재고 부족으로 치솟는 석유 시장, 공급 과잉 우려로 어두워진 전망

전세계 석유 시장은 미국 원유 재고의 예상치 못한 감소로 가격 상승과 자국 수요 강세 신호를 보이는 불안정한 한 주를 보내고 있다. 이로 인해 브렌트유는 배럴당 74.13달러, WTI는 70.56달러로 상승했다. 이와 함께 OPEC+는 중국의 경기 침체에 대한 우려가 커짐에 따라 수요 전망을 조정하고 생산 증가를 연기할 가능성을 시사했다. 그러나 최근 세계은행 보고서는 2025-2026년에 석유 과잉 공급이 발생할 수 있다고 예측했는데, 이는 하락 압력으로 작용할 가능성이 크다. 재고가 줄어들고 정유소의 생산이 둔화됨에 따라 시장은 주요 지지 및 저항 수준을 주의 깊게 관찰하고 있으며, 미국 경제 데이터, 연준의 금리 인하 가능성, 중동의 발전 등이 향후 추세에 미칠 영향을 주목하고 있다.

석유 가격이 미국 원유 재고의 예상치 못한 감소로 상승하며 글로벌 시장에서 강한 내수 신호를 나타내고 있다. 이로 인해 브렌트유는 배럴당 74.13달러, WTI는 70.56달러로 증가했다. 미국석유협회(API)는 미국 원유 재고가 57만 3,000배럴 감소했다고 보고했으며, 이는 230만 배럴 증가를 예측했던 것과는 대조적인 수치이다.

세계은행 보고서는 2025-2026년 석유 과잉 공급이 발생할 가능성이 있다고 예측하며, 이는 가격 하락 압력의 원인이 될 수 있다. 미국의 경제 데이터와 연준의 금리 인하가 수요에 영향을 미칠 것으로 예상되는 가운데, 중동의 긴장은 공급 우려를 키우고 있다. 그러나 공급 중단에 대한 우려는 완화되고 있으며, 관심은 향후 수요 둔화와 내년에 예상되는 과잉 공급으로 옮겨가는 중이다.

2024년 10월 25일 마감된 한 주 동안, 미국 원유 정유소의 원유 투입량은 하루 평균 1,610만 배럴로, 정유소는 89.1%의 가동률로 운영되고 있다. 휘발유와 경유 생산량은 모두 감소했으며, 원유 수입은 하루 600만 배럴로, 이전 주보다 456,000배럴 줄었다. 상업용 원유 재고는 50만 배럴 감소한 4억 2,550만 배럴로, 5년 평균보다 4% 낮은 수준을 기록했다. 휘발유와 경유 재고 또한 감소했으며, 전체 석유 재고는 950만 배럴 줄었다. 지난 4주 동안 공급된 총량은 하루 2,090만 배럴로, 전년 대비 2.7% 증가했다.

OPEC+는 중국을 비롯한 글로벌 수요 약화에 대응하기 위해 계획했던 생산 증가를 연기할 것을 고려 중이다. OPEC+의 증산 계획은 원래 10월에 시작하여 2025년 말까지 하루 250만 배럴로 늘려나갈 계획이었다. 한편, 미국의 재고 데이터는 원유(-51만 5000 배럴), 휘발유(-270만 7000 배럴), 경유(-97만 7000 배럴)가 예상치 못한 감소를 보이자 시장이 강세를 나타냈다. 중국의 긍정적인 PMI 데이터는 가격을 추가로 끌어올려 WTI 선물 가격을 69.00달러 이상 밀어 올렸다. 그러나 중동의 휴전 회담 가능성이 시장 심리와 가격 방향에 영향을 미칠 수 있다.

최근 기술적 갭다운 이후 배럴당 66.75달러의 저점을 기록한 원유는 상승 조정에 들어갔다. 현재 두 개의 연속적인 고점이 형성된 상승장악형(Bullish Engulfing) 패턴이 형성됐다. 현재 가격은 20일 및 50일 지수 이동 평균(EMA) 아래에서 거래되며 지속적인 하락 모멘텀을 시사하고 있다. 자세히 살펴보면, 이동 평균선이 평평해지기 시작하여 방향성 모멘텀의 잠깐 동안 일시적으로 멈출 가능성을 시사한다. 또한, 모멘텀 오실레이터와 상대 강도 지수(RSI) 또한 각각 100 및 50 임계값 을 하회하며 하락세가 확인됐다. 매도세가 시장을 통제한다면, 다음 지지 수준인 66.75, 65.07, 56.91에 주목할 필요가 있다. 반대로, 매수세가 시장을 통제한다면 예상되는 저항 수준은 72.45, 73.96, 76.44로 추정된다.

결론적으로, 글로벌 석유 시장은 미국의 재고 감소, OPEC+의 생산 지연, 중동의 긴장이 가격을 지지하는 복잡한 환경에 처해 있다. 동시에 향후 몇 년간의 과잉 공급 예측은 시장에 신중함을 조성한다. 미국과 중국의 경제 신호가 중요한 역할을 하면서, 시장 참여자들은 향후 추세를 평가하기 위해 주요 기술 수준과 지정학적 이벤트를 면밀히 주시하는 중이다. 이러한 요소들의 상호작용은 수요 기대치 및 공급 역학 변화에 민감하게 반응하는 시장을 강조한다.