Altın Rekor Yüksekliklerde: Fed Faiz İndirimi Küresel Gerilimlerle Beraber Yaklaşıyor

Altın fiyatları, yaklaşan Federal Rezerv faiz oranı indirimi beklentileri ve küresel jeopolitik gerginlikler ve yaklaşan ABD başkanlık seçimleri tarafından yönlendirilen güvenli liman talebinin artmasıyla rekor seviyelere çıktı. Söz konusu değerli metal bu yıl %20’nin üzerinde artarak tüm zamanların en yüksek seviyelerine ulaştı ve hem kurumsal hem de bireysel yatırımcılardan önemli ilgi gördü. Altın borsa yatırım fonları (ETFler) da önemli girişler yaşadı ve küresel yönetim altındaki varlıkları (AUM) rekor seviye olan 257 milyar dolara çıkardı. Analistler altının yükseliş eğiliminin devam edebileceğini öngörüyor ve bazıları fiyatların 2025 ortasına kadar ons başına 3.000$’a ulaşacağını tahmin ediyor. Teknik göstergeler yükseliş eğilimini destekliyor, ancak olası bir piyasa düzeltmesine dair işaretler yatırımcıların temkinli iyimserlikle ilerlemeleri gerektiğini gösteriyor.

Altın, yaklaşan bir Federal Rezerv faiz oranı indirimi beklentileriyle beslenen bir yükselişi sürdürerek yeni rekor seviyelere ulaştı. Altın dün troy ons başına 2589,48$’a ulaştı ve %3,25’in üzerinde haftalık bir kazanç için yola çıktı. Söz konusu metal, merkez bankalarının alımları, küresel çatışmalar ortasında güvenli liman olarak talep ve perakende yatırımcıların artan ilgisiyle desteklenerek bu yıl %20’den fazla yükseldi.

Fed’in muhtemelen 50 baz puanlık bir faiz indirimine gideceği beklentisi, yatırımcıların genellikle düşük faiz oranlarından fayda sağlayan altın üzerindeki yükseliş yönlü tahminlerini artırmalarına neden oldu. Ayrıca, yatırımcıların altın borsa yatırım fonlarına (ETFler) olan ilgisi de altının yükselişine katkıda bulundu. Zayıflayan ABD doları, altının fiyatını ve mütevazı gümüş, platin ve paladyum kazançlarını daha da destekledi.

2024 Ağustos ayında küresel altın ETFleri üst üste dördüncü ayda girişler yaşadı ve 2,1 milyar dolar ekledi. Dünya Altın Konseyi’ne göre, bu artış esas olarak Batılı fonlardan gelen güçlü talepten kaynaklandı. Bu girişler, küresel yönetim altındaki varlıkları (AUM) rekor seviye olan 257 milyar dolara çıkardı. Toplam altın varlıkları, ay sonunda 29 ton artarak 3.182 tona çıktı ve dört aylık toparlanmayı sürdürdü. Fed’den gelen ılımlı sinyaller ve jeopolitik gerginlikler nedeniyle Kuzey Amerika 1,4 milyar dolarlık girişlerle hakim girişlere öncülük ederken, Avrupa daha mütevazı girişler gördü. Asya ise daha yavaş bir hızda da olsa girişler görmeye devam etti. Ek olarak, Güney Afrika ve Avustralya güçlü girişler kaydetti.

İşte %24,8’den yüksek getiri bildiren seçilmiş Altın ETFlerinin yılbaşından bu yana getirileri:

• iShares Gold Trust: 24.84%
• Goldman Sachs Physical Gold ETF: 24.88%
• ABRDN Physical Gold Shares ETF: 24.86%
• GraniteShares Gold Trust: 24.93%
• SPDR Gold MiniShares: 24.91%

Altın fiyatları yeni rekor seviyelere ulaşıyor ve analistler önümüzdeki ABD Federal Rezerv toplantısı yaklaştıkça daha fazla artış öngörüyor. Analistler, altının belirsizlikten beslendiğini ve 2024 seçim yılı ve Orta Doğu ve Ukrayna’daki artan gerginlikler gibi faktörleri vurguluyor. Bu jeopolitik belirsizlikler, altının güvenli liman varlığı olarak cazibesini artırıyor.

Bir diğer önemli etken ise bu hafta Federal Rezerv faiz oranı indirimi beklentisinin artmasıdır. Daha düşük faiz oranları, Hazine bonoları gibi faiz getiren varlıklara kıyasla altın tutmanın fırsat maliyetini azaltır ve ABD dolarını zayıflatma eğilimindedir; bu da altını diğer para birimlerini tutan yatırımcılar için daha çekici hale getirmektedir.

Analistler, altın fiyatlarının 2025 yılının ortalarında ons başına 3.000$’a ulaşabileceğini, 2024 yılının dördüncü çeyreğinde ise ons başına ortalama 2.600$ tahmininde bulunuyorlar.

Altın yakın zamanda ons başına 2.589,49$’lık yeni bir rekor kırarak 13 Eylül’de kırdığı 2.585,95$’lık önceki rekorunu geride bıraktı. Olumlu piyasa hissiyatı, jeopolitik gerginlikler ve yaklaşan ABD başkanlık seçimleri söz konusu metalin yükselişini yönlendiriyor. Bollinger Bantları, Göreceli Güç Endeksi, Momentum osilatörü ve Üssel Hareketli Ortalama gibi teknik göstergeler de yükseliş trendini destekliyor. Özellikle, fiyatlar 50 dönemlik Üssel Hareketli Ortalamanın üzerinde, Momentum osilatörü ve Göreceli Güç Endeksi sırasıyla 50 ve 100 baz çizgisinin üzerinde değerler kaydediyor. Ayrıca, Bollinger Bantlarının genişlemesi ve fiyatların Üst Bant’ın üzerinde kapanması yükseliş trendinin devam ettiğinin sinyalini veriyor. Bunlarla beraber, osilatörler ve mevcut fiyat arasında negatif bir ayrışma var ve bu da olası bir piyasa düzeltmesinin yakın olabileceğini gösteriyor. Grafiklerdeki son salınımda Fibonacci Düzeltme aracını kullanarak aşağıdaki fiyat hedefleri tahmin edilebilir: 2.628,25$ ve 2.724,98$.

Sonuç olarak, güvenli liman talebi, Federal Rezerv faiz indirimi beklentileri ve küresel jeopolitik gerginlikler altının rekor seviyelere yükselmesini sağlıyor. Pozitif piyasa hissiyatı ve teknik göstergeler yükseliş eğilimini desteklerken, analistler daha fazla potansiyel kazanç öngörüyor ve 2025 ortasına kadar altın ons başına 3.000$’a ulaşıyor. Bununla birlikte, olası bir piyasa düzeltmesinin işaretleri, yatırımcıların temel fiyat hedeflerini izlerken temkinli kalmaları gerektiğini gösteriyor.