Resumo Semanal do Mercado: 22 de julho, 2024 – 26 de julho, 2024

Esta semana foi marcada por eventos econômicos de peso e publicações de dados importantes, que tiveram um impacto significativo sobre os mercados financeiros. Os destaques incluem as Encomendas de Bens Duráveis dos EUA, declarações do Presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, dados sobre o crescimento do PIB americano, Vendas de Novas Casas, Índice Ifo de Clima de Negócios da Alemanha, e a decisão da taxa de juros do Banco do Canadá. Adicionalmente, os movimentos nos inventários de Ouro e Petróleo, reações do mercado de ações perante resultados financeiros decepcionantes de empresas, e o sentimento geral do mercado desempenharam papéis importantes de influência sobre as dinâmicas dos mercados.

Taxa de Juros do Banco do Canadá
A decisão teve um impacto heterogêneo sobre o dólar americano contra o dólar canadense. O par de moedas permaneceu volátil e encerrou a semana com um aumento de 0,8%, comparativamente à semana anterior.

O Banco do Canadá diminuiu sua taxa de juros overnight em 25 pontos base para 4,5%, pela segunda reunião consecutiva, em concordância com as expectativas dos economistas e participantes do mercado.

O Governado do Banco do Canadá, Tiff Macklem, indicou que o banco está focado em evitar a pressão sobre os preços, causada pelo abrandamento excessivo da economia, consciente dos possíveis riscos em fatores como o crescimento lento, redução do poder de compra e taxa de desemprego, atualmente nos 6,4% – superior aos níveis pré-pandémicos.

Macklem salienta que é “razoável” antecipar cortes adicionais sobre as taxas de juros, mas esclareceu que o banco tomará suas decisões “caso a caso”.

O número de vendas de novas residências unifamiliares nos EUA caiu para uma taxa anualizada de 617.000, representando uma queda de 0,6% em junho de 2024, comparativamente ao mês anterior. A redução foi provocada pelas hipotecas elevadas, atualmente nos 7%, que continuam a retirar poder de compra das famílias comuns. O preço médio geral de vendas foi de $487.200, e o preço médio das vendas de casas recém-vendidas em junho de 2024 foi de $417.300.

Índice Ifo de Clima de Negócios (EUR)
Segundo os dados do Instituto Ifo, existe uma óbvia deterioração no sentimento das empresas alemãs. O Índice Ifo de Clima de Negócios caiu para 87,0 pontos em julho, em comparação aos 88,6 pontos de junho. As empresas revelaram menos satisfação com as atuais condições comerciais. O clima de negócios piorou nos setores da produção industrial e serviços. O setor do varejo também demonstrou alguma trepidação e o índice também diminuiu na principal indústria de construção. Segundo as projeções, existe um nível crescente de ceticismo perante os próximos meses, e as expectativas permanecem praticamente inalteradas, refletindo um claro nível de pessimismo.

PIB Trimestral, EUA

O mais recente relatório do PIB americano indicou que a economia cresceu em 2,8% no segundo trimestre de 2024, excedendo as expectativas iniciais de 2,0%. Os principais fatores que contribuíram para o crescimento foram o aumento das despesas de consumo e investimentos empresariais, apesar da desaceleração no ritmo de crescimento. Embora os dados tenham impulsionado momentaneamente o dólar americano, também provocaram algum nível de receio sobre a sustentabilidade do crescimento econômico.

Índice de Preços PCE de Base (Mensal)

O relatório sobre o número de Encomendas de Bens Duráveis revelou uma queda significativa de 6,6%, assinalando o enfraquecimento da demanda por produtos de longa duração. Os números negativos salientam a fragilidade subjacente no setor da industrial, disseminando o pessimismo pelo sentimento do mercado. Segundo o US Census Bureau (“Departamento do Censo dos EUA”), a diminuição foi principal atribuída ao equipamento de transportes, que apresentou um declínio de 20,5%. Excluindo os transportes, as Encomendas de Bens Duráveis aumentaram em 0,5%.

Índice de Preços PCE de Base (Mensal)

O indicador de inflação favorito da Reserva Federal demonstrou um ligeiro aumento de 0,2% em junho, comprovando as estimativas dos economistas. Segundo o Bureau of Economic Analysis (“Departamento de Análise Econômica”), a estatística interanual apresentou uma subida de 2,6%, despoletando debates sobre uma redução das taxas de juros na próxima reunião da Reserva Federal em setembro.

Os preços do Petróleo desceram devido à desaceleração econômica global e à força relativa do dólar americano. Embora tenha ocorrido uma redução nos inventários, acima das expectativas, isso ofereceu apenas algum suporte temporário aos preços do petróleo.

Segundo a Administração de Informação de Energia, os EUA registraram uma diminuição de 3,7 milhões de barris nos inventários comerciais de petróleo (excluindo os inventários da Reserva Estratégica de Petróleo), comparativamente à última semana, assinalando a terceira semana consecutiva de reduções. Atualmente, os inventários de petróleo bruto dos EUA apresentam um total de 436,5 milhões de barris, aproximadamente 5% abaixo da média de cinco anos para esta estação do ano.
A tendência do Ouro foi interrompida na sexta-feira, concluindo a semana com uma ligeira queda de 1,17%.

• O valor do S&P 500 caiu em 0,85%.
• O DJIA registrou uma queda de 1%.
• O NASDAQ 100 voltou a apresentar uma retração superior a 2,5%.

A Tesla teve novamente um trimestre desafiante, devido a constantes pressões sobre suas margens no mercado competitivo dos veículos elétricos.
A cotação das ações da Tesla caiu em mais de 11% após falhar estimativas consensuais.

A Ford Motor Co. também testemunhou a queda de suas ações em mais de 18,5% na semana passada, assinalando seu maior declínio após apresentar resultados financeiros desfavoráveis.

Apesar de ter ultrapassado as projeções gerais, demonstrado um forte crescimento e vários indicadores positivos em seus resultados financeiros, o valor das ações da Alphabet diminuiu em mais de 8%. Vários analistas justificam esta queda com o excesso de capital gasto pela empresa, que levantou algumas preocupações entre os investidores.

Os investidores antecipam uma redução das taxas de juros da Reserva Federal em setembro, criando um êxodo no mercado, das grandes ações para empresas mais pequenas, beneficiando as small-caps.

Esta semana terminou com um conjunto diversificado de dados econômicos e reações bastante distintas. Embora o crescimento do PIB americano tenha promovido o otimismo, outros indicadores, tais como as Vendas de Casas Novas e o Índice Ifo de Clima de Negócios, destacaram os desafios incessantes no panorama econômico mundial. A postura cautelosa da Reserva Federal e redução das taxas de juros do Banco do Canadá salientaram a dificuldade que os bancos centrais enfrentam para manter o equilíbrio, gerindo o crescimento e o controle da inflação. Os investidores permanecem focados nos próximos dados econômicos e ações dos bancos centrais, que continuarão influenciando os movimentos do mercado durante as próximas semanas.