Resumo Semanal: Sinais Díspares nos Mercados Globais

A semana foi composta por uma variedade de dados econômicos e atividade nos mercados das maiores economias. Na Alemanha, o sentimento empresarial continua em declínio, com Índice Ifo de Clima de Negócios refletindo o pessimismo crescente, enquanto os EUA apresentaram um aumento significativo no número de encomendas de bens duráveis, impulsionado pelos equipamentos para transportes. As vendas no varejo do Japão revelaram um crescimento mais lento, e PMI Industrial da China atingiu uma mínima de seis meses, assinalando a presença de múltiplos desafios econômicos. A economia americana demonstrou resiliência com um crescimento de 3% no PIB durante o segundo trimestre, com alguma volatilidade nos mercados do ouro e petróleo. A Nvidia e HP Inc. apresentaram resultados que despoletaram reações distintas no mercado, destacando a persistência da volatilidade nos setores da tecnologia e varejo.

11:30h – Alemanha: Índice Ifo de Clima de Negócios (EUR)
A indústria de manufatura registrou uma queda significativa, com as empresas menos satisfeitas na sua situação atual e apresentando quedas no seu número de encomendas. O setor dos serviços também revelou um declínio no índice de clima de negócios, devido a deterioração das expectativas para o futuro. Embora o setor comercial tenha apresentado um ligeiro crescimento, foi meramente impulsionado por expectativas menos pessimistas, mas não necessariamente positivas. O setor da construção permaneceu estável, com um ligeiro aumento no nível de satisfação das empresas, apesar do panorama negativo. No geral, os dados sugerem um número crescente de desafios presentes na economia alemã, com a deterioração do sentimento econômico em múltiplos setores.

O Índice Ifo de Clima de Negócios na Alemanha diminuiu de 87,0 pontos em julho para 86,6 pontos, apesar de ter excedido as expectativas dos economistas, refletindo um grau crescente de pessimismo entre as empresas.

O índice do dólar americano (USD) apresentou uma variação diária de +0,18%.
15:30h – USA: Encomendas de Bens Duráveis (Mensal) (USD)
Em julho de 2024, o US Census Bureau relatou um aumento significativo no número de novas encomendas de produtos duráveis, subindo 9,9% para $289,6 bilhões, liderado pelo setor dos equipamentos para transportes. Os dados representam a quinta subida nos últimos seis meses, após um declínio de 6,9% em junho. As exportações também registraram uma subida de 1,1% para $291,1 bilhões, embora o número de encomendas não preenchidas e produtos em inventário também tenham apresentado um ligeiro crescimento. Notavelmente, as encomendas de bens de capital não associados ao setor da defesa aumentaram em 4,9%, indicando uma forte demanda nesta área. O relatório destaca as oscilações constantes na indústria de manufatura, com os equipamentos para transportes a assumir o papel central na recente onda de crescimento.

A taxa de câmbio EURUSD diminuiu em 0,3%.

09:00h – Alemanha: PIB Trimestral (EUR)
O PIB alemão registrou uma contração de 0,1% no segundo trimestre de 2024, em comparação com o trimestre anterior, refletindo a desaceleração da atividade econômica. Na estatística interanual, o PIB apresentou um aumento modesto de 0,3%. O declínio foi provocado por uma queda significativa na formação de capital, especialmente nos setores da maquinaria e construção, assim como uma ligeira diminuição no volume de produtos exportados. Apesar da estabilidade no nível de consumo e um aumento nas despesas governamentais, o desempenho econômico geral foi mais fraco, com quedas notáveis nos setores da construção e manufatura.

A taxa de câmbio EURUSD registrou um aumento de 0,2%.
17:00h – USA: Índice de Confiança dos Consumidores CB (USD)
Em agosto, o Índice de Confiança dos Consumidores subiu ligeiramente para 103,3, comparativamente aos 101,9 apresentados em julho. Os consumidores estão mais otimistas sobre as atuais condições empresariais e comerciais, mas demonstraram um nível crescente de preocupação sobre o mercado de trabalho. Embora tenha aumentado o otimismo sobre as futuras condições para as empresas, as expectativas para o mercado de trabalho e crescimento salarial foram mais pessimistas. As previsões para a inflação desceram para o seu nível mais baixo desde março de 2020, mas a preocupação sobre os preços e taxa de desemprego é persistente. No geral, observamos um aumento de confiança entre os consumidores mais velhos e com maior capital, enquanto os grupos mais jovens, com salários menores, revelaram algum pessimismo.

O dólar americano apresentou uma queda de 0,3%.

