الموجز الأسبوعي: الأسواق المالية تحت وقع إشارات متضاربة

شهد هذا الأسبوع صدور عدد من البيانات الاقتصادية الهامة، فضلاً عن نشاط ملحوظ للسوق في العديد من الاقتصادات الكبرى. واصل مؤشر ثقة الأعمال في ألمانيا تراجعه، حيث عكست قراءة مؤشر IFO تزايد حالة التشاؤم، فيما سجلت الولايات المتحدة قفزة كبيرة في طلبيات السلع المعمرة بدعم من معدات النقل. في هذه الأثناء، تباطأ نمو مبيعات التجزئة في اليابان، وسجل مؤشر مديري المشتريات الصيني أدنى مستوى في ستة أشهر وسط تحديات اقتصادية مستمرة. أبدى الاقتصاد الأمريكي بعض المرونة بعد تسجيل الناتج المحلي الإجمالي نموًا بنسبة 3% في الربع الثاني، كما شهدت أسواق الذهب والنفط تقلبات حادة. أبدى السوق ردود فعل متباينة على تقارير الأرباح التي أصدرتها إنفيديا واتش بي، وهو ما يسلط الضوء على التقلبات المستمرة في قطاعي التكنولوجيا والتجزئة.

11:30 صباحًا – ألمانيا: مؤشر IFO لمناخ الأعمال (يورو)

شهد قطاع التصنيع تباطؤًا حادًا مع إفادة الشركات عن انخفاض حالة الرضا عن الأوضاع الحالية وتراجع تراكم الأوامر. انكمش قطاع الخدمات أيضًا وفق مؤشر مناخ الأعمال في ظل تدهور التوقعات. برغم ذلك، سجل قطاع التجارة تحسنًا طفيفًا بدعم رئيسي من انخفاض حدة التوقعات المتشائمة. لا يزال قطاع البناء مستقرًا مع زيادة طفيفة في مؤشر الرضا العام تقابلها توقعات مستقبلية ضعيفة. وبشكل عام، ترجح البيانات الأخيرة أن الاقتصاد الألماني يواجه تحديات متزايدة في ظل تدهور المعنويات على مستوى قطاعات عديدة.
سجل مؤشر الدولار الأمريكي تغيرًا يوميًا بنسبة +0.18%.

15:30 – الولايات المتحدة: طلبيات السلع المعمرة – شهري (دولار أمريكي)

أعلن مكتب الإحصاء الأمريكي عن تسجيل زيادة كبيرة في الأوامر الجديدة للسلع المعمرة المُصنعة خلال يوليو 2024، حيث ارتفعت بنسبة 9.9% إلى 289.6 مليار دولار، وهو ما جاء بدعم رئيسي من تحسن طلبيات معدات النقل. كانت هذه الزيادة هي الخامسة خلال الأشهر الستة الماضية، كما أعقبت تراجعًا بنسبة 6.9% في يونيو. ارتفعت الشحنات أيضًا 1.1% إلى 291.1 مليار دولار، فيما سجلت الطلبيات غير المُنفذة والمخزونات نموًا طفيفًا. الجدير بالذكر أن طلبيات السلع الرأسمالية غير الدفاعية حققت قفزة بمعدل 41.9%، في إشارة إلى قوة الطلب في هذا القطاع الحيوي. يسلط التقرير الضوء على التقلبات المستمرة في قطاع الصناعات التحويلية، فيما لعبت معدات النقل دورًا محوريًا في تغذية النمو الأخير.
تراجع سعر صرف اليورو دولار بنسبة 0.3%.

09:00 am – Germany: GDP q/q (EUR)

09:00 صباحًا – ألمانيا: الناتج المحلي الإجمالي – ربع سنوي (يورو)
انكمش الناتج المحلي الإجمالي في ألمانيا بمعدل 0.1% خلال الربع الثاني من 2024 مقارنةً بالربع السابق، وهي إشارة على تباطؤ النمو الاقتصادي. وسجل الناتج المحلي زيادة طفيفة بنسبة 0.3% مقارنةً بالعام الماضي. وكان السبب الرئيسي في هذا الانكماش هو الهبوط الحاد في تكوين رأس المال الثابت، لاسيما في مجال الآلات والبناء، بالإضافة إلى انخفاض طفيف في الصادرات. وبرغم استقرار الإنفاق الاستهلاكي وارتفاع الإنفاق الحكومي، جاء الأداء الاقتصادي ضعيفًا بشكل عام مع انخفاضات ملحوظة في قطاعي البناء والتصنيع.
تراجع سعر صرف اليورو دولار بنسبة 0.2%.

