Interest Rate Cuts, Global Tensions, and Bullish Momentum: The Forces Shaping Canada’s Economic Outlook

Kanada ekonomisi ve finans piyasaları şu anda para politikası, faiz oranları ve döviz trendlerindeki önemli gelişmeler tarafından şekillendiriliyor. Güveni artırmak için cesur faiz indirimi çağrıları ortaya çıkarken diğer yandan Kanada Merkez Bankası enflasyonun azalması ve ekonomik büyümenin yavaşlamasına yanıt olarak yakın zamanda politika faizini %4,25’e düşürdü. Konut sektöründe, tahminler düşen faiz oranlarının yönlendirdiği bir toparlanma öngörüyor ve konut fiyatlarının 2025’e kadar yükselmesi bekleniyor. Ayrıca, Kanada doları petrol fiyatlarından ve faiz oranı farklarından etkilenirken, USDCAD döviz çifti daha fazla kazanç potansiyeline işaret eden yükseliş ivmesi kazandı.

Kanada Merkez Bankası Eski Başkan Yardımcısı Paul Beaudry, Merkez Bankası’nın 23 Ekim’deki yaklaşan toplantısında faiz oranlarını yarım puan düşürmesi gerektiğini öne sürdü. Beaudry, özellikle politika yapıcılar ücret artışında, enflasyon beklentilerinde ve kurumsal fiyatlandırmada olumlu eğilimler gördükçe hane halkı ve işletme güvenini canlandırmak için borçlanma maliyetlerini düşürmek için güçlü nedenler olduğuna inanıyor. Özellikle mevcut %4,25 oranının faaliyeti baskılamasıyla, ekonomik büyümeyi desteklemek için %2,75’lik nötr orana doğru hızlı bir geçiş yapılması gerektiğini vurguladı. Beaudry ayrıca Kanada Merkez Bankası’nın genellikle piyasaları şaşırtmaktan kaçındığını, ancak ekonomik veriler gerektiriyorsa kararlı bir şekilde hareket etmeye hazır olduğunu da vurguladı.

Kanada Merkez Bankası, 4 Eylül’de enflasyonist baskıların hafiflemesini ve ekonominin yumuşamasını yansıtarak politika faiz oranını 25 baz puan düşürerek %4,25’e indirdi. Kanada ekonomisi, hükümet harcamaları ve iş yatırımları tarafından yönlendirilen ikinci çeyrekte %2,1 büyümüştü, ancak ön veriler Haziran ve Temmuz aylarında faaliyetlerde yavaşlama olduğunu gösterdi. Enflasyon %2,5’e düştü, ancak yüksek barınma maliyetleri önemli ölçüde katkıda bulunmaya devam etti. Banka, geniş çaplı enflasyonun ılımlılaşmasına rağmen, belirli hizmetlerin yüksek fiyatlar yaşamaya devam ettiğini belirtti. Faiz indirimi, bu karşıt enflasyonist güçleri dengelemeyi ve Kanadalılar için fiyat istikrarını yeniden sağlamayı amaçladı.

En son gelen konut piyasası tahminleri, Kanada Merkez Bankası’nın son faiz indirimlerinin ardından Kanada’nın durgun emlak sektöründe bir toparlanma öngörüyor. Yaz aylarındaki yavaş aktivite nedeniyle üçüncü çeyrekte ulusal konut fiyatlarında %1,1’lik bir düşüş olmasına rağmen talep Eylül ayında toparlanmaya başladı. Raporda, daha düşük borçlanma maliyetlerinin ilk kez ev sahibi olacakları ve yatırımcıları tekrar piyasaya çekmesi umut edilirken fiyatların 2025’te daha hızlı artması bekleniyor. Ulusal konut fiyatlarının 2024’ün dördüncü çeyreğinde geçen yılın aynı dönemine kıyasla %5,5 oranında artacağı tahmin ediliyor.

Kanada doları (CAD), Kanada’nın küresel olarak dördüncü büyük petrol ihracatçısı statüsü nedeniyle emtia fiyatları, özellikle petrol olmak üzere birkaç temel faktörden etkilenmektedir. Daha yüksek petrol fiyatları genellikle CAD’yi güçlendirirken, daha düşük fiyatlar zayıflatmaktadır. Kanada ve ABD arasındaki faiz oranı farkları da CAD’yi önemli ölçüde etkilemektedir; şu anda Kanada Merkez Bankası’nın oranı %4,25 iken, ABD Federal Rezervi’nin oranı %5,00’dır. Bu farklar yabancı yatırımı çekebilir veya caydırabilir. Ek olarak, GSYİH büyümesi, istihdam ve enflasyon gibi ekonomik veriler, küresel risk duygusu ve jeopolitik olaylarla birlikte para biriminin hareketini daha da etkilemektedir.

1,34186 destek seviyesinden toparlanmasından bu yana, USDCAD döviz çifti yukarı yönlü ivme kazanarak önemli direnci kırdı.

Özellikle, başarısız olmayan bir salınım tersine dönüşünün oluşması, USDCAD çifti için yükseliş görünümünü doğruladı. 1,34186’daki dip, önceki dibin altına düştü ve sonrasında USDCAD, 1,36466’daki zirveyi aştı ve dolayısıyla yükseliş trendi başladı.

Yukarı yönlü harekete destek, 20 ve 50 dönemli Üssel Hareketli Ortalamalar (EMA) tarafından güçlendiriliyor ve fiyatlar şu anda her iki seviyenin de üzerinde işlem görüyor. Ek olarak, Göreceli Güç Endeksi (RSI) 50 baz çizgisinin üzerinde kalmaya devam ediyor ve bu da yükseliş momentumunun devam ettiğini gösteriyor. Momentum Osilatörü de 100 baz çizgisinin üzerinde konumlanıyor ve bu da yukarı yönlü bir eğilime işaret ediyor. Ancak, 20 dönemlik EMA henüz 50 dönemlik EMA’nın üzerine çıkmadı, bu da sürdürülebilir yükseliş aktivitesinin daha güçlü bir şekilde doğrulanmasını sağlayabilir.

Destek ve direnç kavramlarını uygulayarak ve 1,36466’lık yüksek salınım ve 1,34186’lık düşük salınım Fibonacci aracını kullanarak potansiyel yukarı yönlü fiyat hedefleri 1,37875, 1,39457 ve 1,40155 olarak belirlendi.

Sonuç olarak, Kanada ekonomisi ve finans piyasaları, jeopolitik çatışmaların etkisi de dahil olmak üzere para politikası ayarlamaları ve küresel ekonomik faktörler tarafından yönlendirilen önemli değişimler geçiriyor. Faiz oranı kesintileri, konut piyasasının toparlanması ve 2025’e kadar potansiyel ekonomik büyüme tahminleriyle iyimserlik teşvik edildi. Kanada doları petrol fiyatları, faiz oranı farkları ve küresel gerginliklerden etkilenmeye devam ederken, USDCAD döviz çifti daha fazla kazanım sinyali vererek yükseliş momentumu sergilemektedir. Kanada Merkez Bankası bu dinamikleri yönetirken, alacağı kararlar önümüzdeki aylarda hem yerel hem de küresel ekonomik eğilimleri şekillendirmeye devam edecektir.