17:30h – USA: Variação nos Estoques de Petróleo Bruto EIA (USD)
O nível de produção das refinarias de petróleo americanas aumentou para 16,9 milhões de barris por dia, operando a 93,3% da sua capacidade. A produção de gasolina diminuiu, enquanto a produção de combustível destilado aumentou. Foi revelado um declínio no volume de importações e nos inventários de petróleo, com os estoques 4% abaixo da sua média de cinco anos. Os inventários de petróleo comercial dos EUA (excluindo os barris detidos pela Reserva Estratégica de Petróleo) apresentaram uma queda de 0,8 milhões de barris desde a semana passada. Ao longo das últimas quatro semanas, a oferta total caiu em 2,9% na estatística interanual, com um ligeiro aumento na oferta de gasolina, mas quedas na oferta de destilados e combustível para a aviação.

O valor do dólar americano subiu em 0,5%.

15:30h – USA: PIB Trimestral (USD)
A economia dos EUA apresentou uma taxa anualizada de crescimento de 3% no segundo trimestre de 2024, ligeiramente acima da estimativa inicial de 2,8%, devido ao aumento dos gastos dos consumidores. As despesas pessoais aumentaram em 2,9%, excedendo a previsão anterior de 2,3%. O produto interno bruto (PIB) subiu em 1,3%, igualando os ganhos do primeiro trimestre. Embora o ritmo de crescimento tenha desacelerado em comparação ao final de 2023, a Reserva Federal deverá diminuir suas taxas de juros em breve, impulsionando setores como a produção industrial, manufatura e imobiliário.

O índice do dólar americano subiu 0,33%.
15:30h – USA: Pedidos de Seguro-Desemprego (USD)
Na semana que terminou a 24 de agosto de 2024, o número de primeiros pedidos de seguro-desemprego diminuiu ligeiramente para 231.000, enquanto a taxa de indivíduos desempregados com subsídio permaneceu estável nos 1,2%. A média móvel de quatro semanas também diminuiu no número de pedidos, refletindo um mercado de trabalho sólido. Apesar de algumas variações em diferentes estados, as mudanças foram mínimas na taxa de desemprego geral, indicando a estabilidade continuada no número de pedidos de seguro-desemprego em todo o país.

A taxa de câmbio EURUSD registrou uma queda diária de 0,4%.

02:50h – Japão: Vendas no Varejo (Mensal) (JPY)
As vendas no setor de varejo do Japão aumentaram em 2,6% em julho de 2024, comparativamente ao mesmo mês do ano anterior, mas aquém do crescimento de 3,8% de junho e abaixo da estimativa de 2,9%. Em base mensal, o volume de vendas subiu 0,2%, abaixo do crescimento de 0,6% apresentado em junho.

O USDJPY aumentou 0,82%.
04:30h – Austrália: Vendas no Varejo (Mensal) (AUD)
Em julho de 2024, volume de negócios no setor de varejo manteve-se estável em termos mensais, com uma variação de 0,0%, mas aumentou 2,3% face a julho de 2023.

O AUDUSD apresentou uma queda de 0,28%.
15:30h – Canadá: PIB Trimestral (CAD)
No segundo trimestre de 2024, o PIB cresceu por 0,5%, ligeiramente acima dos 0,4% do trimestre anterior, impulsionado pelo aumento da despesa pública, investimentos empresariais e consumo das famílias no setor dos serviços.

O USDCAD subiu ligeiramente por 0,02%.
16:30h – USA: Índice de Preços PCE de Base (Mensal) (USD)
A medida de inflação favorita da Reserva Federal, o Índice de Preços das Despesas de Consumo Pessoal (PCE), demonstrou um aumento modesto de 0,2% em julho, mantendo a taxa anual de inflação nos 2,5%. Os números foram correspondentes às expectativas e reforçaram a probabilidade de a Reserva Federal implementar cortes em suas taxas de juros na próxima reunião. Enquanto a inflação continua esfriando, o foco atual é o mercado de trabalho, tentando identificar sinais de possível fragilidade econômica.

04:00h – China: PMI Industrial (CNY)
A atividade industrial chinesa atingiu uma mínima de seis meses em agosto, com o PMI nos 49,1, indicando a continuidade da contração. Os preços de fábrica sofreram uma queda acentuada, e o volume de encomendas permanece fraco, influenciando as entidades reguladoras a se focarem em incentivos para as famílias. Embora o número de vendas no setor de varejo tenha melhorado ligeiramente, a persistente queda do mercado imobiliário e os desafios presentes na exportação ameaçam o crescimento.