17:00 – الولايات المتحدة: مؤشر ثقة المستهلكين (دولار أمريكي)
ارتفع مؤشر ثقة المستهلك بشكل طفيف في يونيو حيث سجل 103.3 مقارنةً مع 101.9 في يوليو. وكان المستهلكون أكثر تفاؤلاً بشأن ظروف العمل الحالية، لكنهم أبدوا قلقًا متزايدًا بشأن سوق العمل وفي حين تحسن التفاؤل تجاه الظروف المستقبلية للشركات، جاءت التوقعات بشأن نمو الدخل وسوق العمل أكثر تشاؤمًا. تراجعت توقعات التضخم إلى أدنى مستوياتها منذ مارس 2020، ولكن ظلت المخاوف تجاه الأسعار والبطالة قائمة. وبشكل عام، كان معدل الثقة أعلى بين المستهلكين الأكبر سنًا والأعلى دخلاً، في حين أعربت الفئات الأصغر سنًا والأقل دخلاً عن تراجع ثقتها بشكل ملحوظ.
انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.3%.

17:30 – الولايات المتحدة: تقرير التغير في مخزونات النفط من إدارة معلومات الطاقة (دولار أمريكي)

ارتفعت مدخلات مصافي النفط الأمريكية بشكل طفيف إلى 16.9 مليون برميل يوميًا، فيما بلغت نسبة استغلال طاقتها 93.3%. تراجع إنتاج البنزين فيما ارتفع إنتاج الديزل. وانخفضت واردات النفط ومخزونات المنتجات البترولية بشكل عام، فيما سجلت مخزونات الخام انخفاضًا بنسبة 4% دون متوسط الـ 5 سنوات. تراجعت مخزونات النفط التجارية (باستثناء تلك المسجلة في الاحتياطي البترولي الاستراتيجي) بمقدار 0.8 مليون برميل مقارنةً بالأسبوع السابق. وانخفض إجمالي المعروض بمعدل 2.9% على اساس سنوي على مدار الأربع أسابيع الماضية، فيما سجل المعروض من البنزين زيادة طفيفة، ولكن مع تراجع إمدادات الديزل ووقود الطائرات.

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.5%.

15:30 – الولايات المتحدة: الناتج المحلي الإجمالي – ربع سنوي (دولار أمريكي)

سجل الاقتصاد الأمريكي نموًا بمعدل 0.3% على أساس سنوي خلال الربع الثاني من 2024، وهو ما أتى أعلى قليلاً من التقديرات الأولية التي رجحت هذا الرقم عند 2.8% بسبب زيادة إنفاق المستهلكين. وارتفع الإنفاق الشخصي بنسبة 2.9%، مقارنةً بالتقديرات السابقة 2.3%. كما نمى الناتج المحلي الإجمالي بمعدل 1.3%، وهي نفس نسبة النمو المحققة في الربع الثاني. وبالتوازي مع تباطؤ النمو مقارنةً بنهاية 2023، من المتوقع أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في وقت قريب، وهو ما قد يدعم النمو في قطاعات حيوية مثل الإسكان والتصنيع بشكل كبير. ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.33%.

15:30 – الولايات المتحدة: مطالبات البطالة (دولار أمريكي)
انخفضت المطالبات الأولية للحصول أعلى إعانات البطالة في الولايات المتحدة بشكل طفيف خلال الأسبوع المنتهي في 24 أغسطس 2024، لتسجل 231,000، بينما ظل معدل البطالة المؤمن عليها ثابتًا عند 1.2%. علاوة على ذلك، انخفض المتوسط المتحرك لفترة أربعة أسابيع في إشارة إلى استقرار ظروف سوق العمل. وبرغم وجود بعض الاختلافات من ولاية إلى أخرى، شهدت مطالبات البطالة الكلية تغيرات طفيفة، والتي تعكس بدورها استقرار طلبات إعانة البطالة في جميع أنحاء البلاد.

