Recapitulação Semanal do Mercado: Mercados Globais se Misturam Enquanto Gigantes da Tecnologia Registram Fortes Oscilações nas Ações

No segundo trimestre de 2024, o PIB da França cresceu 0,3%, enquanto o da Alemanha caiu 0,1%. A zona do euro manteve o crescimento de 0,3%. As vagas de emprego nos EUA superaram as expetativas, mas as Folhas de Pagamento Não Agrícolas adicionaram apenas 114 000 empregos, com a taxa de desemprego subindo para 4,3%. O setor industrial da China enfrentou pressão, e as vendas no varejo da Austrália apresentaram um crescimento modesto. O Banco do Japão aumentou as taxas de juros, e o Federal Reserve sugeriu possíveis cortes.

A Meta Platforms Inc. teve o maior aumento de ações, quase 7%, devido a melhorias na segmentação de anúncios orientados por IA, enquanto a Intel Corp. teve a maior queda, com as ações despencando 32% devido a dificuldades no mercado de IA.

Produto Interno Bruto da França (GDP) q/q
No segundo trimestre de 2024, o PIB da França cresceu 0,3%, consistente com o crescimento do trimestre anterior. Um leve aumento na formação bruta de capital fixo e um consumo doméstico estável impulsionaram esse aumento. O comércio exterior também contribuiu positivamente, com importações estáveis e exportações dinâmicas aumentando em 0,6%. As mudanças nos estoques não tiveram impacto no crescimento do PIB. De modo geral, a demanda interna final e o comércio exterior foram fundamentais para sustentar a expansão econômica do país.

Produto Interno Bruto da Alemanha (GDP) q/q
De acordo com a Destatis, o PIB da Alemanha caiu 0,1% no segundo trimestre de 2024 em comparação com o trimestre anterior, que registrou um aumento de 0,2%. Esse declínio foi atribuído à diminuição dos investimentos em máquinas, equipamentos e construção.

Produto Interno Bruto da Europa (GDP) q/q
No segundo trimestre de 2024, a economia da zona do euro superou as expectativas, pois o forte crescimento nos principais países compensou a contração inesperada da Alemanha. Essa resiliência ajudou a região a manter seu progresso, apesar dos desafios em sua maior economia. De acordo com a estimativa preliminar do Eurostat, o escritório de estatísticas da União Europeia, o PIB ajustado sazonalmente aumentou 0,3% na zona do euro e na UE durante o segundo trimestre de 2024 em comparação com o trimestre anterior. Esse crescimento corresponde ao aumento de 0,3% observado em ambas as regiões durante o primeiro trimestre de 2024.

Vagas de Emprego JOLTS (USD)
Em junho, o Bureau of Labor Statistics dos EUA informou que o número de vagas de emprego ficou em 8,1 milhões, superando as expetativas dos analistas, mas ainda abaixo da leitura de 8,23 milhões do mês anterior. As contratações e o total de desligamentos também apresentaram pouca alteração, com 5,3 milhões de contratações e 5,1 milhões de desligamentos.
A taxa de abertura de vagas permaneceu em 4,9%. Houve um aumento nas vagas de emprego em serviços de alojamento e alimentação (+120 000) e no governo estadual e local, excluindo a educação (+94 000). No entanto, o número de vagas de emprego diminuiu na fabricação de bens duráveis (-88 000) e no governo federal (-62 000).

Índice de Confiança do Consumidor CB (USD)
O Índice de Confiança do Consumidor mede o sentimento do consumidor em relação à economia, ao emprego e às finanças. Em julho de 2024, o índice subiu de 97,8 em junho para 100,3. O Índice da Situação Atual, que reflete as condições atuais dos negócios e do mercado de trabalho, diminuiu ligeiramente, enquanto o Índice de Expectativas, que indica as perspectivas de curto prazo, melhorou, mas ainda está abaixo de 80. Apesar disso, as preocupações com preços altos, taxas de juros e condições econômicas futuras persistem. A pesquisa destaca a cautela contínua dos consumidores em meio à incerteza econômica

PMI de Manufatura da China (CNY)
O PMI do Setor Industrial da China ficou em 49,4. O relatório trimestral do PMI para julho de 2024 mostra que o setor industrial da China enfrentou uma pressão contínua de queda no segundo trimestre de 2024, com o PMI caindo abaixo de 50 em maio e junho. As grandes empresas desaceleraram, enquanto as pequenas e médias empresas se contraíram. A produção industrial e a demanda do mercado enfraqueceram, e os preços dos produtos industriais caíram em meio aos altos custos dos insumos. O nível de emprego no setor diminuiu ligeiramente.

