주간 시장 요약: 경제적 불확실성 속 회복력

2024년 8월 12일부터 16일 까지 한 주 동안 세계적인 주요 경제 국가에서 상당한 경제적 변화와 시장 반응이 나타났다. 독일에서는 경제 심리의 급격한 하락으로 국가의 경제 전망에 대한 우려가 부각됐고, 미국에서는 인플레이션과 소매 판매의 미미한 변화가 복잡한 경제 상황을 암시했다. 반면, 일본의 성장 회복은 뉴질랜드의 신중한 통화 정책 조정과 대조되는 모습을 보여줬다. 이러한 변화 속에서 원유 및 금과 같은 원자재는 광범위한 경제적 불안이 반영되며 상당한 변동을 겪었다. 주식 시장은 견고한 기업 실적에 힘입어 주요 지수들이 강력한 상승을 기록하며 회복력을 보여주었다.

2024년 8월, 독일의 ZEW 경제 심리 지표는 19.2포인트로 급락하며, 전월 대비 22.6포인트 하락했다. 이는 2022년 7월 이후 가장 큰 폭의 기대치 감소를 시사한다. 독일의 현재 경제 상황에 대한 평가도 악화되었다. 지표는 8.4포인트 하락하여 새로운 최저치인 -77.3포인트를 기록했다.

EURUSD는 하루 동안 +0.56%의 변동을 나타냈다.

미국의 7월 생산자물가지수(PPI)는 0.1% 상승했다. 최종 수요 상품은 가격이 0.6% 상승한 반면, 서비스 가격은 0.2% 하락했다. 식품, 에너지, 무역 서비스를 제외한 근원 소매 가격은 0.3% 상승했다. 지난 1년 동안 근원 최종 수요 지수는 3.3% 증가했다.

미국 달러 지수는 전일 대비 0.51% 감소했다.

뉴질랜드: 공식 현금 금리(NZD)

8월 14일 뉴질랜드 위원회는 공식 금리를 25bp 깜짝 인하하며 5.25%로 조정했다. 이는 통화 정책의 신중함과 인플레이션 완화 신호를 균형 있게 맞추기 위한 결정이었다.

NZDUSD는 하루 동안 1.28% 하락했다

024년 2분기에는 유로존과 유럽 연합 모두 고용 수준이 전 분기 대비 0.2% 증가했다. 이는 1분기 0.3% 성장에서 다소 감소한 수치이다. 연간 기준으로 고용은 유로존에서 0.8%, EU에서 0.7% 증가했으나, 2024년 1분기에 각각 1.0%와 0.9%의 높은 성장률을 기록한 것보다 낮은 수치이다.

2024년 2분기에는 유로존과 유럽 연합 모두 계절 조정된 GDP가 0.3% 증가하여 이전 분기와 같은 성장률을 유지했다. 연간 기준으로는 유로존 GDP가 0.6%, 유럽 연합 GDP가 0.8% 상승하며, 1분기의 0.5%와 0.6% 성장률보다 다소 개선된 수치를 기록했다.

블룸버그에 따르면, 미국의 7월 물가 상승률은 월별로 0.2% 소폭 증가했으며, 연간 인플레이션은 2.9%를 기록했다. 이는 주거 비용의 급격한 상승이 전체 상승분의 90%를 차지한 결과이다. 근원 인플레이션은 2021년 초 이후 가장 느린 성장을 기록하며 연간 3.2% 증가했다. 9월 연준의 금리 인하에 대한 시장의 기대치는 소폭 감소했다.

주식 선물과 국채 수익률은 소폭 상승했다. S&P500은 0.5% 상승했다.

미국 원유 정제소의 원유 투입량은 하루 평균 1,650만 배럴을 기록했고, 원유 재고는 140만 배럴 증가하며 애널리스트의 기대치를 하회했다. 휘발유와 경유 재고는 5년 평균보다 하락했으나, 프로판 재고는 평균 이상 증가했다. 전체 석유 재고는 310만 배럴 감소했다.

원유 가격은 1.7% 하락했다.

일본은 2분기 개인 소비 증가로 성장세로 돌아왔다. 이는 소득 증가가 지출을 늘리는 긍정적 사이클의 출현 가능성을 시사한다. GDP는 연간 기준 3.1% 증가하며 예상치를 초과했으며, 이는 1분기의 위축 이후 회복세에 들어섰음을 시사한다.

USDJPY는 하루 동안 0.32% 상승했다.

호주: 고용 변화(AUD)
2024년 7월 호주의 계절 조정 실업률은 4.2%로 소폭 상승했으며, 참여율은 67.1%로 사상 최고치를 나타냈다. 실업률 증가에도 불구하고, 고용은 58,000명 증가하여 거의 기록적인 64.3%의 고용 대 인구 비율을 기록했다. 참여율과 고용 수준이 높고 실업률과 불완전 고용이 팬데믹 이전 수준보다 낮은 상태로, 노동 시장은 여전히 긴축 상태를 유지하고 있다.

AUDUSD는 하루 동안 0.4% 상승했다.

2024년 2분기 영국의 생산량은 제조업이 0.6% 감소하며1분기 대비 0.1% 감소했다. 이는 제조업의 감소에도 상수도, 하수도, 전기 및 가스 분야의 증가가 부분적으로 해당 감소분을 상쇄한 결과이다. 그러나 2024년 6월에는 제조업이 1.1% 증가하면서 생산량이 월 0.8% 증가했다.

