Ouro Brilha com Preços Recorde: Corte das Taxas de Juros da FED Iminente em Cenário de Tensão Global

Os preços do ouro dispararam para níveis recorde entre expectativas de uma iminente redução das taxas de juros da Reserva Federal e aumento da demanda por “ativos seguros”, impulsionada pela tensão geopolítica global e as próximas eleições presidenciais dos EUA. O metal precioso foi valorizado em mais de 20% durante este ano, atingindo novas máximas históricas e atraindo um nível significativo de interesse de investidores comuns e institucionais. Os fundos negociados em bolsa (ETFs) associados ao ouro também registraram uma entrada substancial de capital, elevando o número de ativos sob gestão (AUM) para um recorde de $257 bilhões. Os analistas preveem a continuidade da trajetória positiva do ouro, com algumas projeções de até $3000 por onça até meio de 2025. Os indicadores técnicos suportam a tendência bullish, embora alguns sinais de possível correção do mercado sugiram que os investidores devem adotar uma postura de otimismo cauteloso.

O ouro atingiu novas máximas, preservando o rally alimentado pelas expectativas de uma redução iminente sobre as taxas de juros da Reserva Federal. O valor do metal precioso atingiu ontem os $2589,48 por onça troy, colocando o ativo em rota de aumentar mais de 3,25% em uma semana. O metal já apresentou uma valorização superior a 20% desde o início do ano, suportado pelas compras dos bancos centrais, o aumento da demanda em cenário de conflito global e o crescente interesse dos investidores individuais.

A antecipada redução das taxas de juros pela Reserva Federal, possivelmente de até 50 pontos base, influenciou os traders a aumentarem suas apostas bullish no ouro, que é tipicamente beneficiado pelas taxas de juros mais baixas. Adicionalmente, o interesse demonstrado pelos investidores nos fundos negociados em bolsa (ETFs) associados ao ouro também contribuiu para a subida do seu valor. O enfraquecimento do dólar americano também apoiou a escalada dos preços do ouro e os ganhos modestos da prata, platina e paládio.

Em agosto de 2024, os ETFs de ouro registraram um número positivo de investimentos globais pelo quarto mês consecutivo, adicionando $2,1 bilhões ao mercado. Segundo o Conselho Mundial do Ouro, este aumento foi principalmente influenciado pela forte demanda de fundos ocidentais. Estas entradas de capital impulsionaram os ativos globais sob gestão (AUM) para um recorde de $257 bilhões. O volume de ouro detido aumentou em 29 toneladas, para um total de 3.183 toneladas no final do mês, continuando a trajetória positiva de quatro meses. A América do Norte lidera a tabela de investimentos com $1,4 bilhões, devido aos sinais dovish fornecidos pela Reserva Federal e tensões geopolíticas, enquanto a Europa apresentou inflows relativamente mais modestos. A Ásia também contribuiu para a entrada de capital nestes fundos, embora a um ritmo mais lento. Adicionalmente, a África do Sul e Austrália revelaram um volume substancial de investimentos.

Foram estes os ETFs de Ouro selecionados que apresentaram retornos superiores a 24,8% desde o início do ano:

• iShares Gold Trust: 24.84%
• Goldman Sachs Physical Gold ETF: 24.88%
• ABRDN Physical Gold Shares ETF: 24.86%
• GraniteShares Gold Trust: 24.93%
• SPDR Gold MiniShares: 24.91%

Os preços do ouro atingiram novas máximas históricas, e os analistas antecipam subidas adicionais enquanto nos aproximamos da reunião da Reserva Federal dos EUA. Os analistas mencionam que o ouro é beneficiado em cenários de incerteza, destacando as controversas eleições presidenciais de 2024 e a escalada dos conflitos no Oriente Médio e Ucrânia. A incerteza geopolítica aumenta o interesse pelo ouro como ativo seguro para investimento.

Outro fator de peso é a crescente antecipação pela redução das taxas de juros da Reserva Federal durante a reunião desta semana. O decréscimo das taxas de juros reduz o custo de oportunidade do ouro, comparativamente a outros ativos que geram juros, como as obrigações do tesouro, e tende a enfraquecer o dólar americano, tornando o ouro mais atrativo para investidores que detêm outras moedas.

Os analistas antecipam que o preço do ouro alcance os $3000 por onça até junho de 2025, com uma projeção de $2600 durante o quarto trimestre de 2024.

Recentemente, o ouro atingiu uma máxima histórica de $2.589,49 por onça troy, ultrapassando seu recorde anterior de $2.585,95 estabelecido a 13 de setembro. O sentimento positivo do mercado, tensões geopolíticas e as próximas eleições presidenciais dos EUA foram os principais fatores para a subida de preço do metal precioso. Indicadores técnicos, incluindo as Bandas de Bollinger, Índice de Força Relativa, Oscilador Momentum e Médias Móveis Exponenciais também suportam a tendência de alta. Particularmente, os preços são superiores à Média Móvel Exponencial de 50 períodos, enquanto o Oscilador de Momentum e o Índice de Força Relativa apresentam valores acima dos níveis de referência de 100 e 50, respetivamente. Adicionalmente, a ampliação das Bandas de Bollinger e os preços encerrados acima da Banda Superior assinalam a continuidade da tendência. No entanto, existe uma divergência negativa entre os osciladores e o preço, sugerindo uma possível correção iminente no mercado. Utilizando a ferramenta de Retração de Fibonacci nos movimentos (swings) mais recentes nos gráficos, podemos estabelecer os seguintes preços como alvo: $2.628.25 e $2.724,98.

A demanda por ativos seguros, expectativas de corte sobre as taxas de juros da Reserva Federal e tensões geopolíticas continuam a impulsionar o ouro para novas máximas históricas. Com um sentimento positivo no mercado e indicadores técnicos que suportam a tendência bullish, os analistas projetam valorizações adicionais, possivelmente até aos $3000 por onça até meados de 2025. No entanto, alguns sinais indicam uma possível correção no mercado, sugerindo que os investidores permaneçam cautelosos enquanto analisam os principais preços-alvo.