Resumo Semanal do Mercado: Resiliência em Período de Incerteza Econômica

A semana de 12 a 16 de agosto, 2024, foi marcada por alterações significativas no panorama econômico e reações pronunciadas nos mercados das principais economias mundiais. Na Alemanha, uma queda acentuada no sentimento econômico destacou preocupações crescentes sobre as perspectivas econômicas do país, enquanto as alterações modestas da inflação e das vendas no varejo salientaram a enorme complexidade da situação econômica dos EUA. Entretanto, o regresso do Japão a um cenário de crescimento contrastou com os ajustes cautelosos implementados sobre a política monetária da Nova Zelândia. Ao longo desses desenvolvimentos, os preços de commodities como o petróleo e o ouro apresentaram oscilações notáveis, refletindo a ansiedade econômica generalizada. Os mercados de ações demonstraram alguma resiliência, com os principais índices publicando ganhos sólidos, impulsionados pelos relatórios financeiros robustos de suas maiores empresas constituintes.

Em agosto de 2024, o Indicador de Sentimento Econômico ZEW para a Alemanha caiu para 19,2, representando uma queda de 22,6 pontos comparativamente ao mês anterior. Os dados indicaram a maior deterioração nas expectativas desde julho de 2022. A avaliação da atual situação econômica da Alemanha também foi impactada, com seu indicador caindo 8,4 pontos para uma nova mínima, inferior a 77,3 pontos.

O EURUSD apresentou uma variação diária de +0,56%.

Em julho, o IPP aumentou 0,1%. Os produtos para consumidores finais registraram um aumento de 0,6% nos preços, com uma subida de 0,2% nos preços dos serviços. Os preços de base dos produtos no varejo, excluindo alimentos, energias e serviços comerciais, aumentaram em 0,3%. Ao longo do último ano, o índice de base da demanda final aumentou em 3,3%.

O índice do dólar americano diminuiu em 0,51%, comparativamente ao dia anterior.

Nova Zelândia: Taxa de Juros Oficial (Cash Rate) (NZD)

A 14 de agosto, o comitê do Banco da Reserva da Nova Zelândia decidiu diminuiu sua taxa de juros oficial (Official Cash Rate) em 25 pontos base para 5,25%, mantendo a prudência e reconhecendo os sinais de alívio da inflação.

O NZDUSD apresentou uma queda diária de 1,28%.

No segundo trimestre de 2024, o nível de emprego na Zona do Euro e União Europeia expandiu por 0,2%, comparativamente ao trimestre anterior, demonstrando um ligeiro declínio em comparação ao crescimento de 0,3% observado no trimestre inicial. Na estatística anual, o mercado de trabalho revelou um crescimento de 0,8% na Zona do Euro e 0,7% na União Europeia, após leituras ligeiramente superiores de 1,0% e 0,9%, respetivamente, durante o primeiro trimestre de 2024.

No segundo trimestre de 2024, o PIB ajustado sazonalmente para a Zona do Euro e União Europeia expandiu por 0,3%, mantendo sua taxa de crescimento do trimestre anterior. Em base anual, o PIB cresceu 0,6% na Zona do Euro e 0,8% na União Europeia, demonstrando uma ligeira melhoria quando comparado com as taxas de crescimento de 0,5% e 0,6% observadas no primeiro trimestre de 2024.

Segundo os dados da Bloomberg, julho apresentou um ligeiro aumento mensal de 0,2% na inflação dos EUA, com a inflação anual nos 2,9%, principalmente por influência do aumento significativo dos preços dos imóveis, representando 90% do aumento geral. A inflação de base, que apresentou seu menor crescimento desde o início de 2021, aumentou em 3,2% na estatística interanual. O mercado diminuiu ligeiramente suas expectativas sobre uma redução da taxa de juros da Reserva Federal em setembro.

A rentabilidade de contratos de futuros e obrigações também apresentou um ligeiro declínio. O S&P 500 aumentou em 0,5%.