تراجع سعر صرف اليورو دولار على أساس يومي بنسبة 0.4%.

02:50 صباحًا – اليابان: مبيعات التجزئة – شهري (ين ياباني)
ارتفعت مبيعات التجزئة اليابانية بمعدل 2.6% على أساس سنوي في يوليو 2024، منخفضةً من 3.8% في يونيو ودون التوقعات التي رجحت نموًا بحدود 2.9%. وزادت المبيعات على أساس شهري بنسبة 0.2%، فيما جاءت الزيادة أبطأ من تلك المحققة بنسبة 0.6% في يونيو.
ارتفع زوج USDJPY بنسبة 0.82%.

04:30 صباحًا – استراليا: مبيعات التجزئة – شهري (دولار أسترالي)
ظل حجم مبيعات التجزئة مستقرًا على أساس شهري في يوليو 2024، حيث سجلت تغيرًا صفريًا، ولكنها زادت بنسبة 2.3% مقارنةً مع يوليو 2023.
تراجع زوج AUDUSD بنسبة 0.28%.

15:30 – كندا: الناتج المحلي الإجمالي – ربع سنوي (دولار كندي)
سجل الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي نموًا بنسبة 0.5% خلال الربع الثاني من 2024، وهو أعلى بشكل طفيف من 0.4% في الربع الأول، وذلك بدعم من زيادة الإنفاق الحكومي، واستثمار الشركات، وإنفاق الأسر على الخدمات.
ارتفع زوج USDCAD بنسبة 0.02%.

16:30 – الولايات المتحدة: مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي – شهري (دولار أمريكي)
سجل مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي، وهو مقياس التضخم المفضل للاحتياطي الفيدرالي، زيادة متواضعة بنسبة 0.2% في يوليو، وهو ما أبقى على معدل التضخم السنوي عند 2.5%. يتماشى هذا مع التوقعات بخفض الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة في اجتماعه المقبل. انتقل التركيز الآن إلى سوق الأعمال وسط إشارات على الضعف الاقتصادي في الوقت الذي يواصل فيه التضخم تراجعه.

04:00 صباحًا – الصين: مؤشر مديري المشتريات التصنيعي (يوان)

هبط النشاط التصنيعي في الصين إلى أدنى مستوياته في ستة أشهر خلال شهر أغسطس، حيث سجل مؤشر مديري المشتريات 49.1، في إشارة إلى استمرار الانكماش. وهبطت أسعار المصانع بشكل حاد في ظل ضعف الطلبيات، وهو ما دفع صانعي السياسة إلى تحويل التركيز من مشروعات البنية التحتية إلى تحفيز إنفاق الأسر. وبرغم التحسن الطفيف في مبيعات التجزئة، إلا أن استمرار الركود العقاري والتحديات التي تواجه قطاع التصدير تمثل تهديدات جدية للنمو الاقتصادي.

ارتفعت مدخلات مصافي النفط في الولايات المتحدة إلى 16.9 مليون برميل يوميًا، وذلك مع بلوغ طاقة التكرير 93.3%. بلغ متوسط واردات النفط الخام 6.6 مليون برميل يوميًا، فيما هبطت مخزونات الخام التجارية بمقدار 0.8 مليون برميل. هبطت إجمالي المخزونات البترولية بمعدل 3.1 مليون برميل، فيما بلغ متوسط المعروض من المنتجات 20.6 مليون برميل يوميًا، بانخفاض 2.9% عن العام الماضي.
أغلق النفط الخام تعاملات الأسبوع على تراجع بأكثر من 3%.

الذهب
ارتفع الذهب بنسبة 22% هذا العام بدعم من مشتريات البنوك المركزية، والتوترات الجيوسياسية، والطلب المادي. تغذي المكاسب الأخيرة أيضا التوقعات بخفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة، مع اعتماد زخم الذهب في المستقبل على وتيرة وحجم هذه التخفيضات.
أنهى المعدن الثمين (XAUUSD) تعاملات الجمعة على انخفاض أسبوعي بنسبة 0.33%.