PMI Não-Manufatureiro da China (CNY)
O PMI Não-Manufatureiro do NBS na China caiu de 50,5 em junho para 50,2 em julho, em linha com as expetativas do mercado. Isso significa o 19.º mês consecutivo de crescimento no setor de serviços, embora com a taxa mais lenta desde novembro.

Vendas no Varejo da Austrália m/m (AUD)
A divulgação mais recente dos dados do comércio varejista da Austrália em junho de 2024 indica um aumento de 0,5% no faturamento ajustado sazonalmente, atingindo US$ 36,2 bilhões em comparação com o mês anterior. As vendas no varejo aumentaram 2,9% em relação a junho de 2023. Entretanto, em termos de volume, a estimativa ajustada sazonalmente caiu 0,3% no trimestre de junho de 2024.

Decisão da Taxa de Juros do BOJ do Japão (JPY)
O Banco do Japão (BOJ) aumentou sua taxa de juros de referência para cerca de 0,25%, acima da faixa anterior de 0 a 0,1%. Além disso, o BOJ planeja reduzir seu montante mensal de compra de títulos para cerca de ¥ 3 trilhões até o primeiro trimestre de 2026, aproximadamente metade do ritmo atual de compra de títulos. O USDJPY mostra alta volatilidade, com uma sequência de 16 semanas atingindo mínimos mais baixos.

Variação de Empregos Não-Agrícolas ADP dos EUA (USD)
Em julho de 2024, o Relatório Nacional de Emprego da ADP indicou um aumento de 122 000 empregos no setor privado, com o salário anual subindo 4,8% em relação ao ano anterior. Esses dados, derivados de registros anônimos da folha de pagamento de mais de 25 milhões de funcionários dos EUA, mostram um crescimento contínuo, embora lento, de empregos e ganhos salariais. O relatório destaca que os setores de produção de bens criaram 37 000 empregos, enquanto os setores de prestação de serviços criaram 85 000 empregos. Regionalmente, o Sul registrou o maior ganho de emprego, com 55 000 novos postos de trabalho.

PIB do Canadá m/m (CAD)
Em maio de 2024, o PIB real do Canadá cresceu 0,2%, liderado por um aumento de 1,0% no setor industrial. Os setores de produção de bens aumentaram 0,4%, enquanto os serviços subiram 0,1%. O comércio varejista caiu 0,9%, sendo o maior detrator. Os dados preliminares sugerem um aumento de 0,1% no PIB em junho, indicando um crescimento de 0,5% para o segundo trimestre de 2024.
Vendas Pendentes de Casas nos EUA m/m (USD)
Em junho, as vendas pendentes de casas nos EUA aumentaram 4,8%, com todas as quatro regiões registrando ganhos mensais. No entanto, as vendas pendentes de casas diminuíram em relação ao ano anterior em todas as regiões.

Decisão sobre a Taxa de Juros do Fed dos EUA (USD)
Atendendo às expetativas dos economistas e investidores, o Federal Reserve manteve recentemente suas taxas de juros, mas sugeriu um possível corte nas taxas em um futuro próximo. Conforme relatado pela Bloomberg, o Fed manteve a taxa dos fundos federais na faixa de 5,25% a 5,5%, a mais alta em mais de 20 anos. Eles deram a entender que, se os dados econômicos continuarem a indicar uma inflação mais baixa, um corte na taxa poderá ser implementado já na próxima reunião de política monetária, em setembro.

Decisão sobre a Taxa de Juros do BoE do Reino Unido (GBP)
O Banco da Inglaterra reduziu as taxas de juros pela primeira vez desde o início de 2020, cortando sua taxa principal em um quarto de ponto, de 5,25% para 5%. A decisão foi tomada por uma votação estreita de 5 a 4 entre seus nove membros do Comitê de Política Monetária. Apesar das contínuas pressões sobre os preços no setor de serviços, que constitui cerca de 80% da economia do Reino Unido, a taxa de inflação geral atingiu a meta de 2% do banco.