As refinarias americanas registraram uma média de produção de 16,5 milhões de barris por dia, com um aumento nos estoques para 1,4 milhões de barris, quebrando as expectativas dos analistas. Os inventários da gasolina e destilados caíram abaixo de suas médias de cinco anos, enquanto os inventários de gás propano ultrapassaram a média. O volume total nos inventários de petróleo diminuiu em 3,1 milhões de barris.

O petróleo registrou um aumento de 1,7% em seus preços.

No segundo trimestre, o Japão regressou a um cenário de crescimento, impulsionado pelo consumo privado, assinalando o possível começo de um novo ciclo positivo, onde os aumentos salariais promovem o consumo. O PIB aumentou para uma taxa anualizada de 3,1%, excedendo as expectativas, após uma contração no primeiro trimestre.

O USDJPY apresentou uma variação diária positiva de 0,32%.

Austrália: Variação no Emprego (AUD)
Em julho de 2024, a taxa de desemprego da Austrália (ajustada sazonalmente) aumentou ligeiramente para 4,2%, enquanto a taxa de participação atingiu um recorde de 67,1%. Apesar do aumento no nível de desemprego, o número de indivíduos empregados também cresceu com mais 58.000 pessoas, levando a uma relação de emprego/população de 64,3%, falhando por pouco um novo recorde. O mercado de trabalho continua resiliente, com elevados níveis de participação e emprego, mesmo que o desemprego continue abaixo de seus níveis pré-pandemia.

O AUDUSD apresentou um aumento diário de 0,4%.

No segundo trimestre de 2024, o nível de produção no Reino Unido caiu em 0,1%, comparativamente ao primeiro trimestre, principalmente por influência do declínio de 0,6% na manufatura, embora os ganhos no abastecimento de água, serviços de saneamento, e eletricidade e gás, tenham compensado parcialmente esta queda. No entanto, em junho de 2024, o nível de produção aumentou em 0,8%, impulsionada por uma subida de 1,1% na indústria de manufatura.

O GBPUSD subiu ligeiramente por 0,18%.

Em julho de 2024, o valor das vendas no varejo e serviços alimentares atingiu os $709,7 bilhões, assinalando um aumento de 1,0% desde o mês anterior, e um aumento de 2,7% desde julho de 2023. As vendas realizadas entre maio e julho de 2024 aumentaram em 2,4%, comparativamente ao mesmo período do ano passado. As vendas do comércio aumentaram em 1,1% desde junho de 2024, e 2,6% em comparação ao mesmo mês do ano anterior. Notavelmente, os varejistas sem loja física registraram um aumento significativo de 6,7% desde o último ano.

Reino Unido: Vendas no Varejo (Mensal) (GBP)
Em julho de 2024, as vendas no varejo no Reino Unido aumentaram em 0,5%, recuperando de sua queda em junho, por força dos descontos de verão e eventos esportivos.

A taxa de câmbio entre a libra esterlina e o dólar americano caiu em 0,23%.

Em julho, a taxa anual (ajustada sazonalmente) de unidades habitacionais privadas autorizadas por licenças de construção foi de 1.396.000, 4,0% inferior à taxa revisada de junho e 7,0% inferior à taxa de julho de 2023.

O dólar americano revelou uma contração de 0,62%.

Petróleo Bruto
Durante a semana que terminou a 9 de agosto de 2024, as refinarias de petróleo revelaram uma produção média de 16,5 milhões de barris por dia, um ligeiro aumento desde a semana passada. As importações de petróleo foram de 6,3 milhões de barris por dia em média, um número ligeiramente superior à semana anterior, mas representando uma queda de 2,0% em comparação ao ano passado. O volume de petróleo comercial em estoque aumentou em 1,4 milhões de barris, mas permaneceu 5% abaixo da média de cinco anos. Os inventários de gasolina e destilados registraram um declínio, contribuindo para uma queda geral de 3,1 milhões de barris por dia nos inventários totais de petróleo comercial. Os preços do petróleo aumentaram em 3,4% durante a semana.

