Rally no AUDUSD com Divergência de Políticas e Estímulo da Economia Chinesa

O par de moedas AUDUSD exibe um forte momentum bullish desde o dia 5 de agosto, impulsionado por um padrão gráfico de “Cruz Dourada” e indicadores técnicos positivos. O Banco da Reserva da Austrália (RBA) decidiu manter suas taxas de juros estáveis nos 4,35%, suportando o valor do dólar australiano, enquanto o corte de 50 pontos base nas taxas de juros da Reserva Federal enfraqueceram o dólar americano. Adicionalmente, as recentes medidas de estímulo à economia da China aumentaram o otimismo em torno das exportações australianas, fornecendo uma dose adicional de positividade para o AUD. Os principais níveis de retração de Fibonacci apontam para os 0,69461, 0,71457 e 0,74686 como possíveis alvos de resistência.

As recentes decisões do Banco da Reserva da Austrália (RBA) e da Reserva Federal dos EUA, sobre suas respetivas políticas monetárias, surtiram efeitos significativos sobre a taxa de câmbio AUDUSD. O RBA optou por manter sua taxa de juros nos 4,35%, refletindo uma postura mais cautelosa que suportou o valor do dólar australiano, garantindo retornos estáveis para os investidores no AUD.
Por outro lado, a Reserva Federal decidiu cortar suas taxas de juros em 50 pontos base, causando um efeito profundo na taxa de câmbio AUDUSD. Esta ação enfraqueceu o dólar americano, considerando que as taxas de juros mais baixas diminuem o rendimento de ativos denominados em USD, afastando os investidores. Consequentemente, o impulso inicial do AUDUSD foi provocado pelo corte das taxas de juros da Reserva Federal, considerando a desvalorização do dólar americano e o interesse dos investidores pelo ambiente estável em território australiano.
Os investidores podem considerar que a redução substancial das taxas de juro nos EUA é apenas um sinal do elevado nível de preocupação sobre sua economia. Isso pode provocar um aumento significativo na taxa de câmbio entre o dólar australiano e dólar americano.

O dólar australiano (AUD) é extremamente dependente do desempenho econômico da China, devido às suas fortes relações comerciais. A China é um destino importante de exportação para a Austrália, que fornece matérias-primas como minério de ferro e carvão. Quando a economia chinesa cresce, a demanda por esses recursos aumenta, valorizando o AUD. Inversamente, períodos de dificuldade econômica na China podem enfraquecer o AUD, devido à diminuição do nível de procura que impacta negativamente a economia australiana.

Em agosto de 2024, Índice de Preços ao Consumidor (IPC) australiano subiu 2,7% na estatística interanual, representando uma desaceleração em contraste com o aumento de 3,5% de julho. Os custos da habitação (+2,6%), produtos alimentares e bebidas não alcoólicas (+3,4%), e o álcool e tabaco (+6,6%) foram os principais catalisadores de inflação, enquanto os custos dos transportes apresentaram uma descida de 1,1%, causada em grande parte pela queda de 17,9% nos preços da eletricidade devido aos apoios atribuídos pelo governo australiano. Os preços dos combustíveis para automóveis também desceram 7,6%, aliviando a pressão sobre o setor dos transportes. Apesar da moderação, os preços do aluguel e construção de novos imóveis continuam subindo, refletindo a persistência de desafios para o mercado imobiliário. A desaceleração da inflação foi revelada após a decisão do Banco da Reserva da Austrália (RBA) para manter as taxas de juros inalteradas, em contraste com os recentes cortes implementados pela Reserva Federal dos EUA, com o objetivo de reduzir as pressões econômicas.

O banco central da China introduziu um pacote de medidas sem precedentes para estimular a economia e evitar um ciclo deflacionário no país. A política inclui reduções sobre as taxas de juros, aumento das reservas para os bancos, incentivos à compra de imóveis, e possíveis planos para formular um fundo de estabilização para as ações. As medidas, anunciadas durante uma importante conferência de imprensa, despoletaram uma reação positiva no mercado, que ajudou as ações chinesas a garantir seus maiores ganhos desde 2020.
Apesar do impulso temporário, os economistas acreditam que o pacote de estímulos é um mero “remendo” temporário, considerando que são necessárias reformas estruturais mais profundas para atenuar os desafios presentes para a economia chinesa, incluindo a prolongada queda do mercado imobiliário, preços baixos para os consumidores e tensão no comércio internacional. Apesar de assegurar algum alívio, as medidas serão provavelmente insuficientes para reverter a desaceleração econômica sem esforços mais substanciais para estimular o consumo interno e reformular a economia.
A velocidade com a qual o governo chinês decidiu implementar essas medidas, após perceber que o país pode não atingir a meta de crescimento anual, apenas destaca a urgência da situação. Embora um dos efeitos imediatos tenha incluído uma recuperação no mercado, muitos acreditam que os problemas econômicos mais profundos irão continuar por resolver a longo prazo, exigindo medidas adicionais para evitar um cenário de recessão no futuro.

O par de moedas AUDUSD apresentou uma forte tendência bullish desde 5 de agosto, após recuperar de uma mínima de 0,63474. O momentum positivo acelerou no dia 21 de agosto com um padrão de “Cruz Dourada”, criado pelo cruzamento da Média Móvel Exponencial de 20 períodos acima da EMA de 50 períodos, assinalando uma reversão bullish. Esse movimento, juntamente com um padrão de reversão “failure swing”, definiu a base para novas subidas. Utilizando a Retração de Fibonacci a partir do topo do movimento (swing) de 0,68228, até ao fundo do swing de 0,66209, conseguimos identificar importantes preços-alvo nos 0,69461, 0,71457 e 0,74686.

O AUDUSD exibe um momentum bullish bastante sólido, impulsionado por fatores fundamentais como a decisão do Banco da Reserva da Austrália de manter suas taxas de juros estáveis na casa dos 4,35%, o corte substancial de 50 pontos base sobre as taxas de juros da Reserva Federal dos EUA, e o pacote de medidas implementado para estimular a economia na China. Embora os sinais técnicos sugiram a continuidade do ímpeto bullish, incluindo um padrão de “Cruz Dourada”, o crescimento econômico da China continua sendo um dos principais fatores de influência sobre a futura trajetória do dólar australiano. Os traders devem permanecer cautelosos perante os desenvolvimentos econômicos globais, monitorando os principais níveis de suporte e resistência para encontrar oportunidades na taxa de câmbio AUDUSD.