แนวโน้มขาลงของ AUD/USD ท่ามกลางนโยบายการเงินที่ขัดแย้งและแรงกดดันทางภูมิรัฐศาสตร์

ในช่วงที่ผ่านมา คู่สกุลเงิน AUD/USD ปรากฏรูปแบบการเคลื่อนไหวที่ชัดเจนในทิศทางขาลงภายใต้กรอบ Descending Channel ด้วยการเคลื่อนไหวในช่วงแคบระหว่าง 0.6235-0.6405 ตลอดสัปดาห์ที่ 17-21 กุมภาพันธ์ 2568 สถานการณ์นี้เป็นผลมาจากการบรรจบกันของปัจจัยทั้งทางเทคนิคและพื้นฐานที่เอื้อต่อแรงกดดันต่อค่าเงินออสเตรเลียนดอลลาร์

การเคลื่อนไหวของคู่สกุลเงินได้รับอิทธิพลอย่างมากจากการตัดสินใจเชิงนโยบายการเงินที่สวนทางกันระหว่างธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) และธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) โดย RBA ได้ตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดฐานเหลือ 4.10% เมื่อวันที่ 18 กุมภาพันธ์ ซึ่งถือเป็นการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2563 แม้การลดอัตราดอกเบี้ยจะมาพร้อมกับถ้อยแถลงเชิง “Hawkish” ที่เน้นย้ำถึงความระมัดระวังในการดำเนินนโยบายต่อไป แต่ตลาดยังคงประเมินว่า RBA จะมีการลดอัตราดอกเบี้ยลงอีกประมาณ 80 จุดฐานในปี 2568

ในขณะเดียวกัน ทางฝั่งสหรัฐอเมริกา Fed ยังคงแสดงท่าทีระมัดระวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย หลังจากข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดแสดงถึงความยืดหยุ่นของเศรษฐกิจสหรัฐฯ โดยเฉพาะตลาดแรงงานและตัวเลขเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ในระดับสูงกว่าเป้าหมาย ส่งผลให้ตลาดลดความคาดหวังการลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed ในปี 2568 เหลือเพียง 50 จุดฐาน ทำให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสองประเทศ (Interest Rate Differential) กลับยิ่งเอื้อประโยชน์ต่อดอลลาร์สหรัฐฯ

นอกจากนี้ ความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนที่เพิ่มขึ้นจากการประกาศขึ้นภาษีนำเข้า 15% ต่อสินค้าจีนมูลค่า 300,000 ล้านดอลลาร์ ได้สร้างความไม่แน่นอนในตลาดการเงินโลก ส่งผลให้นักลงทุนเกิดความกังวลต่อผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นกับออสเตรเลียซึ่งเป็นประเทศที่มีความสัมพันธ์ทางการค้าอย่างใกล้ชิดกับจีน โดยตลาดประเมินความเป็นไปได้ถึง 60% ที่จีนอาจใช้มาตรการตอบโต้ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อการส่งออกสินค้าเกษตรของออสเตรเลีย

ในด้านสินค้าโภคภัณฑ์ แม้ออสเตรเลียจะมีการส่งออกแร่เหล็กที่เพิ่มขึ้นถึง 971.9 ล้านเมตริกตันตามประมาณการปี 2568 ซึ่งได้รับแรงหนุนจากความต้องการเหล็กคุณภาพสูงของอินเดีย แต่ปัจจัยบวกนี้ถูกลดทอนด้วยการอ่อนค่าของเงินหยวนจีน (-2.3% YTD) ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของมาตรการรับมือกับภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ ส่งผลให้ AUD มีแนวโน้มอ่อนค่าลงตามไปด้วยจากความสัมพันธ์ของสกุลเงินในภูมิภาค

ความซับซ้อนของปัจจัยเหล่านี้ทำให้ AUD/USD ยังคงเผชิญแรงกดดันขาลงในระยะสั้นถึงระยะกลาง โดยนักลงทุนควรให้ความสำคัญกับการติดตามข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า รวมถึงการวิเคราะห์ทางเทคนิคอย่างละเอียดเพื่อระบุจุดเข้าซื้อขายที่เหมาะสมในสภาวะตลาดที่มีความผันผวน

ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาและสัปดาห์ที่กำลังจะมาถึง มีเหตุการณ์เศรษฐกิจสำคัญหลายประการที่ส่งผลต่อการเคลื่อนไหวของคู่สกุลเงิน AUD/USD โดยนักลงทุนควรให้ความสนใจเป็นพิเศษกับเหตุการณ์ดังต่อไปนี้

เหตุการณ์สำคัญที่ผ่านมา (17-21 กุมภาพันธ์ 2568)

การประชุมนโยบายการเงินของ RBA (18 กุมภาพันธ์) การตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางออสเตรเลีย 25 จุดฐานสู่ระดับ 4.10% นับเป็นการปรับลดครั้งแรกในรอบกว่า 3 ปี ผู้ว่าการ Bullock ได้เน้นย้ำว่าการตัดสินใจนี้เป็นการ “ลดอัตราดอกเบี้ยแบบ Hawkish” โดยยังคงให้ความสำคัญกับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ RBA ยังได้ปรับลดการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน (Trimmed Mean CPI) สำหรับปี 2568-2569 ลงเหลือ 2.7% จากเดิม 2.9% แม้จะมีท่าทีระมัดระวัง แต่ตลาดยังคงคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมอีก 80 จุดฐานภายในปีนี้

ข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐฯ (19 กุมภาพันธ์) ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ (NFP) ที่แข็งแกร่งกว่าคาดและอัตราการว่างงานที่ยังคงอยู่ในระดับต่ำที่ 3.7% ได้สร้างความเชื่อมั่นในความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ส่งผลให้นักลงทุนลดความคาดหวังการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed ในการประชุมเดือนมีนาคม 2568 ข้อมูลนี้เป็นปัจจัยสำคัญที่หนุนการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐฯ เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่นๆ รวมทั้ง AUD

รายงานการเงินเฟ้อผู้บริโภคสหรัฐฯ (20 กุมภาพันธ์) ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนมกราคม 2568 ของสหรัฐฯ รายงานที่ระดับ 0.3% MoM และ 3.1% YoY สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 0.2% และ 3.0% ตามลำดับ ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่าเงินเฟ้อยังคงมีความยืดหยุ่นและลดลงช้ากว่าที่ Fed คาดหวัง ข้อมูลนี้ยิ่งเสริมความเชื่อว่า Fed อาจชะลอการลดอัตราดอกเบี้ยออกไป ส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นและหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ

การประกาศนโยบายภาษีการค้าของสหรัฐฯ (21 กุมภาพันธ์) การประกาศขึ้นภาษีนำเข้า 15% สำหรับสินค้าจีนมูลค่า 300,000 ล้านดอลลาร์โดยรัฐบาลสหรัฐฯ ได้สร้างความกังวลเกี่ยวกับสงครามการค้าที่อาจกลับมารุนแรงอีกครั้ง ความตึงเครียดทางการค้านี้ส่งผลกระทบโดยตรงต่อออสเตรเลียซึ่งเป็นคู่ค้าสำคัญของจีน โดยเฉพาะในด้านการส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์ เหตุการณ์นี้ทำให้เกิดการไหลของเงินทุนเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัย และกดดัน AUD ในฐานะสกุลเงินที่มีความเสี่ยงสูง (Risk Currency)

เหตุการณ์สำคัญที่กำลังจะมาถึง (24-28 กุมภาพันธ์ 2568)
รายงานการประชุม RBA (25 กุมภาพันธ์) ตลาดจะให้ความสนใจอย่างยิ่งต่อรายละเอียดของการหารือระหว่างการประชุมนโยบายการเงินครั้งล่าสุดของ RBA เพื่อหาสัญญาณเกี่ยวกับเกณฑ์ที่ชัดเจนสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไป โดยเฉพาะตัวชี้วัดเกี่ยวกับตลาดแรงงานและอัตราเงินเฟ้อ หากรายงานแสดงความกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจ อาจส่งผลลบต่อ AUD

ข้อมูลการลงทุนภาคธุรกิจออสเตรเลีย (27 กุมภาพันธ์) การคาดการณ์การลงทุนของภาคธุรกิจในไตรมาส 4 ของปี 2567 ที่ระดับ 1.8% QoQ จะเป็นตัวชี้วัดสำคัญของความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจและแนวโน้มการเติบโตในระยะกลาง หากตัวเลขออกมาต่ำกว่าคาดการณ์ อาจทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวของเศรษฐกิจออสเตรเลียและเพิ่มแรงกดดันต่อ RBA ให้ดำเนินนโยบายที่ผ่อนคลายมากขึ้น

การปรับประมาณการ GDP สหรัฐฯ ไตรมาส 4/2567 (27 กุมภาพันธ์) ตลาดคาดการณ์ว่าอัตราการเติบโต GDP ไตรมาส 4 ของสหรัฐฯ จะถูกปรับลดลงเหลือ 2.3% จากตัวเลขประมาณการครั้งแรกที่ 3.3% การปรับลดลงนี้อาจสร้างความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจสหรัฐฯ และส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่าลงชั่วคราว หากข้อมูลเป็นไปตามคาดการณ์หรือดีกว่า อาจช่วยให้ AUD ฟื้นตัวได้เล็กน้อย

ดัชนีราคาการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) สหรัฐฯ (28 กุมภาพันธ์) PCE ถือเป็นตัวชี้วัดเงินเฟ้อที่ Fed ให้ความสำคัญมากที่สุด โดยตลาดคาดการณ์ว่า Core PCE จะอยู่ที่ 0.3% MoM (2.5% YoY) หากข้อมูลออกมาสูงกว่าคาดการณ์จะยิ่งลดความเป็นไปได้ที่ Fed จะลดอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้ และเสริมความแข็งแกร่งให้กับดอลลาร์สหรัฐฯ ในทางกลับกัน หากตัวเลขออกมาต่ำกว่าคาดการณ์ อาจเพิ่มความหวังเรื่องการลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed และช่วยให้ AUD ฟื้นตัวได้

ดัชนี PMI ภาคการผลิตเหล็กของจีน (28 กุมภาพันธ์) ข้อมูลนี้จะสะท้อนถึงสภาวะของอุตสาหกรรมเหล็กในจีนซึ่งเป็นผู้นำเข้าแร่เหล็กรายใหญ่ที่สุดของออสเตรเลีย ดัชนี PMI ที่แข็งแกร่งจะสนับสนุนราคาแร่เหล็กและส่งผลบวกต่อ AUD ในทางกลับกัน ตัวเลข PMI ที่อ่อนแอจะยิ่งเพิ่มแรงกดดันต่อค่าเงิน AUD

การวิเคราะห์ทางเทคนิคสำหรับคู่สกุลเงิน AUD/USD แสดงให้เห็นรูปแบบการเคลื่อนไหวที่ชัดเจนในกรอบขาลง (Descending Channel) ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงแรงกดดันที่มีต่อค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย ข้อมูลทางเทคนิคจากหลายไทม์เฟรมสามารถให้ภาพรวมที่ครอบคลุมสำหรับการวางแผนการลงทุนทั้งในระยะสั้นและระยะกลาง

การวิเคราะห์ในกรอบเวลารายวัน (Daily Timeframe)

ในมุมมองรายวัน คู่สกุลเงิน AUD/USD ได้แสดงรูปแบบ Descending Channel ที่ชัดเจนตั้งแต่ต้นเดือนมกราคม 2568 โดยราคาได้ทดสอบแนวต้านด้านบนของช่องที่ระดับ 0.6405 หลายครั้งแต่ไม่สามารถทะลุผ่านไปได้ สิ่งนี้ยืนยันความแข็งแกร่งของแนวต้านดังกล่าวและแนวโน้มขาลงที่ยังคงอยู่

เหตุการณ์สำคัญทางเทคนิคที่ควรให้ความสนใจคือการเกิด Death Cross เมื่อเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (0.6348) ตัดลงใต้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (0.6421) ซึ่งเป็นสัญญาณทางเทคนิคที่บ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงแนวโน้มเป็นขาลงอย่างมีนัยสำคัญในระยะกลาง นอกจากนี้ ค่า RSI อยู่ที่ระดับ 38.6 ซึ่งยังไม่ถึงสภาวะขายมากเกินไป (oversold) อย่างสมบูรณ์ แสดงให้เห็นว่าราคาอาจยังมีโอกาสปรับตัวลงต่อไปได้อีก

การวิเคราะห์ในกรอบเวลา H4 (4 ชั่วโมง)

ในกรอบเวลา 4 ชั่วโมง เราสามารถเห็นรูปแบบการเคลื่อนไหวที่ชัดเจนยิ่งขึ้น โดยราคาได้สร้าง Lower Highs และ Lower Lows ซึ่งเป็นลักษณะเฉพาะของแนวโน้มขาลง ที่น่าสนใจคือการทดสอบแนวต้านที่ 0.6380-0.6405 สามครั้งในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยทุกครั้งราคาไม่สามารถยืนเหนือระดับนี้ได้อย่างมั่นคง และมีการกลับตัวลงอย่างรวดเร็ว พฤติกรรมนี้ยืนยันความแข็งแกร่งของแนวต้านดังกล่าว

เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 21 คาบในกรอบ H4 (สีชมพู) กำลังทำหน้าที่เป็นแนวต้านเคลื่อนที่ (Dynamic Resistance) ที่มีประสิทธิภาพ โดยราคามักจะถูกผลักดันลงทุกครั้งที่ทดสอบเส้นนี้ ในขณะที่โมเมนตัมทางเทคนิคซึ่งวัดโดย MACD แสดงค่าติดลบที่ -0.0018 ถึงแม้จะเป็นค่าลบ แต่การลดลงของกราฟฮิสโตแกรม (Histogram) กำลังชะลอตัว ซึ่งอาจบ่งชี้ถึงการอ่อนแรงลงของแนวโน้มขาลงในระยะสั้น

การวิเคราะห์ในกรอบเวลา H1 (รายชั่วโมง)

การมองในกรอบเวลารายชั่วโมงช่วยให้เราสามารถระบุจุดเข้าตลาดระยะสั้นได้แม่นยำยิ่งขึ้น ปัจจุบัน AUD/USD กำลังเคลื่อนตัวในรูปแบบคล้าย Flag Pattern หลังจากการปรับตัวลงอย่างรวดเร็วในช่วงต้นสัปดาห์ที่ผ่านมา รูปแบบนี้มักจะนำไปสู่การปรับตัวลงต่อหลังจากระยะพักฐาน (Consolidation) สั้นๆ

แนวโน้มระยะสั้นยังคงเป็นขาลง โดยมีแนวรับสำคัญที่ 0.6260 และ 0.6235 ซึ่งหากหลุดแนวรับเหล่านี้จะเปิดทางให้ราคาทดสอบแนวรับหลักที่ 0.6195 ในอีกด้านหนึ่ง หากราคาสามารถทะลุแนวต้านที่ 0.6320 และ 0.6350 ขึ้นไปได้ อาจเป็นสัญญาณของการฟื้นตัวระยะสั้น อย่างไรก็ตาม การทะลุแนวต้านหลักที่ 0.6405 ยังคงเป็นความท้าทายสำคัญสำหรับแนวโน้มขาขึ้น

การวิเคราะห์ Bollinger Bands และ Stochastic

Bollinger Bands ในกรอบ H4 และรายวันแสดงให้เห็นว่าราคากำลังเคลื่อนตัวใกล้กับแนวล่างของแถบ (Lower Band) ซึ่งมักเป็นพื้นที่ที่ราคาอาจเกิดการดีดตัวกลับเนื่องจากสภาวะขายมากเกินไปในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม ในสภาวะแนวโน้มขาลงที่แข็งแกร่ง ราคามักจะเคลื่อนตัวชิดแนวล่างของ Bollinger Bands เป็นเวลานาน ดังนั้นการดีดตัวกลับอาจเป็นเพียงชั่วคราว

ตัวบ่งชี้ Stochastic Oscillator ในกรอบรายวันและ H4 กำลังแสดงค่าในโซนขายมากเกินไป (ต่ำกว่า 20) โดยเริ่มมีสัญญาณการตัดกันขึ้น (Bullish Crossover) ซึ่งอาจบ่งชี้ถึงโอกาสในการดีดตัวกลับในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม ควรรอการยืนยันจากรูปแบบราคาและตัวบ่งชี้อื่นๆ ก่อนตัดสินใจเข้าซื้อ

การวิเคราะห์ Fractals

จุด Fractals ในกรอบเวลารายวันและ H4 แสดงจุดกลับตัวสำคัญที่ระดับ 0.6405 (Up Fractal) และ 0.6195 (Down Fractal) ซึ่งสอดคล้องกับระดับแนวต้านและแนวรับหลักที่วิเคราะห์จากเครื่องมืออื่นๆ การระบุจุด Fractals เหล่านี้ช่วยยืนยันความแข็งแกร่งของระดับราคาสำคัญ และมักเป็นตำแหน่งที่เหมาะสมในการวาง Stop Loss และ Take Profit

สรุปการวิเคราะห์ทางเทคนิค

การวิเคราะห์ทางเทคนิคในหลายไทม์เฟรมสำหรับคู่สกุลเงิน AUD/USD แสดงให้เห็นแนวโน้มขาลงที่ชัดเจนในระยะกลาง ด้วยการเคลื่อนไหวในรูปแบบ Descending Channel ในขณะที่แรงขายอาจชะลอตัวลงในระยะสั้นเนื่องจากระดับ RSI ที่อยู่ใกล้โซนขายมากเกินไป แต่แนวโน้มหลักยังคงเป็นลบจนกว่าจะมีการทะลุแนวต้านสำคัญที่ 0.6405 อย่างมีนัยสำคัญ

นักลงทุนควรให้ความสำคัญกับระดับ 0.6235-0.6195 ซึ่งเป็นแนวรับสำคัญที่หากไม่สามารถรักษาได้ อาจนำไปสู่การปรับตัวลงอย่างรวดเร็วสู่ระดับ 0.6100 ในทางกลับกัน หากราคาสามารถยืนเหนือระดับ 0.6350 ได้อย่างมั่นคง อาจเป็นสัญญาณของการกลับตัวขึ้นระยะสั้น แต่จะต้องทะลุ 0.6405 เพื่อยืนยันการเปลี่ยนแปลงแนวโน้มในระยะกลาง

การระบุระดับแนวต้านสำคัญเป็นองค์ประกอบพื้นฐานในการวางแผนกลยุทธ์การเทรดที่มีประสิทธิภาพ โดยเฉพาะในสภาวะตลาดที่มีแนวโน้มชัดเจนอย่างคู่สกุลเงิน AUD/USD ในปัจจุบัน จากการวิเคราะห์ข้อมูลทางเทคนิคในหลายกรอบเวลา เราสามารถระบุระดับแนวต้านสำคัญต่างๆ ได้ดังนี้

แนวต้านระดับที่ 1: 0.6320-0.6350

ระดับแนวต้านนี้ถือเป็นแนวต้านระยะสั้นที่สำคัญ โดยมีองค์ประกอบดังนี้:

• เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน: ปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 0.6348 และกำลังทำหน้าที่เป็นแนวต้านเคลื่อนที่ (Dynamic Resistance)
• ระดับ Fibonacci Retracement 38.2%: คำนวณจากการเคลื่อนไหวขาลงล่าสุดจาก 0.6580 มายัง 0.6195
• จุดกลับตัวทางราคา (Price Pivot): ราคาได้เคลื่อนไหวรอบๆ ระดับนี้หลายครั้งในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา แสดงถึงความสำคัญของระดับนี้

ความสำคัญของแนวต้านนี้: หากราคาสามารถทะลุผ่านระดับนี้ไปได้ จะเปิดทางให้เกิดการดีดตัวต่อไปยังแนวต้านระดับถัดไปที่ 0.6380-0.6405 อย่างไรก็ตาม หากราคาถูกผลักดันกลับลงมาจากระดับนี้ จะเป็นการยืนยันแนวโน้มขาลงที่ยังคงมีอยู่

แนวต้านระดับที่ 2: 0.6380-0.6405

นี่คือแนวต้านหลักที่สำคัญที่สุดในปัจจุบันสำหรับคู่สกุลเงิน AUD/USD โดยมีองค์ประกอบดังนี้:

• ขอบบนของ Descending Channel: แนวต้านนี้ได้ถูกทดสอบหลายครั้งในช่วงเดือนกุมภาพันธ์และได้ผลักดันราคาลงทุกครั้ง
• Up Fractal: จุด Fractal ด้านบนในกรอบเวลารายวันปรากฏที่ระดับ 0.6405 ซึ่งเป็นการยืนยันความแข็งแกร่งของระดับนี้
  เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน: ปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 0.6421 ซึ่งใกล้เคียงกับระดับนี้ และเสริมความแข็งแกร่งให้กับแนวต้าน
• ระดับ Fibonacci Retracement 61.8%: ของการเคลื่อนไหวขาลงระยะกลางจากจุดสูงสุดในเดือนธันวาคม 2567

ความสำคัญของแนวต้านนี้: ระดับ 0.6405 ถือเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญสำหรับแนวโน้มในระยะกลาง การทะลุและยืนเหนือระดับนี้อย่างมั่นคงจะเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงการกลับตัวของแนวโน้มจากขาลงเป็นขาขึ้น และอาจนำไปสู่การปรับตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญต่อไป

แนวต้านระดับที่ 3: 0.6450-0.6480

แนวต้านนี้จะมีความสำคัญหากราคาสามารถทะลุแนวต้านที่ 0.6405 ขึ้นไปได้ โดยระดับนี้ประกอบด้วย:

• ระดับ Fibonacci Retracement 78.6%: ของการเคลื่อนไหวขาลงระยะกลาง
• จุดสูงสุดเดือนมกราคม 2568: ราคาเคยปรับตัวขึ้นมาแตะระดับนี้ก่อนจะกลับลงมาในช่วงต้นปี
• จุดตัดของเส้นแนวโน้มขาลงระยะยาว: วัดจากจุดสูงสุดในช่วงกลางปี 2567
• ความสำคัญของแนวต้านนี้: การทะลุระดับนี้จะเป็นสัญญาณที่แข็งแกร่งของการกลับตัวขึ้นในระยะกลางถึงระยะยาว และอาจนำไปสู่การทดสอบระดับสำคัญถัดไปที่ 0.6580-0.6600

แนวต้านระดับที่ 4: 0.6505-0.6580

แนวต้านระดับนี้ถือเป็นเป้าหมายระยะยาวหากมีการกลับตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ:

• จุดสูงสุดเดือนธันวาคม 2567: ราคาเคยสร้างจุดสูงสุดที่ระดับนี้ก่อนเริ่มการปรับตัวลงในช่วงต้นปี 2568
• ระดับ Fibonacci Extension 161.8%: คำนวณจากการดีดตัวกลับล่าสุด
• ระดับจิตวิทยา: 0.6500 เป็นระดับจิตวิทยาสำคัญที่มักมีปริมาณการซื้อขายสูง

ความสำคัญของแนวต้านนี้: ระดับนี้อาจเป็นเป้าหมายในกรณีที่เกิดการเปลี่ยนแปลงปัจจัยพื้นฐานอย่างมีนัยสำคัญ เช่น การชะลอตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่มากกว่าคาด หรือการส่งสัญญาณการลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed ที่เร็วกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้

ความสัมพันธ์ระหว่างแนวต้านกับแนวโน้มปัจจุบัน

ในสภาวะแนวโน้มขาลงปัจจุบัน แนวต้านเหล่านี้มักทำหน้าที่เป็นจุดขายที่มีประสิทธิภาพสำหรับกลยุทธ์การเทรดตามแนวโน้ม โดยเฉพาะแนวต้านระดับที่ 2 (0.6380-0.6405) ที่ได้แสดงความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง การทดสอบแนวต้านเหล่านี้โดยไม่มีปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญมักนำไปสู่การกลับตัวลงอีกครั้ง

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรระมัดระวังการเกิด False Breakout โดยเฉพาะในช่วงที่มีการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญ เช่น ข้อมูล PCE ของสหรัฐฯ ในวันที่ 28 กุมภาพันธ์ ซึ่งอาจทำให้เกิดความผันผวนสูงและการทะลุแนวต้านชั่วคราวก่อนการกลับตัวลง

สำหรับนักลงทุนที่วางแผนเทรดตามแนวโน้มขาลง การสังเกตพฤติกรรมราคาเมื่อทดสอบแนวต้านเหล่านี้จะเป็นประโยชน์ในการระบุจุดเข้าตลาดที่มีความเสี่ยงต่ำและโอกาสผลตอบแทนสูง โดยเฉพาะเมื่อมีการยืนยันจากตัวบ่งชี้ทางเทคนิคอื่นๆ เช่น การเกิด Bearish Engulfing Pattern หรือการกลับตัวลงของ RSI จากโซนซื้อมากเกินไป (Overbought)

การระบุระดับแนวรับที่มีนัยสำคัญเป็นองค์ประกอบสำคัญในการประเมินโอกาสขาลงและการกำหนดเป้าหมายสำหรับกลยุทธ์การเทรดในคู่สกุลเงิน AUD/USD จากการวิเคราะห์ข้อมูลทางเทคนิค เราสามารถระบุระดับแนวรับสำคัญดังต่อไปนี้

แนวรับระดับที่ 1: 0.6260-0.6280

• ระดับแนวรับนี้มีความสำคัญในระยะสั้นและประกอบด้วยองค์ประกอบต่อไปนี้:
  ระดับ Fibonacci Retracement 23.6%: คำนวณจากการเคลื่อนไหวขาขึ้นระยะกลางก่อนหน้า
• จุดต่ำสุดในช่วงกลางเดือนกุมภาพันธ์: ราคาเคยดีดตัวขึ้นจากระดับนี้ในช่วงที่ผ่านมา
• เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 21 คาบในกรอบเวลารายวัน: ปัจจุบันอยู่ใกล้ระดับนี้และอาจทำหน้าที่เป็นแนวรับเคลื่อนที่