O preço do XAUUSD aumentou em mais de 23% durante este ano. O recente aumento foi atribuído a expectativas de redução sobre as taxas de juros da Reserva Federal dos Estados Unidos em setembro, juntamente com a escalada das tensões geopolíticas que impulsionaram a demanda por este ativo seguro de investimento.
O metal precioso (XAUUSD) concluiu a semana na sexta-feira com um aumento semanal de 3,15%.

• O valor do S&P 500 aumentou 4,0%.
• O DJIA registrou uma subida de 3,0%.
• O NASDAQ 100 revelou um aumento superior a 5,4%.

Demonstrações Financeiras
Quarta-feira, 14 de agosto: CSCO (Cisco Systems Inc.)
Quinta-feira, 15 de agosto: BABA (Alibaba Group Holding Limited)
Quinta-feira, 15 de agosto: WMT (Walmart Inc.)

A Cisco Systems (CSCO) demonstrou resultados fiscais sólidos para o trimestre, excedendo as expectativas com lucros ajustados de $0,87 por ação e uma receita de $13,64 bilhões. No ano fiscal completo, os projetos da Cisco angariaram uma receita entre $55,0 bilhões e $56,2 bilhões, em concordância com as estimativas. No entanto, a empresa também indicou planos para reduzir seu número de postos de trabalho no futuro. O valor das ações apresentou uma subida semanal de 6,6%.

Após um forte relatório financeiro para o segundo trimestre, ultrapassando as expectativas e aumentando as projeções para sua taxa anual de vendas, as ações da Walmart (WMT) subiram 7,2%. Sua receita no segundo trimestre aumentou em 4,8% para $169,3 bilhões, enquanto o número de vendas em suas concorrentes americanas subiu apenas por 4,2%. O e-commerce (comércio eletrônico) da Walmart apresentou um crescimento substancial, com um aumento global de 21% e 26% em seu segmento de publicidade. Apesar de uma queda de 43% em lucros líquidos, devido aos ganhos do ano anterior, os lucros ajustados aumentaram em 9,8%, excedendo as previsões dos analistas. Atualmente, a Walmart antecipa um crescimento entre 3,8% e 4,8% em suas vendas anuais, representando um aumento de suas projeções inicias. O preço das ações aumentou em 7,95%.

Apesar do aumento de 4% em sua receita interanual, atingindo os 243,24 bilhões de yuan, os níveis de receita e lucros líquidos ficaram aquém das expectativas dos analistas, devido aos desafios em sua plataforma de comércio eletrônico e aumento da concorrência na China. Enquanto os grupos Taobao e Tmal registraram ligeiros declínios no número de vendas, a divisão de computação em cloud do Alibaba (BABA) demonstrou um crescimento promissor, com uma subida de 6% em sua receita interanual e melhorias significativas em seus níveis de rentabilidade. A empresa continua focada em revitalizar seu comércio eletrônico e expandir suas operações baseadas na tecnologia em cloud, O valor das ações aumentou em 3,75% durante a semana.

Após a conclusão da semana entre 12 e 16 de agosto, 2024, os mercados globais refletem uma dinâmica complexa entre os diferentes desenvolvimentos econômicos, com contrastes pronunciados entre regiões e setores. Enquanto os indicadores econômicos europeus revelam preocupações sobre o crescimento econômico, outras regiões como o Japão, demonstram sinais promissores de recuperação. As oscilações nos preços das commodities e moedas salientam a incerteza e volatilidade que assombram os mercados globais. No entanto, entre todas essas mudanças, os relatórios financeiros sólidos das empresas atuam como forças estabilizadoras, impulsionando ganhos significativos nos principais índices de ações. Os eventos desta semana destacaram a tensão incessante entre fragilidade econômica e resiliência no panorama global.