USDJPY Düşüş Trendi ve JPY Faiz Arbitrajının Gerilemesi

USDJPY çifti, seyrinde önemli bir değişime işaret eden keskin bir geri dönüş yaşadı. Temmuz başındaki zirvenin ardından, çift, derinleşen bir düşüşü ima eden teknik göstergeler ve düşüş eğilimli desenler tarafından vurgulanan oldukça belirgin bir düşüş trendine girdi. Piyasa katılımcıları bu manzarada yol alırken kritik direnç ve destek seviyeleri ortaya çıkmaktadır ve ilerideki olası yolları çerçevelemektedirler. Daha geniş bağlam ise Japonya Merkez Bankası’nın ve Fed’in faiz oranı kararının beklenmedik politika değişikliklerinden etkileniyor; bu da hakim trendleri altüst etmeye devam etmekte ve piyasa dinamiklerine yeni belirsizlik enjekte etmektedir.

Önemli Ekonomik Olaylar

Cuma 06:00 (GMT+0) – Birleşik Krallık: Perakende Satışlar Aylık (GBP)

Cuma 12:30 (GMT+0) – ABD: Yapı İzinleri (USD)

USDJPY çifti, 161.944’lük günlük zirveye ulaştığı 11 Temmuz’dan beri düşüş trendinde. Bundan sonra, fiyatlar teknik analizde başarısızlık salınımı olarak bilinen düşüş yönlü bir tersine dönüş paterni oluşturdu. Özellikle, 161.271’deki zirve önceki zirveyi aşamadı ve fiyatlar 160.256’lık dibin altına düştü ve bu da bir başarısızlık salınımına işaret ediyordu. Bu süre zarfında, fiyatlar art arda daha düşük zirveler ve daha düşük dipler oluşturdu ve bu ise düşüş trendine işaret ediyordu. Ek olarak, 26 Temmuz’da fiyat hem 20 hem de 50 dönemlik Üssel Hareketli Ortalama’nın (EMA) altına düşerek “Ölüm Çaprazı” (Death Cross) olarak bilinen güçlü bir düşüş sinyali oluşturdu. Dahası, Momentum osilatörü 100 baz çizgisinin altına düşerek USDJPY çiftinin yönünün düşüş eğilimini destekledi. Daha yakından bakıldığında, Göreceli Güç Endeksi aşırı satım bölgesinin üzerine çıkarak yukarı yönlü olası bir yükseliş sinyali verdi.

Alıcılar piyasayı kontrol altına alırsa, yatırımcılar dikkatlerini aşağıdaki dört potansiyel direnç seviyesine yöneltebilirler:

149,366: İlk fiyat hedefi, 161,944’lük yüksek salınım ile buna karşılık gelen 141,680’lik düşük salınım arasındaki %38,2’lik Fibonacci Düzeltmesini yansıtan 149,366 olarak belirlendi.

151,752 : İkinci hedef ise 161,944’lük yüksek salınım ile 141,680’lik düşük salınım seviyesi arasındaki %50’lik düzeltmeyi temsil eden 151,752 seviyesinde belirlendi.

154,169 : Üçüncü fiyat hedefi ise 161,944’lük yüksek salınım ile 141,680’lik düşük salınım arasındaki %61,8’lik Fibonacci Düzeltmesine denk gelen 154,169 seviyesinde belirlendi.

161,944 : 3 Temmuz’da oluşan zirveye paralel olarak 161,944 seviyesinde ek bir direnç görülüyor.

Satıcılar piyasa kontrolünü elinde tutmaya devam ederse, yatırımcılar aşağıda listelenen dört potansiyel destek seviyesini göz önünde bulundurabilirler:

145,329 : Birincil aşağı yönlü hedef, haftalık standart yöntemle hesaplanan Pivot Noktasına denk gelen 145,329 seviyesinde belirlendi.

141,680 : İkinci destek seviyesi ise 5 Ağustos’ta belirlenen dip salınım seviyesini temsil eden 141,680 seviyesidir.

139,169 : Üçüncü destek hattı ise haftalık Pivot Noktaları yöntemi kullanılarak tahmin edilen (S2) desteğini temsil eden 139,169 seviyesinde oluşmuştur.

136,993 : 136,993’te ek bir aşağı yönlü hedef gözlemleniyor, bu hedef, düşük nokta 141,680 ile yüksek nokta 149,384 arasındaki %161.8 Fibonacci Uzantısı olarak hesaplanıyor.

ABD Doları ile Japon Yeni arasındaki döviz kuru Temmuz ayının başından bu yana %12’den fazla düştü. Bu düşüş beklenmedik bir şekilde gerçekleşti ve Japonya Merkez Bankası’nın faiz oranlarını artırma yönündeki şaşırtıcı kararından kaynaklandı. Bankanın hamlesi faiz oranlarını artırmayı ve bono alımlarını azaltmayı içeriyordu ve bu da piyasayı şaşırttı. Son yıllarda Japonya’nın düşük faiz oranları, Yen’i faiz arbitrajı yapanlar için popüler bir tercih haline getirdi. Ancak Temmuz ayının sonundaki faiz artışının ardından yatırımcılar daha fazla faiz artışı ve yetkililerin olası müdahalesini bekledikçe bu eğilim tersine dönüyor.

Sonuç olarak, USDJPY çiftinin son seyri teknik sinyallerin ve değişen ekonomik politikaların karmaşık etkileşimini vurgulamaktadır. Temmuz ayından bu yana gözlemlenen keskin tersine dönüş, yalnızca düşüş eğilimini değil, aynı zamanda merkez bankalarının önemli politika değişiklikleriyle ortaya çıkan daha geniş belirsizlikleri de yansıtmaktadır. Yatırımcılar gelişen manzarada yol alırken, belirlenen direnç ve destek seviyeleri potansiyel piyasa hareketleri için kritik belirteçler olarak hizmet edecektir. Ufukta önemli ekonomik olaylar varken, USDJPY çiftinin yönü, piyasa duyarlılığının ve makroekonomik faktörlerin bir sonraki aşamasını belirleyeceği bir kavşakta konumlanmaya devam etmektedir.