PMI de Manufatura ISM dos EUA (USD)
Em julho, o PMI de Manufatura diminuiu para 46,8% em relação aos 48,5% de junho, indicando uma contração contínua no setor industrial. No entanto, apesar desse declínio, a economia geral se expandiu pelo 51.º mês consecutivo, já que um PMI acima de 42,5% geralmente indica crescimento econômico.

Folha de Pagamento Não-Agrícola

Em julho, o crescimento do emprego nos EUA foi menor do que o esperado, com apenas 114 000 empregos adicionados, em comparação com a estimativa de 185 000. A taxa de desemprego subiu para 4,3%, a maior desde outubro de 2021. Os ganhos médios por hora aumentaram 0,2% no mês e 3,6% no ano, ambos ficando abaixo das expetativas

De acordo com a Administração de Informações sobre Energia, na semana encerrada em 26 de julho de 2024, os estoques comerciais de petróleo bruto dos EUA caíram 3,4 milhões de barris para 433,0 milhões, 4% abaixo da média de cinco anos. No geral, os estoques comerciais de petróleo caíram 2,4 milhões de barris. O petróleo bruto registrou um declínio semanal de 3,4%.

O ouro encerrou a semana na sexta-feira com um aumento semanal de 2,32%, em meio às tensões geopolíticas, ao enfraquecimento do dólar americano e aos próximos cortes nas taxas.

• S&P 500 caiu 2,5%
• DJIA caiu 2,5%
• NASDAQ 100 recuou mais de 3,36%

O McDonald’s anunciou seus lucros do segundo trimestre na segunda-feira, ficando abaixo das expetativas de Wall Street de US$ 6,63 bilhões. Isso ressalta as dificuldades que o líder do setor de fast-food enfrenta à medida que os consumidores se tornam cada vez mais conscientes em relação aos preços. No entanto, o McDonald’s viu suas ações subirem 10%.

As ações da Merck & Co. caíram acentuadamente devido às vendas dececionantes da vacina Gardasil contra o HPV na China, ofuscando o lucro e as vendas do segundo trimestre, que foram melhores do que o esperado. O declínio foi impulsionado por problemas com distribuidores que afetaram as remessas da Gardasil. No entanto, os custos de aquisição levaram a uma redução da perspectiva de lucro para 2024.

A BP anunciou resultados sólidos no segundo trimestre, superando as expetativas do mercado tanto em termos de lucros quanto de receitas. A empresa também declarou um aumento de 10% em seu dividendo trimestral e manteve seu programa de recompra de ações de US$ 3,5 bilhões. No entanto, as ações da BP caíram 3,3%.

A Pfizer aumentou sua previsão de lucro para 2024, impulsionada pelas fortes vendas de medicamentos contra o câncer recém-adquiridos, incluindo US$ 845 milhões da Seagen Inc. Apesar de uma reação silenciosa das ações, os lucros e a receita da Pfizer no segundo trimestre superaram as expetativas. A empresa também está no caminho certo com um programa de corte de custos que deverá economizar US$ 4 bilhões este ano. A Pfizer pretende compensar as quedas nas vendas relacionadas à Covid e está avançando com uma pílula para perda de peso para rivalizar com o Wegovy da Novo Nordisk. A empresa superou as estimativas médias dos analistas de 46 centavos de dólar ao divulgar lucros de 60 centavos de dólar por ação no segundo trimestre, e sua receita de US$ 13,3 bilhões superou as expectativas dos analistas. No entanto, as ações da Pfizer caíram 1,08%.

A Starbucks divulgou lucros que atenderam às expetativas, aliviando os temores dos investidores após uma queda anterior. Embora as vendas comparáveis tenham caído 3% pelo segundo trimestre consecutivo, o aumento dos gastos por visita nos EUA ajudou a estabilizar a receita. O lucro por ação ficou ligeiramente acima das expectativas, em 93 centavos de dólar. As ações da Sturback aumentaram 2,5%.

A Meta Platforms Inc. superou as expetativas de vendas do segundo trimestre, reportando US$ 39,1 bilhões, graças às melhorias na segmentação de anúncios orientados por IA. Esse sucesso apoia os investimentos do CEO Mark Zuckerberg em IA e no metaverso. O número de usuários dos aplicativos da Meta atingiu 3,27 bilhões, aumentando a confiança dos investidores e levando a um aumento de quase 7% nas ações. A Meta persiste em fazer investimentos substanciais em infraestrutura e desenvolvimento de IA, apesar da dificuldade de conciliar investimentos de longo prazo com retornos imediatos. A Meta concluiu a semana com um aumento de 4,8%.