ความสำคัญของแนวรับนี้: การรักษาระดับนี้ไว้ได้จะเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าแรงขายระยะสั้นอาจชะลอตัวลง ขณะที่การหลุดระดับนี้จะเปิดทางให้ราคาทดสอบแนวรับถัดไปที่สำคัญกว่า

แนวรับระดับที่ 2: 0.6235-0.6250

แนวรับนี้ถือเป็นระดับที่สำคัญในระยะกลางโดยมีองค์ประกอบดังนี้:

• ระดับ Fibonacci Retracement 38.2%: ของการเคลื่อนไหวขาขึ้นจากจุดต่ำสุดในเดือนตุลาคม 2567 ถึงจุดสูงสุดในเดือนธันวาคม 2567
• จุดต่ำสุดในช่วงต้นเดือนกุมภาพันธ์: ราคาได้ดีดตัวขึ้นจากระดับนี้อย่างมีนัยสำคัญก่อนหน้านี้
• แนวรับทางจิตวิทยา: 0.6250 เป็นระดับจิตวิทยาสำคัญที่มักได้รับความสนใจจากนักลงทุน

ความสำคัญของแนวรับนี้: ระดับนี้เป็นแนวรับสำคัญที่หากไม่สามารถรักษาไว้ได้ จะส่งสัญญาณการเร่งตัวของแนวโน้มขาลงและอาจนำไปสู่การทดสอบแนวรับหลักถัดไปที่ 0.6195-0.6205

แนวรับระดับที่ 3: 0.6195-0.6205 (Triple Bottom)

นี่คือแนวรับสำคัญที่สุดในปัจจุบันสำหรับคู่สกุลเงิน AUD/USD โดยมีองค์ประกอบดังนี้:

• Triple Bottom Pattern: ราคาได้ทดสอบระดับนี้สามครั้งในช่วงไตรมาสแรกของปี 2568 และดีดตัวขึ้นทุกครั้ง
• Down Fractal: จุด Fractal ด้านล่างในกรอบเวลารายวันปรากฏที่ระดับใกล้เคียงกับระดับนี้
• ระดับ Fibonacci Retracement 50%: ของการเคลื่อนไหวขาขึ้นระยะกลางก่อนหน้า
• จุดตัดของเส้นแนวโน้มขาขึ้นระยะยาว: วัดจากจุดต่ำสุดในช่วงปลายปี 2566

ความสำคัญของแนวรับนี้: ระดับ 0.6195 ถือเป็นแนวรับสำคัญที่สุดในปัจจุบัน การหลุดระดับนี้จะเป็นสัญญาณลบอย่างมีนัยสำคัญและอาจนำไปสู่การปรับตัวลงอย่างรวดเร็วไปยังเป้าหมายต่อไปที่ 0.6100-0.6120 การรักษาระดับนี้ไว้ได้จะเป็นสัญญาณของการสร้างฐานราคาที่อาจนำไปสู่การฟื้นตัวในระยะกลาง

แนวรับระดับที่ 4: 0.6100-0.6120

แนวรับนี้จะมีความสำคัญหากราคาหลุดแนวรับหลักที่ 0.6195 ลงมา โดยระดับนี้ประกอบด้วย:

• ระดับ Fibonacci Retracement 61.8%: ของการเคลื่อนไหวขาขึ้นระยะกลางจากจุดต่ำสุดในเดือนตุลาคม 2567
• จุดต่ำสุดในช่วงไตรมาสที่ 4 ปี 2567: ก่อนที่จะเกิดการฟื้นตัวในช่วงปลายปี
• แนวรับทางจิตวิทยา: 0.6100 เป็นระดับจิตวิทยาที่สำคัญที่มักมีปริมาณการซื้อขายสูง

ความสำคัญของแนวรับนี้: การหลุดระดับ 0.6195 และการเคลื่อนตัวลงสู่ระดับนี้จะเป็นการยืนยันแนวโน้มขาลงในระยะยาว และอาจนำไปสู่การปรับตัวลงต่อไปสู่ระดับ 0.6000 ซึ่งเป็นแนวรับทางจิตวิทยาที่สำคัญมาก

แนวรับระดับที่ 5: 0.5935-0.6000

แนวรับระดับนี้เป็นเป้าหมายในกรณีที่เกิดแนวโน้มขาลงที่รุนแรง:

• ระดับ Fibonacci Extension 161.8%: ของการปรับตัวลงล่าสุด
• จุดต่ำสุดในช่วงกลางปี 2566: ราคาเคยสร้างจุดต่ำสุดที่ระดับนี้ก่อนเริ่มการปรับตัวขึ้นในช่วงปลายปี 2566
• แนวรับทางจิตวิทยา: 0.6000 เป็นระดับจิตวิทยาที่สำคัญมากที่มักจะมีแรงซื้อเข้ามารองรับอย่างมีนัยสำคัญ

ความสำคัญของแนวรับนี้: การเคลื่อนตัวลงสู่ระดับนี้จะเกิดขึ้นได้เฉพาะในกรณีที่มีการเปลี่ยนแปลงปัจจัยพื้นฐานอย่างมีนัยสำคัญ เช่น การแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐฯ อย่างรุนแรงจากข้อมูลเงินเฟ้อที่สูงเกินคาด หรือการชะลอตัวของเศรษฐกิจจีนที่ส่งผลกระทบต่อการส่งออกของออสเตรเลีย

พฤติกรรมราคาที่แนวรับ

การสังเกตพฤติกรรมราคาเมื่อทดสอบแนวรับสำคัญจะช่วยให้นักลงทุนสามารถประเมินความแข็งแกร่งของแรงซื้อและโอกาสในการกลับตัวขึ้นได้ โดยควรให้ความสนใจกับปัจจัยต่อไปนี้:

• ปริมาณการซื้อขาย (Volume): ปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นเมื่อราคาทดสอบแนวรับและเริ่มดีดตัวขึ้นเป็นสัญญาณบวกที่บ่งชี้ถึงความสนใจของผู้ซื้อ
• รูปแบบกลับตัว (Reversal Patterns): การเกิดรูปแบบกลับตัวทางเทคนิค เช่น Hammer, Bullish Engulfing หรือ Morning Star ที่แนวรับสำคัญเป็นสัญญาณของการเปลี่ยนแปลงแนวโน้มระยะสั้น
• การเกิด Divergence ของ RSI: หากเกิด Bullish Divergence (ราคาสร้างจุดต่ำกว่าจุดต่ำก่อนหน้า แต่ RSI สร้างจุดต่ำที่สูงกว่าจุดต่ำก่อนหน้า) ที่แนวรับสำคัญ จะเป็นสัญญาณของการอ่อนแรงลงของแรงขายและโอกาสในการกลับตัวขึ้น

สำหรับนักลงทุนที่วางแผนเทรดสวิงในกรอบ (Range-Bound Trading) การซื้อที่แนวรับสำคัญ โดยเฉพาะที่ระดับ 0.6235-0.6250 และ 0.6195-0.6205 อาจเป็นกลยุทธ์ที่มีประสิทธิภาพ แต่ควรรอการยืนยันจากรูปแบบกลับตัวและตัวบ่งชี้ทางเทคนิคอื่นๆ ก่อนตัดสินใจเข้าซื้อ

อย่างไรก็ตาม ในสภาวะแนวโน้มขาลงที่ชัดเจนในปัจจุบัน การหลุดแนวรับสำคัญโดยเฉพาะที่ระดับ 0.6195 จะเป็นโอกาสในการเข้าขายหรือเพิ่มตำแหน่งขายสำหรับกลยุทธ์การเทรดตามแนวโน้ม โดยมีเป้าหมายที่ 0.6100 และ 0.6000 ตามลำดับ

จจัยพื้นฐานมีบทบาทสำคัญในการกำหนดทิศทางระยะกลางถึงระยะยาวของคู่สกุลเงิน AUD/USD โดยในช่วงเวลาปัจจุบัน มีปัจจัยหลักหลายประการที่ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อการเคลื่อนไหวของราคา ดังนี้

นโยบายการเงินของธนาคารกลาง

ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA)

ธนาคารกลางออสเตรเลียได้เริ่มวงจรการลดอัตราดอกเบี้ยโดยการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25 จุดฐานลงสู่ระดับ 4.10% เมื่อวันที่ 18 กุมภาพันธ์ 2568 ซึ่งเป็นการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2563 มาตรการนี้มาพร้อมกับคำแถลงเชิง “Hawkish” ที่ยังคงให้ความสำคัญกับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ แม้ว่า RBA จะปรับลดการคาดการณ์เงินเฟ้อพื้นฐานสำหรับปี 2568-2569 ลงเหลือ 2.7% จากเดิม 2.9% แต่ยังเน้นย้ำว่าต้องการ “หลักฐานที่ชัดเจนเกี่ยวกับแนวโน้มเงินเฟ้อ” ก่อนตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม

• ทิศทางนโยบายการเงินของ RBA ถูกกำหนดโดยปัจจัยสำคัญดังนี้:
  ตลาดแรงงาน: แม้อัตราการว่างงานจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 4.1% แต่ยังถือว่าอยู่ในระดับต่ำเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยทางประวัติศาสตร์ การชะลอตัวของตลาดแรงงานที่มากกว่าคาดในอนาคตอาจกระตุ้นให้ RBA เร่งการลดอัตราดอกเบี้ย
• การบริโภคภาคครัวเรือน: การใช้จ่ายของผู้บริโภคยังคงชะลอตัวท่ามกลางภาระหนี้สินครัวเรือนที่สูงและค่าครองชีพที่เพิ่มขึ้น ส่งผลให้ RBA ต้องพิจารณาความสมดุลระหว่างการควบคุมเงินเฟ้อและการรักษาการเติบโตทางเศรษฐกิจ
• ภาคอสังหาริมทรัพย์: ราคาบ้านในออสเตรเลียยังคงมีเสถียรภาพแม้จะอยู่ในสภาวะอัตราดอกเบี้ยสูง แต่การปรับตัวลงของราคาอสังหาริมทรัพย์อาจเป็นอีกปัจจัยที่กระตุ้นให้ RBA พิจารณาลดอัตราดอกเบี้ยเร็วขึ้น

ตลาดคาดการณ์ว่า RBA จะลดอัตราดอกเบี้ยลงอีกประมาณ 80 จุดฐานในปี 2568 ซึ่งสอดคล้องกับการมองว่าธนาคารกลางจะดำเนินนโยบายการเงินผ่อนคลายอย่างค่อยเป็นค่อยไป

ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve)

ในทางตรงกันข้าม ธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงแสดงท่าทีระมัดระวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย หลังจากข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดแสดงถึงความยืดหยุ่นของเศรษฐกิจสหรัฐฯ โดยเฉพาะตลาดแรงงานและตัวเลขเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ในระดับสูงกว่าเป้าหมาย 2%

ปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อการตัดสินใจของ Fed ได้แก่:

• ข้อมูลเงินเฟ้อ: ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนมกราคม 2568 รายงานที่ระดับ 0.3% MoM และ 3.1% YoY สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ สะท้อนให้เห็นว่าการลดเงินเฟ้อลงสู่เป้าหมาย 2% ยังเป็นความท้าทาย
• ตลาดแรงงานที่แข็งแกร่ง: อัตราการว่างงานยังคงอยู่ในระดับต่ำที่ 3.7% และการเติบโตของค่าจ้างยังคงอยู่ในระดับที่สูงกว่าที่เหมาะสมกับเป้าหมายเงินเฟ้อที่ 2%
• การเติบโตทางเศรษฐกิจ: แม้จะมีการคาดการณ์ว่า GDP ไตรมาส 4 ของสหรัฐฯ จะถูกปรับลดลงเหลือ 2.3% จากตัวเลขประมาณการครั้งแรกที่ 3.3% แต่ยังถือว่าเศรษฐกิจเติบโตในระดับที่แข็งแกร่ง

ตลาดได้ลดความคาดหวังการลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed ในปี 2568 เหลือเพียง 50 จุดฐาน จากเดิมที่คาดการณ์ไว้ 75 จุดฐานในไตรมาสที่ผ่านมา ความแตกต่างนี้ระหว่างวงจรการลดอัตราดอกเบี้ยที่คาดการณ์ของ RBA (80 จุดฐาน) และ Fed (50 จุดฐาน) ส่งผลให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสองประเทศยิ่งเอื้อประโยชน์ต่อดอลลาร์สหรัฐฯ

ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ย (Interest Rate Differential)

ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างออสเตรเลียและสหรัฐฯ (Australia-US 2-Year Yield Spread) ได้หดตัวลงสู่ระดับ -125 จุดฐาน จากเดิม -115 จุดฐานในต้นเดือนกุมภาพันธ์ การหดตัวนี้เป็นผลมาจากการปรับขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่เร็วกว่าพันธบัตรออสเตรเลีย สะท้อนความคาดหวังที่แตกต่างกันเกี่ยวกับนโยบายการเงินของทั้งสองประเทศ

ผลกระทบของส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงต่อคู่สกุลเงิน AUD/USD มีดังนี้:

• การไหลของเงินทุน: เงินทุนไหลออกจากกองทุนตราสารหนี้ออสเตรเลียสูงถึง 1.2 พันล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ที่ผ่านมา สวนทางกับเงินทุนไหลเข้าสู่ตราสารหนี้สหรัฐฯ จำนวน 4.8 พันล้านดอลลาร์
• ต้นทุนการถือครอง: ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่ติดลบทำให้การถือครอง AUD เทียบกับ USD มีต้นทุน (Negative Carry) ซึ่งเป็นปัจจัยลบสำหรับค่าเงิน AUD ในระยะกลาง
• ผลกระทบต่อการเทรด: นักลงทุนสถาบันและกองทุนเฮดจ์ฟันด์ได้เพิ่มตำแหน่งการเทรดที่เดิมพันการอ่อนค่าของ AUD โดยมีสถานะขายสุทธิที่เพิ่มขึ้น 8% ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา

ความเชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์และจีน

เศรษฐกิจออสเตรเลียมีความเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับตลาดสินค้าโภคภัณฑ์และการเติบโตทางเศรษฐกิจของจีน ปัจจัยเหล่านี้มีอิทธิพลอย่างมากต่อการเคลื่อนไหวของ AUD/USD:

สินค้าโภคภัณฑ์:

• แร่เหล็ก: การส่งออกแร่เหล็กของออสเตรเลียมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นถึง 971.9 ล้านเมตริกตันในปี 2568 แต่ราคาแร่เหล็กยังคงเผชิญแรงกดดันจากความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวของภาคอสังหาริมทรัพย์จีน
• ถ่านหิน: ราคาถ่านหินที่ลดลงจากระดับสูงสุดในช่วงวิกฤตพลังงานปี 2565-2566 ส่งผลกระทบต่อรายได้จากการส่งออกของออสเตรเลีย
• ทองคำ: ทองคำได้ปรับตัวขึ้น 4.9% ในสกุลเงิน AUD ตั้งแต่ต้นปี 2568 สวนทางกับการปรับตัวลงของโลหะพื้นฐานอื่นๆ อย่างไรก็ตาม ผลกระทบบวกนี้ถูกลดทอนโดยปัจจัยลบอื่นๆ

ความสัมพันธ์กับจีน:

• นโยบายภาษีการค้าสหรัฐฯ-จีน: การประกาศขึ้นภาษีนำเข้า 15% สำหรับสินค้าจีนมูลค่า 300,000 ล้านดอลลาร์โดยรัฐบาลสหรัฐฯ สร้างความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบต่อการส่งออกของออสเตรเลียไปยังจีน
• การอ่อนค่าของเงินหยวน: เงินหยวนจีนได้อ่อนค่าลง 2.3% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ ตั้งแต่ต้นปี 2568 ซึ่งส่งผลให้ AUD มีแนวโน้มอ่อนค่าลงตามไปด้วยจากความสัมพันธ์ของสกุลเงินในภูมิภาค
• มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจีน: ตลาดกำลังรอดูมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมจากรัฐบาลจีน โดยเฉพาะในภาคอสังหาริมทรัพย์ ซึ่งจะส่งผลโดยตรงต่อความต้องการสินค้าโภคภัณฑ์จากออสเตรเลีย

ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์

ความตึงเครียดทางการค้าและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อการเคลื่อนไหวของ AUD/USD:

• ความสัมพันธ์สหรัฐฯ-จีน: ความตึงเครียดทางการค้าที่เพิ่มขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และจีน อาจส่งผลกระทบต่อการค้าระหว่างประเทศและการเติบโตของเศรษฐกิจโลก ซึ่งมักส่งผลลบต่อสกุลเงินที่มีความเสี่ยงสูงอย่าง AUD
• การตอบโต้ของจีน: ตลาดประเมินความเป็นไปได้ถึง 60% ที่จีนอาจใช้มาตรการตอบโต้ทางการค้ากับสหรัฐฯ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อการส่งออกของออสเตรเลียโดยเฉพาะในภาคเกษตรและเหมืองแร่
• สถานการณ์ความขัดแย้งในตะวันออกกลาง: ความไม่แน่นอนในภูมิภาคตะวันออกกลางยังคงเป็นปัจจัยที่อาจส่งผลต่อราคาน้ำมันและความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย (Safe Haven) ซึ่งมักส่งผลลบต่อ AUD

การประเมินปัจจัยพื้นฐานโดยรวม

เมื่อพิจารณาปัจจัยพื้นฐานทั้งหมด สามารถประเมินแนวโน้มของคู่สกุลเงิน AUD/USD ได้ดังนี้:

ปัจจัยลบต่อ AUD/USD:

• ความแตกต่างของนโยบายการเงินระหว่าง RBA และ Fed ที่เอื้อประโยชน์ต่อดอลลาร์สหรัฐฯ
• ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่ติดลบและมีแนวโน้มลดลงเพิ่มเติม
• ความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวของเศรษฐกิจจีนและผลกระทบต่อการส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์
• ความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนที่เพิ่มขึ้น

ปัจจัยบวกต่อ AUD/USD (แม้จะมีน้ำหนักน้อยกว่าในปัจจุบัน):

• การเริ่มวงจรการลดอัตราดอกเบี้ยของ RBA อาจช่วยกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจในระยะกลาง
• การปรับลดคาดการณ์เงินเฟ้อของ RBA แสดงถึงความคืบหน้าในการควบคุมเงินเฟ้อ
• ความต้องการสินค้าโภคภัณฑ์จากตลาดเกิดใหม่อย่างอินเดียอาจช่วยชดเชยการชะลอตัวของความต้องการจากจีน

การวิเคราะห์ AUD/USD อย่างครอบคลุมทั้งด้านเทคนิคและปัจจัยพื้นฐานชี้ให้เห็นแนวโน้มขาลงที่ชัดเจนในระยะสั้นถึงระยะกลาง ด้วยการเคลื่อนไหวในกรอบ Descending Channel ที่เห็นได้ชัดในหลายไทม์เฟรม คู่สกุลเงินนี้กำลังเผชิญแรงกดดันจากปัจจัยหลายด้านที่ส่งผลในทิศทางเดียวกัน

