ปัญหาในยูโรโซน: ECB ปรับลดอัตราดอกเบี้ยเนื่องจากการเติบโตและความเชื่อมั่นลดลง

ข้อมูลทางเศรษฐกิจเมื่อไม่นานมานี้ การดำเนินการด้านนโยบายและไดนามิกของตลาดเน้นย้ำถึงสภาพแวดล้อมที่ทายที่ยูโรโซนกำลังเผชิญ การตัดสินใจของธนาคารกลางยุโรปที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานท่ามกลางอัตราเงินเฟ้อที่ผ่อนคลายลงและสัญญาณการเติบโตที่ช้าลง ตอกย้ำทั้งความซับซ้อนของภูมิทัศน์ในปัจจุบันและจุดยืนที่ระมัดระวังของผู้กำหนดนโยบายนำมาใช้ ความไม่แน่นอนทางการเมืองในประเทศสมาชิกหลัก มาตรการทางการค้าของสหรัฐอเมริกาที่อาจเกิดขึ้น และการลดจำนวนองค์กรอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้ภาพรวมไม่แน่นอน เมื่อเทียบกับฉากหลังนี้ ตัวชี้วัดทางเทคนิคของคู่สกุลเงิน EURUSD ส่งสัญญาณถึงแรงกดดันขาลงอย่างต่อเนื่อง ในขณะที่การตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยเล็กน้อยของ ECB ทำให้เกิดความซับซ้อนอีกชั้นหนึ่งสำหรับเทรดเดอร์ในการประเมินเส้นทางข้างหน้า

ธนาคารกลางยุโรปปรับลดอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานลง 0.25 จุดเหลือ 3.0% โดยยอมรับอัตราเงินเฟ้อที่ผ่อนคลายลง แต่ความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการชะลอตัวของการเติบโตของยูโรโซน ความไม่แน่นอนทางการเมืองในฝรั่งเศส การเลือกตั้งที่กำลังจะมีขึ้นในเยอรมนี และความเป็นไปได้ของภาษีนำเข้าใหม่ของสหรัฐฯ ได้สร้างสภาพแวดล้อมที่ท้าทายสำหรับธุรกิจ และทำให้ความเชื่อมั่นของนักลงทุนบั่นทอน แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อได้ลดลงอย่างมากจากจุดสูงสุด แต่แนวโน้มทางเศรษฐกิจยังคงซบเซา และการประกาศลดพนักงานในบริษัทใหญ่ ๆ ในยุโรปเมื่อเร็ว ๆ นี้เน้นย้ำถึงความท้าทายเหล่านี้ การตัดสินใจของ ECB ที่จะดำเนินการลดอัตราดอกเบี้ยเล็กน้อยแทนที่จะดำเนินการเชิงรุกมากขึ้น สะท้อนให้เห็นถึงแนวทางที่ระมัดระวัง โดยมีเป้าหมายเพื่อสนับสนุนการเติบโตโดยไม่ดูเหมือนแทรกแซงการเมืองระดับประเทศหรือบ่อนทำลายความคืบหน้าในการควบคุมอัตราเงินเฟ้อ

ธนาคารกลางยุโรปปรับลดอัตราดอกเบี้ยหลักลง 25 จุด โดยขณะนี้อัตราดอกเบี้ยเงินฝากอยู่ที่ 3.0% แม้ว่า ECB คาดว่าอัตราเงินเฟ้อจะอยู่ที่เป้าหมาย 2% แต่ก็คาดการณ์ว่าเศรษฐกิจจะฟื้นตัวช้าลงเช่นกัน แม้จะรักษาจุดยืนที่เข้มงวด แต่ ECB จะยังคงมีความยืดหยุ่นและขับเคลื่อนด้วยข้อมูล โดยหลีกเลี่ยงเส้นทางนโยบายที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ค่าเงินยูโรอ่อนค่าลงเล็กน้อยหลังการประกาศ โดยแตะระดับต่ำสุดในรอบ 9 วันเมื่อเทียบกับดอลลาร์ แม้ว่าการลดลงจะถูกบรรเทาลงจากการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยมากขึ้น ในขณะเดียวกัน นักวิเคราะห์ยังคงให้ความสำคัญกับเงินดอลลาร์สหรัฐอเมริกาในเรื่องความปลอดภัย สภาพคล่อง และผลตอบแทน