GBPUSD는 0.18% 상승했다.

2024년 7월, 미국의 소매 및 음식 서비스 판매는 7,097억 달러를 기록했다. 이는 이전 달보다 1.0% 증가하고 2023년 7월보다 2.7% 상승한 수치이다. 2024년 5월부터 7월까지의 판매는 지난해 같은 기간과 비교하여 2.4% 증가했다. 소매 거래 매출은 특히 2024년 6월 대비 1.1%, 전년 대비 2.6% 증가했다. 그 중에서도, 비 매장 소매업체는 전년 대비 6.7%의 상당한 증가를 기록했다.

영국: 소매 판매 월별(GBP)

2024년 7월, 영국의 소매 매출은 0.5% 증가하며 6월의 감소에서 회복했다. 이번 회복은 상당 부분 여름 할인과 스포츠 이벤트가 주도했다.

파운드 스털링 대비 미국 달러의 환율은 0.23% 하락했다.

7월에 계절 조정된 연간 비율 기준으로 승인된 민간 소유 주택 수는 1,396,000채로, 6월의 수정된 수치보다 4.0% 낮았으며, 2023년 7월의 수치보다도 7.0% 낮은 수치이다.

미국 달러 지수는 0.62% 하락했다.

원유
2024년 8월 9일 마감된 한 주 동안 미국 원유 정제소의 원유 투입량은 하루 평균 1,650만 배럴로, 이전 주보다 소폭 증가했다. 원유 수입량은 하루 평균 630만 배럴로 이전 주보다 소폭 증가했지만 작년 보다 2.0% 감소했다. 미국 상업용 원유 재고는 140만 배럴 증가했으나, 5년 평균보다 5% 낮은 수준을 유지하고 있다. 휘발유와 경유 재고가 감소함에 따라 전체 상업용 석유 재고가 310만 배럴 줄어드는 데 한 몫을 했다. 원유는 주간 기준으로 3.4% 상승했다.

XAUUSD 가격이 올해 23%이상 상승했다. 이러한 상승세의 주요 원인은 미국 연방준비제도(Fed)가 9월에 금리 인하를 시작할 가능성에 대한 기대와, 지리적 긴장이 고조되면서 안전 자산에 대한 수요가 증가한 데 기인한다.
귀금속인 금(XAUUSD)은 금요일에 주간 기준으로 3.15% 상승하며 한 주를 마감했다.

• 수요일, 8월 14일, CSCO (Cisco Systems Inc.)
• 목요일, 8월 15일: BABA (Alibaba Group Holding Limited)
• 목요일, 8월 15일: WMT (Walmart Inc.)

Cisco Systems (CSCO) 는 2024 회계 연도 4분기 결과가 예상치를 초과하며 강력한 실적을 보고했다. 조정된 주당 순이익은 0.87달러, 매출은 136억 4천만 달러를 기록했다. 연간 매출은 추정치와 일치하는 550억 달러에서 562억 달러 사이로 예상된다. 그러나 회사는 향후 추가적인 인력 감축 계획도 밝혔다. 주가는 주간 기준으로 6.6% 상승했다.

Walmart(WMT)가 예상치를 초과한 강력한 2분기 실적을 보고하고 연간 매출 전망을 상향 조정하자, 주가가 7.2% 나 급등했다. 2분기 매출은 4.8% 증가하여 1,693억 달러를 기록했으며, 미국의 동기 대비 매출 또한 4.2% 증가했다. Walmart의 전자상거래 사업은 상당한 성장을 기록하며, 전 세계적으로 21% 증가했으며, 광고 부문 또한 26% 증가했다. 전년도의 이익으로 순이익이 43% 감소했음에도 불구하고 조정된 이익은 9.8% 급증하여 애널리스트의 예측을 상회했다. Walmart는 현재 연간 매출 성장률을 3.8%~4.8%로 예상하고 있으며, 이는 초기 예측보다 증가한 수치이다. 주가는 7.95% 상승했다.

연간 매출이 4% 증가하여 2,432억 4천만 위안을 기록했음에도, 핵심 전자상거래 사업의 도전과 중국 내 경쟁 심화로 인해 매출과 순이익 모두 애널리스트의 기대치를 하회했다. Taobao와 Tmall 그룹의 판매는 소폭 감소했고, Alibaba(BABA) 의 클라우드 컴퓨팅 사업부는 매출이 전년 대비 6% 증가하고 수익성이 크게 개선되면서 유망한 성장세를 보이고 있다. 회사는 전자상거래 사업의 활성화와 클라우드 운영을 확장하는 데 계속 집중하고 있다. 주가는 주간 기준으로 3.75% 상승했다.

2024년 8월 12일부터 16일 까지 한 주 동안, 글로벌 시장은 지역과 분야 간에 뚜렷한 대조를 이루는 복잡한 경제 상황을 보여줬다. 유럽의 경제 지표는 점점 더 우려가 커지고 있는 반면, 일본 등 다른 지역은 회복 조짐을 나타냈다. 원자재와 통화의 변동은 글로벌 시장에 퍼져 있는 불확실성과 변동성을 강조했다. 그럼에도 불구하고, 강력한 기업 실적이 안정화의 역할을 하며 주요 주가지수의 두드러진 상승으로 이어졌다. 해당 한 주 동안 발생한 모든 경제 이벤트는 전 세계적인 경제적 취약성과 회복력 간의 지속적인 긴장을 강조했다.