Zayıf Kazançlar ve İndikatörler Ortasında Ekonomik Yavaşlamanın İşaretleri

Büyük şirketlerin son hayal kırıklığı yaratan kazanç raporları ve zayıf ekonomik indikatörler, ABD ekonomisinde potansiyel bir yavaşlama olduğunu gösteriyor. Borsa 16 Temmuz’dan bu yana %4 oranında düşüş yaşadı ve Tesla’nın hisseleri de %12 oranında gerileme kaydetti. İmalat PMI (Satın Alma Yöneticileri Endeksi) ve Yeni Konut Satışları da analistlerin beklentilerinin altında kaldı.

ABD İmalat PMI’ı Haziran’daki 51,6’dan Temmuz’da 49,5’e geriledi; bu, mal üreten sektördeki iş koşullarının Aralık ayından bu yana yavaşladığını göstermektedir. Konut satışlarındaki durgunluğun ise yüksek mortgage faizlerinden kaynaklandığı belirtiliyor.

Yüksek Etkili Ekonomik Olaylar
08:30 (GMT+0) Perşembe – Almanya: Ifo İş İklimi (EUR)
08:30 (GMT+0) Perşembe – ABD: GSYİH Çeyrek başına (USD)
12:30 (GMT+0) Perşembe – ABD: Temel Dayanıklı Tüketim Malları Siparişleri Aylık (USD)
12:30 (GMT+0) Cuma – ABD: Çekirdek PCE Fiyat Endeksi Aylık (USD)

S&P 500, 19 Nisan’da 4.296,95’ten geri döndüğünden beri yükselişini sürdürüyor ve sürekli olarak daha yüksek zirveler ve daha yüksek dipler oluşturarak nihayetinde 5.674,14 ile rekor seviyeye ulaştı. Ancak, durgun şirket kazançlarının etkisi 24 Temmuz’da fiyat grafiğinde belirginleşti ve teknik analizde başarısız salınım olarak bilinen aşağı yönlü bir geri dönüşe yol açtı. Özellikle, 5.588,75 seviyesindeki zirve 5.674,14 seviyesindeki bir önceki zirveyi geçemedi ve sonuç olarak fiyat 5.498,59 seviyesindeki en düşük seviyenin altına düşerek başarısız bir salınıma işaret etti. Hem 50 dönemlik Üssel Hareketli Ortalama (EMA) hem de Momentum osilatörü düşüş görünümünü destekliyor. Özelde, fiyatlar EMA’nın altına düştü ve Momentum osilatörü 100 taban çizgisinin altında değerler kaydediyor.

Alıcıların piyasa kontrolünü ele geçirmesi halinde, yatırımcılar dikkatlerini aşağıdaki dört potansiyel direnç seviyesine yöneltebilir:

5498,59: İlk direnç 5498,59 seviyesinde belirlendi ve bu seviye, 17 Temmuz’daki başarısızlık salınımının dip noktası ve son rallinin %23,6 Fibonacci Düzeltmesi ile örtüşüyor.
5588,75: İkinci direnç, başarısızlık salınımının zirvesine karşılık gelen 5588,756’ya ayarlandı.
5674,14: Ek bir direnç seviyesi, 16 Temmuz’da belirlenen tüm zamanların en yüksek seviyesine denk gelen 5674,14 seviyesinde bulunuyor.
5736,15: Dördüncü fiyat hedefi haftalık Pivot Noktası yöntemi kullanılarak hesaplanan R2 direncidir.

Satıcıların piyasa kontrolünü sürdürmesi durumunda yatırımcılar aşağıda listelenen dört potansiyel destek seviyesini değerlendirebilir:

5383,44: Birincil aşağı yönlü hedef 5383,44 olarak belirlendi. Bu, en düşük seviye olan 4926,95’ten en yüksek seviye olan 5674,14’e kadar hesaplanan %38,2 Fibonacci Düzeltmesini temsil ediyor.
5209,12: İkinci destek seviyesi 5209,12 olup bu da 19 Nisan’da başlayan son rallinin %61,8 Fibonacci Düzeltmesine karşılık geliyor.
5124,10: Üçüncü destek hattı 29 Nisan’da kaydedilen zirveye karşılık gelen 5124.10’da bulunuyor.
4926,95: Bu ise rallinin 19 Nisan’daki başlangıcına denk gelen ek bir destek seviyesidir.

Zayıf şirket kazançları ve zayıf ekonomik indikatörler nedeniyle 16 Temmuz’dan bu yana piyasanın yüzde 4’lük düşüşü, ABD’de potansiyel bir ekonomik yavaşlamaya işaret ediyor. Tesla’nın %12’lik stok düşüşü, İmalat PMI’daki daralma ve yüksek mortgage oranları nedeniyle Yeni Ev Satışlarının durgunluğu düşüş görünümüne katkıda bulunuyor.

Teknik analiz, S&P 500’de 50 periyodluk EMA ve Momentum osilatörünün desteklediği aşağı yönlü dönüşü gösteriyor. Temel destek ve direnç seviyeleri, mevcut volatilitenin ortasında yatırımcılara yol gösterecektir.