ドル高によりゴールドの輝きが失われる

金は最近、史上最高値を記録しましたが、市場力学の変化により、その後8週間ぶりの安値まで下落した。トランプ氏の再選と世界的な緊張状態の持続により、米ドル高が進み、投資家の関心が主に安全資産としてのドルに向かったことで、ゴールドの市場での位置付けに影響を与えている。

ドナルド・トランプ氏の当選以来、ゴールドは過去最高値の1オンスあたり2,800ドル前後から2,618ドルまで下落し、7%以上も減少した。この下落は、米ドル高が進行する中で、国際的な買い手にとってゴールドが割高になったこと、また、投資家が利下げの減少に対する期待を調整したことによるものである。下落にもかかわらず、ゴールドは依然として、世界的な緊張が続く中で、政治的・経済的不確実性のヘッジング手段としてその評価を維持しており、安全資産として好まれている。

現在、米ドル高がゴールド相場に圧力をかけており、投資家は貴金属よりもドルを好んでいる。ゴールドは最終的には再び魅力を取り戻すと思われるが、ドル高基調が続くため、短期的にはさらに下落する可能性が高い。原油価格も、特に中国における高い生産水準と低い需要に牽引され、低迷が続くと予想される。電気自動車市場における長期的な潜在性を持つ銅は、依然としてドル高と世界経済の動向の影響を受けている。

木曜日、ゴールド相場は6営業日連続の下落となり、10月の米国のインフレ率が予想通りとなったことを受け、ドル高と債券利回りの上昇が圧迫要因となった。現物ゴールドは1.43%下落し、1オンスあたり2,536.59ドルとなった。トレーダーは現在、12月のFRBによる利下げの可能性が高まったことを織り込みつつある。アナリストは、ゴールドが一時的に2,650ドル付近まで回復する可能性はあるものの、インフレ期待が高まれば、さらなる下落に直面する可能性があると指摘している。銀、プラチナ、パラジウムなどの他の貴金属も下落した。

ロイター通信によると、最近の研究では、国際通貨基金（IMF）は気候関連の災害に見舞われた低所得国の債務救済の資金として、ゴールド準備の4%を売却し、95億2000万ドルを調達すべきであると提案している。この動きは、新型コロナウイルス感染症（COVID-19）のパンデミックのような危機に直面し、IMFへの返済額が増大している国々を支援することになる。しかし、IMFによるゴールドの売却はまれであり、加盟国の幅広い合意が必要となる。この提案は、COP29サミットで気候変動対策の資金調達に関する議論が焦点となっている中で行われたものである。

ゴールドは、10月31日にトロイオンスあたり2,789.94ドルという史上最高値を記録した後、8週間ぶりの安値となる2,536.59ドルまで下落した。この反落は、世界的な緊張状態が続く中、投資家が安全資産としてドルに注目していることを反映したもので、トランプ大統領の再選により米ドルが強含んでいることを反映したものである。
50日指数平滑移動平均線（EMA）、モメンタムオシレーター、および相対力指数（RSI）は、ゴールドの下落傾向を裏付けている。具体的には、価格が50日EMAを下回って推移しており、モメンタムオシレーターは100の閾値を下回り、RSIは50のベースラインを下回っている。
下落傾向が続く場合、トレーダーは2,533.58ドル、2,509.67ドル、2,424.42ドル、2,338.28ドルの潜在的支持線に注目する可能性がある。
一方、買い手が市場を支配した場合、2,584.82ドル、2,601.05ドル、2,633.92ドル、2,691.84ドルの抵抗線が予想される。

結論として、米ドル高と市場力学の変化に牽引された最近のゴールド価格の下落により、貴金属は圧力を受けている。世界的な不確実性が続く中、ゴールドは安全資産としての地位を維持しているものの、現在の環境はドルに有利であり、短期的にはさらなる下落の可能性が示唆されている。主要なテクニカル指標は、この下落トレンドを裏付けているが、戦略的な支持線によって安定化の兆候を監視するポイントが提供されている。状況が変化すれば、ゴールドは抵抗線に向かって回復する可能性があり、インフレヘッジングおよびポートフォリオ分散化としての長期的な魅力はそのまま維持されるだろう。