Oportunidades de Ouro: Porque Brilham os Metais Preciosos em Períodos de Incerteza?

O setor das commodities está angariando alguma atenção, enquanto os analistas expressam seu otimismo sobre o potencial do mercado a médio prazo, destacando sua capacidade de fortalecer portfólios tradicionais de obrigações e ações. Apesar de sinais econômicos confusos, vários especialistas apostam nos metais preciosos, destacando suas vantagens em períodos de incerteza. Defendem uma abordagem dinâmica e baseada em dados macroeconômicos no investimento em commodities, com foco no Ouro como ativo seguro em tempos de tensão geopolítica e expectativas de cortes sobre as taxas de juros. Os analistas técnicos suportam o crescimento contínuo nos preços do ouro, reforçando o otimismo dos analistas sobre a trajetória das commodities.

Segundo os dados da Investing.com, os analistas da UBS Global Research permanecem otimistas sobre o desempenho do setor das commodities a médio prazo. A UBS destaca os benefícios oferecidos pelas commodities, comparativamente aos portfólios tradicionais de obrigações e ações.

Apesar do conflito entre os dados econômicos obtidos e enfraquecimento dos sinais no mercado, a UBS decidiu aumentar seu rating do setor dos metais para uma posição de “overweight” (melhor desempenho no futuro). A UBS recomenda uma abordagem dinâmica perante o investimento em commodities, com ênfase na adaptação ao ambiente macroeconômico e seleção cuidada de setores.

A UBS mantém sua perspectiva positiva sobre as commodities e destaca as vantagens do ouro como veículo de investimento, considerando as atuais condições econômicas.

Tipicamente, a tensão geopolítica aumenta os preços do Ouro, por ser considerado como “ativo seguro”. Durante períodos de incerteza, os investidores retiram seus fundos de ativos mais arriscados para apostar no Ouro, criando um aumento na demanda e nos preços. Oscilações nas moedas principais, especialmente um dólar americano mais fraco, torna o Ouro mais atrativo. Adicionalmente, receios associados à inflação e volatilidade no mercado aumentam o nível de interesse pelo metal precioso, como veículo estável de investimento. O papel duradouro do ouro como instrumento de reserva de valor durante períodos de instabilidade torna o ativo na escolha favorita dos investidores durante crises geopolíticas, impulsionando seus preços.

Tipicamente, as reduções sobre as taxas de juros têm um impacto positivo sobre os preços do ouro. Taxas menores reduzem o custo de oportunidade pela retenção de ativos sem rendimento passivo, tais como o Ouro, tornando o metal mais atrativo em comparação a outros tipos de investimentos sujeitos a taxas de juros. Adicionalmente, as reduções das taxas de juros podem enfraquecer as moedas nacionais, especialmente o dólar americano, tornando o Ouro mais barato para compradores estrangeiros e aumentando a demanda. As expectativas de aumento da inflação, devido às menores taxas de juros, também podem influenciar investidores a procurar o Ouro como proteção contra a inflação. Empréstimos mais acessíveis resultam no aumento de liquidez no mercado, impulsionando a procura pelo Ouro e empurrando seu preço.

O Ouro permaneceu em tendência ascendente desde setembro de 2022, quando o preço recuperou de suas mínimas semanais de $1660 por onça Troy. Como previsto, os preços formaram consecutivamente altas e baixas superiores, enquanto o Oscilador de Ímpeto (Momentum) e Índice de Força Relativa (RSI) registravam valores acima de 100 e 50, respetivamente. O primeiro ponto de resistência foi identificado em sua máxima histórica de $2483,62, conquistada a 14 de julho. Implementando a ferramenta de Retração de Fibonacci no último movimento (swing) ascendente, podemos calcular dois possíveis alvos de preço adicionais. O primeiro é $2550,71 por onça Troy, em linha com a Extensão de Fibonacci de 161,8%. A segunda meta de preço foi determinada nos $2713,74, calculada através da Extensão de Fibonacci de 261,8%.

O setor das commodities, especialmente os metais preciosos como o Ouro, permanece relevante para os investidores que procuram estabilidade em períodos de incerteza econômica. Os analistas defendem uma abordagem dinâmica e baseada em dados macroeconômicos no investimento em commodities, com foco no Ouro como ativo seguro em tempos de tensão geopolítica e possíveis reduções das taxas de juros. Os indicadores técnicos sugerem o crescimento contínuo dos preços do ouro, reforçando as expectativas positivas sobre as commodities e seus benefícios como complemento valioso em portfólios de investimento tradicionais.