A recente subida do USDCAD após ter atingido mínimas em setembro, destaca uma reversão alimentada pela convergência de padrões técnicas e sinais de momentum. Um “non-failure swing” e um padrão de “Cruz Dourada” sugerem força renovada, enquanto níveis estratégicos de suporte e resistência delimitam o percurso para um futuro próximo. Os indicadores de momentum reforçam a tendência prevalente, embora uma divergência negativa indique potencial para uma pausa ou período de correção. Esta dinâmica de indicadores técnicos evolui sob influência do panorama macroeconômico, enquanto o Banco do Canadá ajusta sua política monetária e as condições do crescimento econômico mundial continuam a moldar a trajetória do par de moedas.
Eventos Econômicos de Alto Impacto
Quinta-feira, 11:00h (GMT+3) – Europa: Flash PMI Industrial (EUR)
Quinta-feira, 11:00h (GMT+3) – Europa: Flash PMI de Serviços (EUR)
Quinta-feira, 11:30h (GMT+3) – Reino Unido: Flash PMI Industrial (GBP)
Quinta-feira, 11:30h (GMT+3) – Reino Unido: Flash PMI de Serviços (GBP)
Quinta-feira, 16:45h (GMT+3) – EUA: Flash PMI Industrial (USD)
Quinta-feira, 16:45h (GMT+3) – EUA: Flash PMI de Serviços (USD)
Sexta-feira, 15:30h (GMT+3) – Canadá: Vendas no Varejo (Mensal) (CAD)
Análise Gráfica
Após ter atingido uma mínima de 1,34186 no final de setembro, o USDCAD revelou uma clara tendência positiva, marcada pela junção de padrões técnicos de reversão. Especificamente, o sintoma inicial foi um padrão “non-failure swing”, que colocou um ponto final na tendência descendente e assinalou o início de uma nova tendência na direção oposta. Em particular, a mínima do movimento nos 1,34186 não excedeu a mínima anterior e, consequentemente, os preços ultrapassaram a máxima do swing de 1,36466, criando o cenário ideal para subidas adicionais. O momentum ascendente foi validado por um cruzamento duplo bullish, conhecido na análise técnica como “Cruz Dourada”. A Média Móvel Exponencial (EMA) de 20 períodos ascendeu para cruzar com a EMA de 50 períodos, assinalando um forte ímpeto positivo e definindo expectativas favoráveis de crescimento contínuo.
Os indicadores técnicos também comprovam as perspectivas bullish para o par de moedas. Os preços permaneceram acima de ambas as EMAs (20 e 50 períodos), reforçando o rally. Adicionalmente, o Oscilador de Momentum registra valores superiores a 100, e o Índice de Força Relativa (RSI) excedeu o nível de 50, sugerindo a continuidade do ímpeto positivo a curto prazo.
Após um olhar mais detalhado, a divergência negativa entre o preço e o Oscilador de Momentum alerta para uma possível pausa ou correção a curto prazo.
Principais Níveis de Resistência
Se os compradores decidirem manter o controle sobre o mercado, os traders podem direcionar sua atenção para os seguintes quatro níveis de resistência:
1,38619: O primeiro nível de resistência foi projetado nos 1,38619, alinhado com a máxima diária de 23 de outubro.
1,38941: O segundo limite de resistência foi definido nos 1,38941, derivado da Extensão de Fibonacci de 161,8% desenhada entre o topo e o fundo do movimento (swing) de 1,38376 e 1,37462, respetivamente.
1,39457: O terceiro ponto de resistência foi estimado nos 1,39457, representando a máxima de 5 de agosto.
1,39855: Existe uma barreira de resistência adicional nos 1,39855, refletindo a Extensão de Fibonacci de 261,8%, calculada a partir do topo do swing de 1,38376 e seu fundo de 1,37462.
Principais Níveis de Suporte
Caso os vendedores decidam controlar o mercado, os traders podem considerar os quatro possíveis níveis de suporte mencionados abaixo:
1,37912: O nível de suporte inicial foi identificado nos 1,37912, representando o Pivot Point (Ponto Pivô, ou PP) semanal, calculado através da metodologia standard.
1,37462: O segundo limite de suporte foi observado nos 1,37462, refletindo a mínima do swing de 17 de outubro.
1,36998: O terceiro nível de suporte foi observado nos 1,36998, alinhado com o suporte semanal (S2) calculado através do método standard de Pivot Points (Pontos Pivô).
1,36466: Conseguimos identificar um ponto adicional de suporte nos 1,36466, correspondente com a mínima diária de 19 de setembro.
Análise Fundamental
O Banco do Canadá reduziu sua taxa de juros de referência para 3,75% e continua seu plano de normalização monetária. Está previsto um crescimento global de 3%, com uma trajetória sólida dos EUA e desempenho desfavorável na China e na Zona do Euro. O PIB canadense cresceu 2% na primeira metade de 2024, abrandando para 1,75% na segunda metade. O mercado de trabalho permanece ligeiramente débil, com uma taxa de desemprego de 6,5%.
O banco central antevê um crescimento de 1,2% no PIB em 2024, aumentando para 2,3% até 2026, impulsionado pelo aumento do consumo e demanda no mercado imobiliário. A inflação caiu para 1,6% em setembro, com a inflação de base inferior a 2,5%. O banco central pode aplicar reduções adicionais sobre as taxas de juros, caso as condições econômicas se alinhem com as previsões, com o objetivo de preservar a inflação na casa dos 2%.
Conclusão
O recente rally no USDCAD, suportado por padrões técnicos relevantes como uma “Cruz Dourada” e reforçado por indicadores sólidos de momentum, sugere a persistência do potencial ascendente. No entanto, as divergências de momentum indicam a possibilidade de uma correção a curto prazo. Os principais níveis de suporte e resistência servem como guias para a direção do mercado, enquanto o panorama macroeconômico, moldado pelos cortes das taxas de juros do Banco do Canadá e evolução das projeções de crescimento global, continuam influenciando o par de moedas. Enquanto recebemos novos dados econômicos, especialmente em eventos de alto impacto como os relatórios de vendas no varejo e PMI, os participantes do mercado devem permanecer vigilantes para identificar quaisquer alterações de ímpeto e sentimento.