Küresel Piyasalar USD/JPY Düşüş Trendiyle Beraber Önemli Faiz Oranı Kararlarına Hazırlanıyor

Bu haftanın yüksek etkili ekonomik olayları arasında Birleşik Krallık, ABD, Yeni Zelanda, Avustralya, Japonya ve Kanada gibi büyük ekonomilerden gelen önemli faiz oranı kararları ve ekonomik göstergeler yer alıyor. USD/JPY döviz çifti, potansiyel destek ve direnç seviyelerinin vurgulandığı bir düşüş eğilimi yaşıyor. Temel analiz, piyasa hareketlerinin Federal Rezerv’in beklenen faiz indirimlerinden ve Japonya Bankası’nın potansiyel politika değişikliklerinden etkilenebileceğini öne sürüyor.

Çarşamba 09:00 (GMT+3) – Birleşik Krallık: TÜFE Yıllık (GBP)
Çarşamba 21:00 (GMT+3) – ABD: Federal Fon Oranı (USD)
Perşembe 01:45 (GMT+3) – Yeni Selanda GSYİH Çeyrek başına (NZD)
Perşembe 04:30 (GMT+3) – Avustralya: İstihdam Değişikliği (AUD)
Perşembe 14:00 (GMT+3) – Birleşik Krallık: Resmi Banka Faiz Oranı (GBP)
Perşembe 15:30 (GMT+3) – ABD: İşsizlik Ödeneği Talepleri (USD)
Cuma 02:30 (GMT+3) – Japonya: Japonya Merkez Bankası (BOJ) Politika Oranı (JPY)
Cuma 15:30 (GMT+3) – Kanada: Perakende Satışlar Aylık (CAD)

3 Temmuz’da 161,941’lik 2024 zirvesine ulaştığından beri, USD/JPY sürekli bir düşüş trendinde. Başarısızlık salınımı olarak bilinen önemli bir teknik model, 161,798 zirvesinin önceki zirveyi geçememesi ve ardından 160,254 çukurunun altına düşmesiyle ortaya çıktı ve düşüş eğilimini doğruladı. 26 Temmuz’da 20 dönemlik EMA’nın 50 dönemlik EMA’nın altına geçtiği bir “Ölüm Haçı” (Death Cross) oluşumu, aşağı yönlü momentumu daha da güçlendirdi. Bu olumsuz trend, her ikisi de sırasıyla 100 ve 50’lik kritik eşiklerinin altında olan Momentum osilatörü ve Göreceli Güç Endeksi (RSI) tarafından da destekleniyor. Ancak, daha yakından bakıldığında Momentum osilatörü ile fiyat hareketi arasında olumlu bir ayrışma ortaya çıkıyor ve yakın vadede yukarı yönlü bir düzeltme potansiyeli olduğunu gösteriyor.

Yükseliş momentumu devam ederse, yatırımcıların aşağıdaki önemli direnç seviyelerine odaklanması muhtemeldir:
143,425: İlk direnç seviyesi 26 Ağustos’ta kaydedilen dip seviyesini temsil eden 143,425 seviyesinde belirlendi.
147,199: Bir sonraki hedef 2 Eylül’de oluşan zirveye paralel 147,199 seviyesidir.
151,931: Bir diğer direnç seviyesi ise 25 Temmuz’daki günlük en düşük seviye olan 151,931 seviyesinde görülüyor.
161,941: Son olarak 161,941 seviyesindeki ana direnç ise 2024 yılında ulaşılan en yüksek kur seviyesini yansıtmaktadır.

Düşüş momentumu devam ederse, yatırımcılar aşağıdaki önemli destek seviyelerine odaklanabilirler:
139,568: İlk destek, 16 Eylül’de gözlemlenen günlük en düşük seviye olan 139,568 seviyesinde yer alıyor.
137,369: İkinci destek seviyesi ise 143,425’lik dip salınım seviyesi ile 147,199’luk tepe salınım seviyesi arasındaki %261.8’lik Fibonacci Uzantısı ile hizalanan 137,369’dur.
135,911: Standart Pivot Noktaları baz alınarak haftalık S3 seviyesini temsil eden 135,911 seviyesinde ek destek belirlendi.
131,313: Son düşüş hedefi 131,313’te olup 143,425’lik dip salınım seviyesi ile 147,199’luk tepe salınım seviyesi arasındaki %461,8’lik Fibonacci Uzantısını yansıtıyor.

CNBC Fed Anketine göre, katılımcıların %84’ü bugün Federal Rezerv’in 25 baz puanlık bir faiz indirimi yapmasını bekliyor, bu da ekonominin yumuşak bir iniş yapması beklentilerini yansıtıyor. Diğer yandan vadeli işlem piyasaları 50 baz puanlık bir indirim olasılığının daha yüksek olduğunu gösterse de söz konusu anket katılımcıları genellikle daha kademeli bir yaklaşımı tercih ediyor. Yumuşak iniş olasılığı %53, durgunluk olasılığı ise %36 olarak tahmin ediliyor. Hisse senedi değerlemeleri yumuşak iniş senaryosunda makul görülüyor; ancak katılımcıların %97’si durgunluk durumunda aşırı değerli olduklarına inanıyor.

Diğer yandan, Japonya Merkez Bankası’nın bu hafta referans faiz oranını %0,25’te tutması bekleniyor, ancak ekonomistler arasındaki fikir birliği Aralık ayına kadar olası bir faiz artışı öneriyor. Vali Kazuo Ueda, özellikle Temmuz ayındaki beklenmedik faiz artışıyla ilgili BOJ’un iletişimine yönelik önceki eleştiriler ışığında, piyasa dalgalanmasını tetiklemeden gelecekteki faiz artışlarını işaret etme gibi hassas bir görevle karşı karşıya. Merkez bankası, Federal Rezerv tarafından beklenen faiz indiriminin olası etkilerini yakından izlerken piyasaları politika normalizasyonuna hazırlamaya odaklanmış durumda.

Sonuç olarak, bu haftanın yüksek etkiye sahip ekonomik olaylarının küresel finans piyasaları üzerinde önemli bir etkisi olması bekleniyor. USD/JPY döviz çifti düşüş trendini sürdürüyor, ancak Momentum osilatörü ve fiyatı yukarı yönlü bir düzeltme potansiyelini gösteriyor. Federal Rezerv ve Japonya Merkez Bankası’ndan beklenen faiz oranı kararları da dahil olmak üzere temel itici güçler muhtemelen piyasa hareketlerinde merkezi bir rol oynayacaklardır. Yatırımcılar bu gelişmeler yaşanırken tetikte olmalı ve stratejilerini buna göre ayarlamalıdır.