ในขณะที่ยอมรับความสำเร็จอย่างต่อเนื่องในการลดอัตราเงินเฟ้อ ขณะนี้ ECB กำลังดำเนินการเพื่อตอบโต้การชะลอตัวของกิจกรรมทางเศรษฐกิจทั่วยูโรโซน ธนาคารปรับลดประมาณการการเติบโตโดยอ้างถึงความต้องการที่ลดลง ความไม่แน่นอนทางการเมืองที่กำลังดำเนินอยู่ในฝรั่งเศสและเยอรมนี และแนวโน้มการฟื้นตัวที่ช้ากว่าที่คาด การปรับลดอัตราดอกเบี้ยได้รับการคาดหวังอย่างกว้างขวาง ซึ่งสะท้อนถึงจุดยืนของ ECB ที่จะผ่อนคลายต่อไปจนกว่าสัญญาณที่ชัดเจนของการปรับปรุงเศรษฐกิจอย่างยั่งยืนจะเกิดขึ้น

หลังจากที่ไปแตะที่ระดับสูงสุดที่ 1.12130 เมื่อวันที่ 25 กันยายน คู่สกุลเงิน EURUSD ได้ปรับตัวลดลงอย่างเห็นได้ชัด โดยมีตัวชี้วัดทางเทคนิคหลายตัวชี้ไปที่โมเมนตัมขาลงอย่างต่อเนื่อง สัญญาณเตือนล่วงหน้าประการหนึ่งมาจากรูปแบบแท่งเทียน Shooting Star ซึ่งเผยให้เห็นว่าผู้ซื้อไม่สามารถรักษาระดับการสวิงตัวขึ้นก่อนหน้านี้ได้และกระตุ้นให้เคลื่อนตัวลง
แนวโน้มขาลงทวีความรุนแรงมากขึ้นเนื่องจากราคาตกลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) ของช่วง 20 และ 50 ซึ่งเป็นระดับมาตรฐานทางเทคนิคที่สำคัญที่ยืนยันความเชื่อมั่นที่อ่อนแอลง ความกดดันเพิ่มเติมเกิดขึ้นจาก “Death Cross” ซึ่งเกิดขึ้นเมื่อ EMA ช่วง 20 ตัดกันต่ำกว่า EMA ช่วง 50 ซึ่งตอกย้ำแนวโน้มเชิงลบ
มุมมองนี้ได้รับการสนับสนุนจาก Momentum Oscillator และ Relative Strength Index (RSI) ซึ่งทั้งคู่ลดลงต่ำกว่าระดับที่สำคัญที่ 100 และ 50 ตามลำดับ ดังนั้นจึงเป็นการตรวจสอบสภาวะขาลงที่กำลังดำเนินอยู่ อย่างไรก็ตาม ทั้งคู่พบแนวรับที่ 1.03319 เมื่อวันที่ 22 พฤศจิกายน ซึ่งทำให้เกิดการดีดตัวขึ้นในช่วงสั้น ๆ เนื่องจากมีความสนใจซื้อใหม่เกิดขึ้น อย่างไรก็ตาม ตัวชี้วัดโมเมนตัมยังคงนิ่งอยู่ โดยแนะนำให้ระมัดระวังต่อไป
การทะลุทะลุระดับแนวต้าน 1.05962 อย่างเด็ดขาดอาจบ่งบอกถึงการกลับตัวของแนวโน้มที่อาจเกิดขึ้นและเปิดประตูสู่การกลับตัวใหม่ อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวอย่างยั่งยืนอาจต้องได้รับการยืนยันจากทั้งการเคลื่อนไหวของราคาและปัจจัยพื้นฐาน ในบริบทนี้ การปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานของธนาคารกลางยุโรปเมื่อเร็วๆ นี้ ได้เพิ่มแรงกดดันขาลงให้รุนแรงขึ้น ตอกย้ำความจำเป็นในการใช้แนวทางที่ระมัดระวังและวัดผลเพื่อรับมือกับแนวโน้มขาขึ้น

โดยสรุป แนวโน้มเศรษฐกิจของยูโรโซนยังคงถูกบดบังด้วยความไม่แน่นอน โดยการปรับนโยบายอย่างระมัดระวังของธนาคารกลางยุโรป สะท้อนทั้งแนวทางที่วัดผลได้และความท้าทายที่แพร่หลาย ความวุ่นวายทางการเมือง การหยุดชะงักทางการค้าที่อาจเกิดขึ้น และการปรับโครงสร้างองค์กรอย่างต่อเนื่อง ยังคงระงับความรู้สึกของนักลงทุนและขัดขวางแนวโน้มการเติบโต เมื่อเทียบกับฉากหลังนี้ ตัวชี้วัดทางเทคนิคของคู่ EURUSD ชี้ไปที่โมเมนตัมขาลงที่ยั่งยืน ตอกย้ำความจำเป็นในการวางตำแหน่งตลาดอย่างระมัดระวัง เนื่องจากผู้เข้าร่วมรอสัญญาณการฟื้นตัวที่ชัดเจนยิ่งขึ้นและทิศทางนโยบายที่เป็นรูปธรรมมากขึ้น