米ドルの優位性とEUR/USDの課題

市場では、本日金曜日に発表されるISM製造業景況指数の発表を控え、最近の米ドル高とEUR/USDなどの主要通貨ペアへの影響に注目が集まっている。 堅調な経済ファンダメンタルと、次期政権のトランプ氏による成長重視政策への楽観論に支えられ、米ドルはユーロに対して引き続き下落圧力をかけており、ユーロは数年来の安値を更新している。テクニカル分析では、EUR/USDには継続的な弱気シグナルが示されているが、ポジティブ・ダイバージェンスが示唆するように、一時的な反発の可能性もある。 トレーダーたちは、この変化する経済情勢における今後の価格変動を予測するために、主要な支持線と抵抗線を注意深く監視している。

金曜日 17:00 (GMT+2) – 米国: ISM製造業PMI (USD)

9月25日以降、EUR/USDは弱気のテクニカルシグナルが重なり、1.12130の高値から着実に下落している。勢いの変化の始まりは、ローソク足の流れ星パターンが出現したことで示され、買い手の力が弱まっていることが示唆された。 その後、フェイラースイングと呼ばれるテクニカルな反転が起こり、20日と50日の指数平滑移動平均線の弱気な交差である「デッドクロス」と組み合わさって、下降トレンドがさらに強まった。

モメンタム指標は、この弱気な見通しと一致している。モメンタム・オシレーターは依然として中立の100レベルを下回っており、持続的な下方圧力を示している。一方、相対力指数（RSI）は50の中間値を下回っており、弱気地帯にしっかりと位置しており、持続的な売り圧力を反映している。しかし、より詳細に分析すると、モメンタム・オシレーターと価格の間にポジティブな乖離があることがわかる。この乖離は、弱気相場の一時的な停止、あるいは反発の可能性を示唆しており、弱気な見通しには注意が必要である。

強気派が市場を支配することになれば、トレーダーは以下の4つの潜在的な抵抗線に注目する可能性がある：

1.03319: 最初の抵抗線は、11月22日に付けた日足安値を反映する1.03319に設定される。

1.04575: 2つ目の価格目標は、12月30日のスイング高値を表す1.04575と特定される。

1.06285: 3つ目の価格目標は、12月6日の日足高値と一致する1.06285と決定される。

1.07603: 10月23日に形成された底値を表す1.07603が、新たな価格目標として設定される。

弱気派が市場を支配し続ける場合、トレーダーは以下の4つの潜在的な支持線を考慮する可能性がある：

1.02228: 最初の支持線は、1月2日に形成された日足安値に対応する1.02228と見られる。

1.01570: 2つ目の支持線は、1.03427の安値から1.04575の高値までに引いたフィボナッチ・エクステンションの38.2％を表す1.01570と推定される。

1.00422: 3つ目の支持線は、安値1.03427から高値1.04575までに引いたフィボナッチ・エクステンションの361.8%を反映する1.00422である。

0.99712: 追加の下値目標は、安値1.03427から高値1.04575までに引いたフィボナッチ・エクステンションの423.6%を反映する0.99712である。

米国ドル指数は、米国経済に対する楽観的な見通しと、ドナルド・トランプ氏のホワイトハウス復帰による成長促進政策への期待感から、2025年の市場再開とともに2年ぶりの高値を付けた。経済見通しと金利見通しの相違により、欧州通貨は下落し、ユーロは2022年11月以来の安値を記録し、英ポンドは8か月ぶりの安値を記録した。アナリストらは、米国の力強い成長、低い失業率、および米連邦準備制度理事会（FRB）の利下げ期待の後退がドルを支える主な要因であると指摘している。一方で、関税と経済停滞への懸念は引き続きユーロとポンドに圧力をかけている。

結論として、今後発表されるISM製造業PMIは、特に最近の米ドル高とEUR/USDの弱気トレンドを考慮すると、市場の方向性を示す重要な指標となるだろう。堅調な米国の経済基盤とトランプ政権下での成長促進政策への期待が引き続きドル高を後押しする一方で、テクニカル面およびファンダメンタル面では変動の可能性が示唆されている。トレーダーは、この変化する経済情勢を乗り切るために、主要な支持線と抵抗線を注意深く監視する必要がある。