سوق الأسهم
• انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.4%
• ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.6%
• انخفض مؤشر ناسداك 100 بنسبة 1.39%

• أبرز الرابحين
  • BranchOut Food Inc. (BOF) 207.69%
  • MEDIROM Healthcare Technologies Inc. (MRM) 113.31%
  • VOXX International Corporation (VOXX) 88.66%
  أبرز الخاسرين
  • NuCana plc (NCNA) -52.65%
  • Paltalk, Inc. (PALT) -41.21%
  • Sunlands Technology Group (STG) -39.06%

• الأربعاء، 28 أغسطس: HPQ (HP Inc.)
• الأربعاء، 28 أغسطس: NVDA (NVIDIA Corp.)
• الخميس، 29 أغسطس: GAP (Gap (Inc.)

انخفضت أسهم اتش بي في تداولات ما بعد إغلاق السوق في أعقاب إعلان الشركة عن أرباح للربع الثالث بمعدل 0.83$ للسهم، وهو ما أتى دون توقعات السوق التي رجحت 0.86$. برغم ذلك، نمت الإيرادات بمعدل 2.4% إلى 13.52 مليار دولار، متجاوزةً التوقعات. وتُظهر تقديرات الشركة أرباحًا أقل من المتوقع في الربع الأخير من 2024. أعادت اتش بي 900 مليون دولار إلى حملة الأسهم من خلال توزيعات الأرباح وإعادة الشراء، كما زاد حجم التفويض لإعادة شراء الأسهم إلى 10 مليار دولار.
ارتفع سهم اتش بي كيو بنسبة 1.46% عن الأسبوع السابق.

تجاوزت إنفيديا توقعات وول ستريت في الربع الثاني بعد تسجيل إيرادات بقيمة 30 مليار دولار بدعم من الطلب القوي على رقائق الذكاء الاصطناعي. برغم ذلك، هبط السهم بنسبة 6% في تداولات ما بعد إغلاق السوق بسبب توقعات مفرطة في التفاؤل قبل صدور الأرقام الفعلية. أعلنت إنفيديا عن البدء في شحن رقائق بلاكويل من الجيل التالي خلال الربع الرابع، وهو ما يعزز المبيعات المتوقعة. تهيمن الشركة على سوق رقائق الذكاء الاصطناعي، حيث تصل حصتها إلى 90%، مما أدى إلى ارتفاع كبير في أسهمها (NVDA)، والذي تضعفت قيمته هذا العام.
سجلت إنفيديا انخفاضًا أسبوعيًا بنسبة 7.73%.

تجاوزت Gap Inc. (GAP) توقعات المبيعات في الربع الثاني، حيث ارتفعت المبيعات الصافية بنسبة 5% إلى 3.7 مليار دولار وزادت المبيعات المماثلة بنسبة 3% عبر علاماتها التجارية، بما في ذلك Old Navy وAthleta.
شهد سعر السهم انخفاضًا خلال اليوم بنسبة 7%، ولكن مقارنة باليوم السابق، ارتفع GAP بنسبة 1.65%.
انخفض Gap بنسبة 8.9% مقارنة بالأسبوع السابق.

شهد هذا الأسبوع صدور عدد من البيانات الاقتصادية الهامة، فضلاً عن نشاط ملحوظ للسوق في العديد من الاقتصادات الكبرى. وفي حين تدهورت معنويات الأعمال في ألمانيا، شهدت الولايات المتحدة زيادة قوية في طلبيات السلع المعمرة. في هذه الأثناء، تباطأ نمو مبيعات التجزئة في اليابان، وانكماش نشاط التصنيع في الصين وسط تحديات اقتصادية مستمرة. أبدى الاقتصاد الأمريكي بعض المرونة بعد تسجيل الناتج المحلي الإجمالي نموًا بنسبة 3% في الربع الثاني، كما شهدت أسواق الذهب والنفط تقلبات حادة. أبدى السوق ردود فعل متباينة على تقارير الأرباح التي أصدرتها إنفيديا واتش بي، وهو ما يسلط الضوء على التقلبات المستمرة في قطاعي التكنولوجيا والتجزئة.