Petróleo
O nível de produção das refinarias de petróleo americanas aumentou para 16,9 milhões de barris por dia, a 93,3% da sua capacidade. A estatística apresentou uma importação média de 6,6 milhões de barris por dia, e os inventários de petróleo comercial revelaram uma queda de 0,8 milhões de barris. O volume total nos inventários de petróleo diminuiu em 3,1 milhões de barris, com uma média de 20,6 milhões de barris por dia na oferta total de produtos, representando uma diminuição de 2,9% em comparação ao ano anterior.

O petróleo terminou a semana com um declínio superior a 3%.
Ouro
O valor do ouro aumentou 22% este ano, impulsionado pelas compras dos bancos centrais, tensões geopolíticas e demanda física. Os recentes ganhos também foram alimentados pelas expectativas de redução das taxas de juros da Reserva Federal, embora o ímpeto dos preços do ouro no futuro permaneça dependente do ritmo e tamanho desses mesmos cortes.

O metal precioso (XAUUSD) concluiu a semana na sexta-feira com um declínio semanal de 0,33%.
Mercado de Ações

• O valor do S&P 500 caiu em 0,4%.
• O DJIA registrou uma subida de 0,6%.
• O valor do NASDAQ 100 caiu em 1,39%.

Melhor Desempenho

• BranchOut Food Inc. (BOF): 207,69%
• MEDIROM Healthcare Technologies Inc. (MRM): 113,31%
• VOXX International Corporation (VOXX): 88,66%

Pior Desempenho

NuCana plc (NCNA): -52.65%
Paltalk, Inc. (PALT): -41.21%
Sunlands Technology Group (STG): -39.06%

Relatórios Financeiros de Empresas (26 a 30 de agosto)
Quarta-feira, 28 de agosto: HPQ (HP Inc.)
Quarta-feira, 28 de agosto: NVDA (NVIDIA Corp.)
Quinta-feira, 29 de agosto: GAP (Gap Inc.)

As ações da HP Inc. apresentaram uma queda no trading “pós-mercado”, após a empresa ter divulgado lucros no terceiro trimestre de $0,83 por ação, falhando as estimativa de $0,86. No entanto, a receita da empresa aumentou em 2,6% para $13,52 bilhões, excedendo as previsões. A empresa apresentou projeções modestas para os seus lucros no quarto trimestre de 2024, abaixo das expectativas gerais. A HPQ devolveu $900 milhões aos acionistas através de dividendos e recompras, após ter aumentado seu orçamento de recompra de ações para $10 bilhões.
A HPQ revelou um crescimento de 1,46% desde a semana anterior.

A Nvidia excedeu as expectativas de Wall Street no segundo trimestre, com uma receita equivalente a $30 bilhões, impulsionada pela forte demanda de seus chips de inteligência artificial. Apesar do seu desempenho sólido, a cotação das suas ações diminuiu 6% no trading “pós-mercado”, devido às expectativas elevadas anterior à demonstração de resultados. A Nvidia anunciou que os seus chips Blackwell de última geração vão entrar em circulação no quarto trimestre, contribuindo para uma estimativa elevada de vendas. A empresa domina o setor dos chips de inteligência artificial, controlando 90% do mercado, o que alimentou o aumento significativo das suas ações (NVDA), que suplicaram em valor durante este ano.
A Nvidia apresentou uma queda semanal de 7,73%.

A Gap Inc. (GAP) excedeu as expectativas de vendas no segundo trimestre, com uma subida de 5% em vendas líquidas para $3,7 bilhões, e aumentos comparáveis de 3% no nível de vendas de suas subsidiárias, incluindo a Old Navy e Athleta.
O valor das ações revelou uma queda intradiária de 7%, mas em comparação com o dia anterior, a cotação da GAP subiu 1,65%.
Comparativamente à semana anterior, o preço das ações da GAP revelou uma descida de 8,9%.

A semana salientou a disparidade dos dados econômicos e atividade nos mercados das principais economias, destacando desafios constantes e persistência da volatilidade. Enquanto o sentimento empresarial na Alemanha continua em fase de deterioração, os EUA revelaram um aumento robusto no nível de encomendas de bens duráveis. Os indicadores econômicos no Japão e China destacam os obstáculos econômicos presentes nos respetivos países, com a desaceleração das vendas no varejo japonês e contração da atividade industrial chinesa. Contudo, a economia americana continua a demonstrar resiliência com o crescimento sólido do PIB no segundo trimestre. O mercado das commodities apresentou algumas oscilações nos preços do ouro e petróleo, e as demonstrações financeiras de empresas como a Nvidia e HP Inc. refletem a volatilidade constante nos setores da tecnologia e varejo.