Realidade do Crude: A Espiral Descendente do Petróleo no âmbito da Desaceleração da China e das Mudanças Globais

O Petróleo Bruto está em tendência de baixa no âmbito da desaceleração da China, das incertezas geopolíticas e das tensões persistentes no Oriente Médio e na Ucrânia. As importações de petróleo da China diminuíram, levando a preocupações de que a procura de petróleo do país possa ter atingido o pico, devido ao aumento da adoção de veículos elétricos e a uma desaceleração no setor da produção. Esta incerteza é vista como um fator-chave que afeta os mercados mundiais de petróleo e poderá ter implicações significativas para a oferta e os preços futuros.

Quinta-feira 15:30 (GMT+3) – USA: GDP q/q (USD)

Quinta-feira 15:30 (GMT+3) – USA: Pedidos de Desemprego (USD)

Sexta-feira 02:50 (GMT+3) – Japão: Vendas a Retalho m/m (JPY)

Sexta-feira 04:30 (GMT+3) – Austrália: Vendas a Retalho m/m (AUD)

Sexta-feira 09:45 (GMT+3) – França: GDP q/q (EUR)

Sexta-feira 15:30 (GMT+3) – Canadá: GDP m/m (CAD)

Sexta-feira 16:30 (GMT+3) – USA: Índice de Preços do Preço PCE m/m (USD)

Sábado 04:00 (GMT+3): China: PMI da Produção (CNY)

O petróleo bruto segue uma tendência de queda desde o dia 5 de julho, quando atingiu o pico de $84,27 por barril, e o preço formou um padrão de reversão de baixa do castiçal Japonês conhecido como Estrela Cadente. Seguiu-se um padrão gráfico conhecido na análise técnica como oscilação de falhas. Especificamente, o pico em 83,12 não conseguiu ultrapassar o pico anterior e, subsequentemente, os preços caíram abaixo do mínimo em 80,49, daí uma oscilação de falha. A taxa de câmbio caiu abaixo das médias móveis exponenciais (EMA) de 20 e 50 períodos, criando uma série de mínimos mais baixos, abrindo caminho para uma nova descida. No dia 25 de julho, a EMA curta (período de 20) cruzou abaixo da EMA longa (período de 50), formando um forte sinal de reversão conhecido na análise técnica como “Cruz da Morte”, que intensificou o impulso descendente, reduzindo o preço do petróleo bruto para $71,58 por barril. Apesar das múltiplas tentativas de recuperação e de correção ascendente, os preços mantiveram-se abaixo da linha de tendência descendente. Além disso, tanto o oscilador de Momentum como o Índice de Força Relativa sugerem uma perspectiva de baixa, registando valores abaixo das médias de 100 e 50, respectivamente.

Se os compradores assumirem o controlo do mercado, os traders podem direcionar a sua atenção para os quatro níveis de resistência potenciais abaixo:

76.46: A primeira meta de preço é determinada em 76,46, representando a retração de Fibonacci de 38,2% entre o pico em 84,27 e o vale em 71,58. A resistência também coincide com a linha de tendência de baixa.

77.78: A segunda meta é fixada em 77,78, correspondendo à oscilação máxima marcada em 26 de agosto.

79.44: A terceira meta de preço é estabelecida em 79,44, o que reflete a retração de Fibonacci de 61,8%, obtida da oscilação máxima de 84,27 até a oscilação mínima de 71,58.

81.46: Observa-se uma resistência adicional em 81,46, alinhando-se com a resistência semanal (R3) calculada usando o método padrão de Pontos Pivô.

Se os vendedores mantiverem o controlo do mercado, os traders podem considerar os quatro potenciais níveis de suporte listados abaixo:

72.54: A meta principal de baixa é observada em 72,54, correspondendo ao suporte semanal (S1) calculado utilizando o método padrão de Pontos Pivô.

71.58: O segundo nível de suporte é identificado em 71,58, representando a baixa oscilante marcada no dia 5 de agosto.

69.28: A terceira linha de suporte é estabelecida em 69,28, correspondendo a uma mínima semanal.

67.97: Um alvo descendente adicional é reconhecido em 67,97, correspondendo à Extensão de Fibonacci de 161,8% traçada da baixa de oscilação de 71,58 para a alta de oscilação de 77,78.

As reservas de Petróleo Bruto dos EUA diminuíram de 846.000 barris para 425,2 milhões de barris na semana que terminou no dia 23 de agosto de 2024, à medida que as refinarias aumentaram o seu uso de capacidade para 93,3%. Este foi o oitavo declínio em nove semanas, mas menor do que o esperado. As estimativas de produção de petróleo bruto foram reduzidas e as importações e exportações caíram. As reservas de gasolina caíram 2,2 milhões de barris, enquanto as reservas de combustível destilado aumentaram ligeiramente, mas permaneceram 10% abaixo da média de cinco anos.

À luz do aumento das incertezas globais e da evolução das condições económicas, a tendência descendente dos preços do petróleo bruto indica mudanças mais fundamentais. Com um declínio na procura da China, devido aos seus ajustamentos económicos e à crescente popularidade de fontes alternativas de energia, o mercado global de petróleo pode estar num momento crítico em que as novas realidades estão a substituir as dinâmicas tradicionais. Tanto os indicadores técnicos como os dados fundamentais apoiam a opinião de que o mercado se encontra numa tendência de baixa.