صرف الدولار الكندي.
انخفضت مبيعات التجزئة خلال يوليو بنسبة 0.3% لتسجل 65.7 مليار دولار. وجاء هذا الانخفاض بقيادة انكماش مبيعات السيارات وقطع الغيار، فيما ارتفعت مبيعات التجزئة الأساسية بنسبة 0.4%.
يتوقع المحللون أن يُظهر تقرير هذا الأسبوع نموًا بنسبة 0.3%.

الاثنين 16 سبتمبر: BUR (Burford Capital Limited)
الثلاثاء 17 سبتمبر: FERG (Ferguson Enterprises Inc.)
الأربعاء 18 سبتمبر: GIS (General Mills, Inc.)
الخميس 19 سبتمبر: FDX (FedEx Corporation)
الخميس 19 سبتمبر: LEN (Lennar Corporation)
الجمعة 20 سبتمبر: GFI (Gold Fields Limited)

سيشهد هذا الأسبوع صدور سلسلة من البيانات والأحداث الاقتصادية الحاسمة، والتي ستؤثر بشكل كبير على الأسواق العالمية. سيراقب المستثمرون عن كثب الاتجاهات المحركة للسوق، بدءًا من أرقام التضخُّم في كندا وبريطانيا والولايات المتحدة، إلى قرارات سعر الفائدة للاحتياطي الفيدرالي وبنك اليابان وبنك إنجلترا. بالإضافة إلى ذلك، ستوفر تقارير الناتج المحلي الإجمالي، والتوظيف، ومبيعات التجزئة رؤى مفيدة حول النمو الاقتصادي وقوة سوق العمل، وهو ما سينسحب أثره على العملات الرئيسية مثل الدولار الكندي والدولار الأمريكي والجنيه الإسترليني والدولار النيوزيلندي والدولار الأسترالي والين الياباني.