Mercados Globais do Petróleo em Fluxo: OPEP Reduz Estimativas, Aumento dos Inventários e Incerteza Geopolítica

O mercado global do petróleo está em período de mudança, devido aos recentes ajustes nas previsões sobre o nível de demanda, níveis dos inventários e tensões geopolíticas. A OPEP diminuiu sua estimativa de crescimento para o petróleo em 2024, por força da redução da demanda na China. Isso apresenta um dilema para a OPEP+, influenciando sua decisão sobre o aumento de produção nos próximos meses. Entretanto, os preços do petróleo dos EUA diminuíram devido ao aumento inesperado nos inventários, aumentando a possibilidade de um excedente global de petróleo. Os atuais riscos geopolíticos, especialmente aqueles pertinentes ao Irã e Israel, adicionam imensa incerteza ao mercado. Os indicadores técnicos indicam uma tendência descendente nos preços do petróleo bruto, com alguns níveis importantes de suporte e resistência guiando o futuro dos movimentos dos preços.

A OPEP reduziu suas perspectivas sobre o nível de demanda do petróleo em 2024 para 2,11 milhões de barris por dia (bpd), em contraste com a estimativa anterior de 2,25 milhões de bpd, principalmente por força do enfraquecimento da demanda na China. Esta redução destaca o desafio que a OPEP+ enfrenta antes de decidir aumentar seus níveis de produção a partir de outubro. Apesar do ajuste das previsões, a estimativa de crescimento da demanda da OPEP permanece superior em comparação a outras projeções da indústria, incluindo os números da Agência Internacional de Energia (AIE), que prevê um crescimento consideravelmente menor. O relatório também indicou que a produção da OPEP+ aumentou ligeiramente em julho, e o grupo ainda tem tempo até decidir sua estratégia de produção em outubro.

Os preços do petróleo diminuíram após um relatório do governo americano, que revelou um crescimento inesperado nos estoques de petróleo bruto, com um aumento de 1,36 milhões de barris, quebrando a série de seis semanas consecutivas de declínio. Os dados causaram uma queda de 1,8% no West Texas Intermediate (WTI), atualmente na casa dos $77 por barril, enquanto o Brent se situa abaixo dos $80. O aumento inesperado nos inventários levantou algumas preocupações sobre um possível excedente de petróleo no final do ano. No entanto, os inventários da gasolina e produtos destilados diminuíram, indicando uma forte demanda contínua durante a época de verão. Entretanto, os dados da inflação nos EUA corresponderam às expectativas, e os riscos geopolíticos, especialmente no Irã e Israel, continuam assombrando o mercado.

Os preços do petróleo caíram após o comunicado do presidente Biden, que sugeriu que o Irã pode se abster de atacar Israel, caso conquistem um cessar-fogo em Gaza. No entanto, o presidente mencionou que é cada vez mais difícil alcançar um acordo, segundo a reportagem da CNBC. No início da semana, os preços do petróleo subiram por força da escalada de tensões entre o Irã e Israel, mas os receios associados à diminuição da demanda chinesa causaram uma retração no mercado. O petróleo WTI dos EUA encerrou o dia com um valor inferior a $77 por barril, e a cotação do Brent é atualmente inferior a $80. O mercado permanece instável, afetado pelos incessantes riscos geopolíticos e alterações no nível de demanda global. Adicionalmente, os inventários de petróleo bruto registraram um aumento nos EUA, enquanto os estoques de gasolina diminuíram com a ajuda da demanda veranil e redução do nível de produção.

O petróleo permaneceu em tendência de baixa desde 5 de julho, quando a ação de preço formou um padrão de “Estrela Cadente” (Shooting Star) no gráfico de velas japonesas, indicando uma reversão bearish. Como previsto, os preços formaram consecutivamente novas altas e mínimas inferiores, enquanto o Oscilador de Ímpeto (Momentum) e Índice de Força Relativa (RSI) registravam valores acima de 100 e 50, respetivamente.

Implementando a ferramenta de Retração de Fibonacci no último movimento (swing), podemos calcular dois possíveis alvos de suporte. A primeira barreira foi identificada nos $68,26 por barril, coincidindo com a mínima formada a 12 de dezembro de 2023, e a Extensão de Fibonacci de 261,8%. O cenário pessimista identifica um alvo descendente nos $61,82, representando a Extensão de Fibonacci de 423,6% no último swing.

Por outro lado, caso os preços do petróleo consigam exceder o principal nível de resistência de $79,49, os próximos alvos serão de $81,66 e $84,27 por barril.

A OPEP ajustou negativamente suas estimativas de crescimento da demanda pelo petróleo em 2024, salientando a diminuição do nível de procura na China, que complica as decisões do grupo sobre possíveis aumentos da produção a partir de outubro. Em simultâneo, os preços do petróleo bruto americano caíram após um aumento surpreendente nos inventários, causando alguma preocupação sobre possíveis excedentes globais. As tensões geopolíticas, principalmente entre o Irã e Israel, provocaram volatilidade no mercado, com oscilações substanciais nos preços ao longo do desenvolvimento da situação. A análise técnica indica uma tendência de baixa para o petróleo, com possíveis níveis de suporte nos $68,26 e $61,82 por barril, enquanto uma quebra do nível de resistência de $79,49 pode definir alvos de preço mais elevados.