Euro Resiliente Após Corte da Taxa de Juros do BCE, Mercado Focado no Relatório de Emprego Não Agrícola (NFP) dos EUA

Decisão do BCE: O euro conseguiu manter sua posição acima dos $,0880 após o Banco Central Europeu (BCE) implementar a antecipada redução de 25 pontos base em sua taxa de juros. No entanto, as projeções do BCE indicam que a inflação irá provavelmente manter-se acima da meta de 2% até ao final de 2025, moderando o entusiasmo para futuras ações de flexibilização.

Revisões dos Dados da Inflação e Crescimento: As recentes projeções revelaram revisões positivas para a inflação e crescimento econômico em 2024. A inflação a médio prazo para 2026 permaneceu nos 1,9%, consolidando as expectativas preliminares. O PIB para 2024 foi revisado de 0,6% para 0,9%, indicando potencial para a recuperação econômica após cinco trimestres de estagnação.

Reação do Mercado: Os mercados financeiros reagiram, moderando suas expectativas sobre futuros cortes nas taxas de juros, refletindo as novas projeções econômicas do BCE. Esta mudança, juntamente com dados positivos no número de pedidos iniciais de seguro-desemprego nos EUA, contribuiram para a valorização do par de moedas EUR/USD.

Dados de Emprego nos EUA: Os recentes dados demonstraram um mercado de trabalho mais frágil, segundo o relatório Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS; ou em tradução livre, “Pesquisa de Abertura de Vagas e Rotatividade de Mão de Obra”), exibindo 8,059 milhões de vagas de emprego em abril, confirmando uma queda em comparação às 8,35 milhões de ofertas disponíveis em março. O relatório ADP para maio indicou 152 mil novos empregos no setor privado, abaixo da estimativa de 173 mil, enquanto os Pedidos Iniciais de Seguro-Desemprego aumentaram para 229 mil, excedendo a previsão de 220 mil.

Fragilidade em Dados Macroeconômicos nos EUA Alimentam Especulação Sobre Cortes dos Juros: Uma série de dados econômicos decepcionantes fortaleceu a probabilidade de a Reserva Federal implementar dois cortes de 25 pontos base durante este ano. Os investidores antecipam um relatório de emprego não agrícola mais brando no final do dia, sendo possível que o crescimento de emprego caia abaixo da previsão de 185.000.

Mercados Precificam Possíveis Reduções dos Juros: O Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) não prevê quaisquer alterações para sua próxima reunião, mas os mercados já começaram precificando um total de 50 pontos base em reduções na taxa de juros até ao final de dezembro. Setembro é o período mais provável para iniciar o plano de cortes.

Relatório de Emprego dos EUA em Destaque: O próximo relatório NFP pode influenciar significativamente a decisão da Reserva Federal sobre suas taxas de juros durante sua próxima reunião. Um relatório que exceda positivamente as previsões pode adiar a redução dos juros e, inversamente, números menos favoráveis podem aumentar a probabilidade de um primeiro corte em setembro, atualmente fixada pelo mercado em aproximadamente 70%.

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