A Apple Inc. (AAPL) divulgou um aumento nos lucros do terceiro trimestre, superando as expectativas dos analistas. A empresa lucrou US$ 21,45 bilhões, ou US$ 1,40 por ação, acima dos US$ 19,88 bilhões, ou US$ 1,26 por ação, no mesmo período do ano passado. Os analistas haviam projetado ganhos de US$ 1,35 por ação. Além disso, a receita da Apple no trimestre aumentou 4,9%, chegando a US$ 85,78 bilhões, em comparação com US$ 81,80 bilhões no ano passado. As ações da Apple subiram 0,7%.

A Amazon.com Inc. anunciou um aumento nos gastos com inteligência artificial, causando uma queda de 7% nas ações devido às projeções de lucro abaixo do esperado. A empresa gastou US$ 30,5 bilhões em despesas de capital no primeiro semestre do ano, com planos para mais no segundo semestre. Embora a Amazon Web Services (AWS) tenha tido um bom desempenho, com um crescimento de 19% nas vendas, o negócio de comércio eletrônico enfrentou desafios com gastos mais baixos dos consumidores e receita menor do que a esperada com serviços de vendas e publicidade. As ações da Amazon despencaram mais de 8%.
A Intel Corp. anunciou planos para cortar mais de 15% de sua força de trabalho e suspender o pagamento de dividendos devido às dificuldades no mercado de IA, causando uma queda de 19% nas ações. A empresa projetou vendas trimestrais abaixo do esperado de US$ 12,5 bilhões a US$ 13,5 bilhões, abaixo da estimativa de US$ 14,38 bilhões dos analistas. Apesar dos grandes investimentos em novas fábricas, a receita e os lucros da Intel ficam atrás de concorrentes focados em IA, como a Nvidia e a AMD. A empresa planeja reduzir os gastos com novas instalações no próximo ano, com o objetivo de melhorar suas ofertas de fabricação e produtos. As ações da Intel despencaram 32%.

As ações da Snap Inc. caíram 17% após vendas decepcionantes no segundo trimestre de US$ 1,24 bilhão e uma perspectiva de lucro abaixo do esperado. Apesar do forte crescimento de usuários, com o Snapchat atingindo 432 milhões de usuários ativos diários, a empresa enfrentou um ambiente de publicidade de marca mais fraco. A Snap está investindo em IA e aprendizado de máquina para melhorar a segmentação de anúncios, recomendações de conteúdo e desenvolvimento de novos produtos. A empresa relatou um prejuízo líquido de US$ 248,6 milhões, melhorando em relação a um prejuízo de US$ 377,3 milhões no ano anterior. As ações da Snap caíram mais de 30%.

A Exxon Mobil divulgou um lucro de US$ 9,2 bilhões no segundo trimestre, o que superou as expectativas. Isso foi atribuído aos preços mais altos do petróleo e ao aumento da produção após a aquisição da Pioneer Natural Resources. O lucro da empresa, de US$ 2,14 por ação, superou as estimativas dos analistas. Esse forte desempenho foi impulsionado pela produção recorde na Guiana e na Bacia do Permiano, apesar das margens de refino mais fracas. As ações da Exxon Mobile subiram 0,4%.

O segundo trimestre de 2024 apresentou um cenário econômico global complexo. A França teve um crescimento modesto do PIB, enquanto a Alemanha teve uma leve contração, refletindo a saúde econômica variada dentro da zona do euro, que manteve um crescimento geral estável. Nos EUA, os indicadores do mercado de trabalho foram mistos, com as vagas de emprego superando as expetativas, mas o crescimento da folha de pagamento não agrícola ficou aquém do esperado, levando a uma taxa de desemprego mais alta.

O setor manufatureiro da China continuou a ter dificuldades e o desempenho do varejo da Austrália apresentou ganhos limitados. Os mercados financeiros refletiram esses sinais contraditórios, com a Meta Platforms desfrutando de um aumento significativo no preço das ações devido aos avanços em IA, em contraste com o declínio substancial da Intel devido aos desafios no mesmo campo. O período ressalta a dinâmica intrincada e variada que está moldando a economia global.