การประเมินแนวโน้มระยะสั้นและระยะกลาง

แนวโน้มระยะสั้น (1-2 สัปดาห์): คู่สกุลเงิน AUD/USD มีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวในกรอบระหว่าง 0.6235-0.6380 โดยมีแรงกดดันขาลงจากปัจจัยพื้นฐานที่เกี่ยวกับความแตกต่างของนโยบายการเงินระหว่าง RBA และ Fed ข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญในสัปดาห์นี้ โดยเฉพาะข้อมูล PCE ของสหรัฐฯ ในวันที่ 28 กุมภาพันธ์ จะเป็นตัวกำหนดทิศทางในระยะสั้น หากข้อมูลเงินเฟ้อออกมาสูงกว่าคาดการณ์ จะยิ่งเพิ่มแรงกดดันต่อ AUD และอาจทำให้ราคาทดสอบแนวรับหลักที่ 0.6195

แนวโน้มระยะกลาง (1-3 เดือน): ในกรอบเวลา 1-3 เดือน แนวโน้มยังคงเป็นขาลงด้วยเป้าหมายที่ 0.6100-0.6150 หากแรงกดดันจากความแตกต่างของนโยบายการเงินระหว่างสองประเทศยังคงอยู่ และความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนยังคงเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม หากรายงานการประชุม RBA และข้อมูลเศรษฐกิจออสเตรเลียแสดงสัญญาณบวกเกินคาด อาจทำให้เกิดการดีดตัวกลับไปทดสอบแนวต้านที่ 0.6380-0.6405

การเปลี่ยนแปลงของแนวโน้มในระยะกลางจะเกิดขึ้นได้เฉพาะเมื่อมีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในปัจจัยพื้นฐาน เช่น การเร่งลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed เร็วกว่าคาด หรือข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่อ่อนแอกว่าคาดการณ์อย่างมีนัยสำคัญ
กลยุทธ์การเทรดและการจัดการความเสี่ยง

1. กลยุทธ์การเทรดตามแนวโน้ม (Trend-Following Strategy):

• จุดเข้าตลาด: เมื่อราคาดีดตัวขึ้นไปทดสอบแนวต้านที่ 0.6350-0.6380 และแสดงสัญญาณการกลับตัวลง เช่น Bearish Engulfing หรือ Evening Star
• เป้าหมาย: 0.6260 (แนวรับระยะสั้น) และ 0.6195 (แนวรับหลัก)
• จุดตัดขาดทุน (Stop Loss): เหนือระดับ 0.6405 ซึ่งเป็นแนวต้านหลัก

2. กลยุทธ์การเทรดสวิงในกรอบ (Range Trading Strategy):

• ซื้อ (Long): เมื่อราคาทดสอบแนวรับที่ 0.6235-0.6250 หรือ 0.6195-0.6205 พร้อมสัญญาณกลับตัวขึ้น
• ขาย (Short): เมื่อราคาทดสอบแนวต้านที่ 0.6350-0.6380 พร้อมสัญญาณกลับตัวลง
• อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทน (Risk-Reward Ratio): ควรไม่ต่ำกว่า 1:1.5 สำหรับการเทรดสวิง

3. กลยุทธ์จัดการความเสี่ยง:

• การกระจายความเสี่ยง: ลดขนาดการเทรดลงในช่วงที่มีการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญ
• การป้องกันความเสี่ยง (Hedging): นักลงทุนที่มีสถานะซื้อ AUD/USD ระยะยาวอาจพิจารณาป้องกันความเสี่ยงด้วยการเปิดสถานะขายในคู่สกุลเงินที่มีความสัมพันธ์ใกล้ชิด เช่น AUD/JPY
• การใช้ Trailing Stop: เพื่อรักษาผลกำไรในกรณีที่ตลาดเคลื่อนไหวไปในทิศทางที่ต้องการ

ปัจจัยสำคัญที่ต้องติดตาม

1. ปัจจัยทางเศรษฐกิจ:

• รายงานการประชุม RBA (25 กุมภาพันธ์): เพื่อหาสัญญาณเกี่ยวกับทิศทางนโยบายการเงินในอนาคต
• ข้อมูลการลงทุนภาคธุรกิจออสเตรเลีย (27 กุมภาพันธ์): เป็นตัวชี้วัดความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจ
• ดัชนีราคาการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) สหรัฐฯ (28 กุมภาพันธ์): ตัวชี้วัดเงินเฟ้อที่ Fed ให้ความสำคัญมากที่สุด
• ข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐฯ (เดือนมีนาคม): อาจส่งผลต่อการคาดการณ์นโยบายของ Fed

2. ปัจจัยด้านการค้าและภูมิรัฐศาสตร์:

• มาตรการตอบโต้ทางการค้าของจีน: หากจีนประกาศมาตรการตอบโต้ต่อนโยบายภาษีของสหรัฐฯ ที่ส่งผลกระทบต่อออสเตรเลีย
• มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของจีน: โดยเฉพาะในภาคอสังหาริมทรัพย์ซึ่งจะส่งผลต่อความต้องการแร่เหล็ก

3. พฤติกรรมราคาที่ระดับสำคัญ:

• การทดสอบแนวรับหลักที่ 0.6195: การหลุดระดับนี้จะเป็นสัญญาณลบอย่างมากต่อแนวโน้มระยะกลาง
• การทดสอบแนวต้านหลักที่ 0.6405: การทะลุระดับนี้อย่างมีนัยสำคัญจะเป็นสัญญาณของการเปลี่ยนแปลงแนวโน้ม

โดยสรุป คู่สกุลเงิน AUD/USD มีแนวโน้มขาลงในระยะสั้นถึงระยะกลาง จากการเคลื่อนไหวในกรอบ Descending Channel ที่ชัดเจน และแรงกดดันจากปัจจัยพื้นฐานทั้งด้านนโยบายการเงิน ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ย และความตึงเครียดทางการค้าระหว่างประเทศ นักลงทุนควรให้ความสำคัญกับระดับแนวรับและแนวต้านสำคัญที่ได้วิเคราะห์ไว้ และติดตามปัจจัยสำคัญที่อาจส่งผลต่อการเปลี่ยนแปลงแนวโน้มในอนาคต การผสมผสานกลยุทธ์การเทรดตามแนวโน้มและการเทรดสวิงในกรอบ พร้อมการจัดการความเสี่ยงที่เหมาะสม จะช่วยให้นักลงทุนสามารถใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวของราคาในทุกสภาวะตลาด