Önümüzdeki Hafta: Tüm Gözler Fed ve Tarım Dışı İstihdam Verilerinde

29 Temmuz – 2 Ağustos 2024 haftası yaklaşırken, birçok önemli ekonomik açıklamanın gerçekleşmesi planlanıyor. Bu olaylar, önemli ölçüde piyasa volatilitesine neden olma ve yatırım kararlarını etkileme potansiyeline sahip oldukları için kısa ve uzun vadeli yatırımcılar için büyük önem taşımaktadır.

Yüksek Etkiye Sahip Ekonomik Olaylar

Salı 05:30 (GMT+0) – Fransa: GSYİH (üç aylık) (EUR)

Salı 06:00 (GMT+0) – Almanya: GSYİH (üç aylık) (EUR)

Salı 09:00 (GMT+0) – Avrupa: GSYİH (üç aylık) (EUR)

Salı 14:00 (GMT+0) – ABD: JOLTS İş İmkânları (USD)

Salı 14:00 (GMT+0) – ABD: CB Tüketici Güven Endeksi (USD)

Çarşamba 01:00 (GMT+0) – Çin: Sanayi PMI (CNY)

Çarşamba 01:00 (GMT+0) – Çin: Sanayi Dışı PMI (CNY)

Çarşamba 01:00 (GMT+0) – Çin: Bileşik PMI (CNY)

Çarşamba 01:30 (GMT+0) – Avustralya: Perakende Satışlar (Aylık) (AUD)

Çarşamba 02:30 (GMT+0) – Japonya: BoJ Faiz Oranı Kararı

Çarşamba 06:30 (GMT+0) – Japonya: BoJ Basın Toplantısı (JPY)

Çarşamba 12:15 (GMT+0) – ABD: ADP Tarım Dışı İstihdamda Değişimi (USD)

Çarşamba 12:30 (GMT+0) – Kanada: GSYİH (Yıllık) (CAD)

Çarşamba 14:00 (GMT+0) – ABD: Askıdaki Konut Satışları (Aylık) (USD)

Çarşamba 18:00 (GMT+0) – ABD: Fed Faiz Oranı Kararı (USD)

Çarşamba 18:30 (GMT+0) – ABD: FOMC Basın Toplantısı (USD)

Perşembe 11:00 (GMT+0) – BK: BoE Faiz Oranı Kararı (GBP)

Perşembe 14:00 am (GMT+0) – ABD: ISM Sanayi PMI (USD)

Cuma 12:30 am (GMT+0) – ABD: Tarım Dışı İstihdam (USD)

05:30 – Fransa: GSYİH Çeyrek başına (EUR)
Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH), belirli bir dönemde Fransa’da üretilen tüm mal ve hizmetlerin toplam parasal değerini temsil etmektedir ve genellikle yıllık bazda rapor edilir. Ekonomik performansın önemli temel bir göstergesidir ve ekonominin genel sağlığını ve büyüme eğilimlerini değerlendirmeye yardımcı olmaktadır.
2024 Nisan ayında yayınlanan son GSYİH raporu, 2024’ün ilk çeyreğinde büyüme oranında hafif bir artış olduğunu gösterdi. Özellikle, 2024’ün ilk çeyreğindeki GSYİH, 2023’ün dördüncü çeyreğinde kaydedilen %0,1’den %0,2’ye yükseldi.
Analistler, yaklaşık %0,2’lik bir artış tahminiyle önümüzdeki hafta için düz bir görünüm öngörüyorlar. Bununla birlikte, bu büyümenin euro üzerinde önemli bir etkisi olmayabilir.

2024 Nisan ayında yayınlanan son raporda, 2023’ün son çeyreğindeki -%0,5’e kıyasla, ilk çeyrekte büyüme oranında hafif bir artışın %0,2 olduğu ortaya çıktı.
Ekonomistlerin projeksiyonu, bir önceki çeyreğin %0,2’lik büyüme tahminine kıyasla kötümser bir şekilde %0,1’lik büyüme olarak görünüyor.

09:00 – Avrupa: GSYİH Çeyrek başına (EUR)
2024 Nisan ayında yayınlanan son GSYİH raporu, 2024’ün ilk çeyreğinde büyüme oranında artış olduğunu gösterdi. Özellikle, 2024’ün ilk çeyreğindeki GSYİH, 2023’ün dördüncü çeyreğinde kaydedilen % -0,1’lik düşüşten % 0,3’e yükseldi.
Analistler, önümüzdeki hafta için marjinal bir yavaşlama görünümü bekliyor ve yaklaşık %0,2’lik bir artış öngörüyor. Ancak, bu büyümenin euro üzerinde önemsiz bir etkisi olabilir.

İş İmkanları ve İşgücü Değişim Oranı Anketi (JOLTS), ekonominin çeşitli sektörlerindeki iş imkanları, işe alımlar ve işten ayrılmalar hakkında veri sağlayan önemli bir aylık rapordur. Bu anket, işgücü piyasası dinamiklerinin önemli bir göstergesi olup istihdam eğilimleri, işgücü talebi ve iş piyasasının genel sağlığı hakkında içgörüler sunar. Daha yüksek gelen iş imkanları genellikle ABD doları için iyidir.
ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu, 2 Temmuz tarihli en son raporda Mayıs ayının son iş gününde 8,14 milyon iş imkanı olduğunu belirtti. İşe alım sayısı ve toplam işten çıkarmalar sırasıyla 5,8 milyon ve 5,4 milyon olarak hemen hemen aynı kaldı. EURUSD, gün içinde yüksek volatilite yaşadı ve günü yalnızca %0,05 daha yüksek kapattı.
Analistlerin bu haftaki açılışlar için tahminleri, bir önceki aya göre biraz daha düşük olan 7,979 milyon olarak belirlendi.

CB Tüketici Güven Endeksi, ABD’de tüketicilerin ekonomiye olan güvenini aylık bir anketle ölçen önemli bir piyasa göstergesidir. Anket, tüketicilerin mevcut ekonomik koşullar hakkındaki görüşlerini ve iş koşulları, istihdam ve gelir dahil olmak üzere önümüzdeki altı ay için beklentilerini değerlendirmektedir. Beklenenden daha yüksek bir endeks büyümesi, ABD doları üzerinde olumlu bir etkiye sahip olabilir.
Haziran ayında Tüketici Güven Endeksi 101,3’ten 100,4’e gerilerken, Mevcut Durum Endeksi 140,8’den 141,5’e yükseldi. Beklentiler Endeksi ise Mayıs ayındaki 74,9’dan 73,0’a geriledi ve son beş aydır 80’in altında seyretmektedir ki bu da yaklaşan bir resesyonun habercisidir.
Analistler yaklaşan anket konusunda iyimser. Tüketici Güven Endeksi’nin 108.00’a çıkmasını bekliyorlar ve bu da ABD dolarını pozitif bir şekilde etkileyebilir.

01:00 – Çin: Sanayi PMI (CNY)
Aylık olarak yayınlanan Çin İmalat Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI), Çin üretim sektöründeki ekonomik faaliyetler hakkında erken bir gösterge sağlar. Çin genelindeki 3.000 imalat işletmesinden alınan yanıtlara dayanmaktadır.
50,0’ın üzerindeki bir PMI küresel yatırımcı güvenini ve emtia fiyatlarını artırabilirken, 50,0’ın altındaki bir PMI ise bunun tersi olarak küresel ekonomik gerileme endişelerini artırabilir.

Çin’in İmalat PMI’sı Haziran ayında 49,5’te sabit kalarak sektördeki yavaşlamanın devam ettiğini gösterdi. Çinli üreticiler durgun talebe fiyatları düşürerek yanıt verdi ve fabrika çıkış fiyatları endeksini 47,9’a düşürdü.
Ekonomistler Tüketici Güven Endeksi’nin bu hafta 50,5 olmasını bekliyor. Bu önceki ayın durgun 49,5’inin biraz üzerinde. Haftalık veriler potansiyel olarak döviz değerlemelerini ve emtialara olan talebi etkileyebilir.

Aylık olarak yayınlanan Perakende Satışları, Avustralya’daki perakende satışlarının toplam değerindeki bir aydan diğerine yüzdelik değişimi belirler. Tüketici harcama modellerini yansıtır ve ülkenin ekonomik sağlığının temel bir ölçüsüdür, çünkü daha yüksek perakende satışları daha güçlü tüketici talebini ve ekonomik aktiviteyi göstermektedir.

3 Temmuz’da yayınlanan son Avustralya Perakende Satışları raporu, 2024 Mayıs ayında perakende satışlarında %0,6’lık bir artış olduğunu ve bunun piyasa beklentilerini aştığını ortaya koydu. Daha güçlü tüketici harcamaları, AUDUSD fiyat grafiğinde bir önceki güne göre %0,5’lik bir artışla yansıtıldı.

Japonya Merkez Bankası Yönetim Kurulu yakın gelecekte faiz oranlarının artırılmasının gerekliliği konusunda hemfikir olsa da, zamanlama konusunda henüz bir anlaşmaya varılamadı.

Bloomberg’in son anketine göre, Japonya Merkez Bankası’nın 31 Temmuz toplantısında mevcut 0 ila 0,1% aralığından faiz oranını artırma olasılığı %30’dur. Bununla birlikte, Japon yeninin değerindeki son artış, BOJ toplantısı öncesindeki piyasa beklentilerinden kaynaklanmaktadır.

ADP Tarım Dışı İstihdam Değişimi, ABD özel sektöründeki istihdam edilen kişi sayısındaki değişimi ölçen aylık bir ekonomik göstergedir. Tarım endüstrisi ve hükümet işlerini hariç tutarak istihdam eğilimlerinin önceden bir tahminini sağlamaktadır.

Analist tahminlerinin üzerinde gelen güçlü veri ABD dolarını olumlu olarak etkileyebilir.
Son olarak 3 Temmuz’da ADP Tarım Dışı İstihdam Değişimi 150 bin olarak gerçekleşti ve analistlerin tahminini aştı, ancak bir önceki ayın 152 bin olan rakamının altında kalmış oldu.

31 Temmuz’da açıklanacak olan veride ekonomistler, 77 bin yeni özel istihdam tahminiyle kötümser görünüyor.

Kanada’nın GSYİH’si, Kanada’nın Gayri Safi Yurtiçi Hasılası’nın bir aydan diğerine yüzdelik değişimini ifade eder. Bu ekonomik gösterge, ülkenin genel ekonomik çıktısını ve sağlığını ölçer ve üretilen mal ve hizmetlerin değerini yansıtır. Pozitif bir değişim ekonomik büyümeyi gösterirken, negatif bir değişim ise daralmaya işaret eder.
28 Haziran’da Gayri Safi Yurtiçi Hasıla bir önceki ayın ve ekonomistlerin tahminlerinin %0,3 üzerinde gerçekleşti. Tesadüfen USDCAD döviz kuru bir önceki güne göre %0,17 düştü.
2024 Temmuz ayı için beklentiler mütevazı bir %0,2 büyüme yönündedir.

Askıda Konut Satışları, yeni inşaatlar hariç, sözleşme kapsamındaki ancak henüz satılmamış konut mülklerinin sayısını ölçen aylık bir ekonomik göstergedir. Konut piyasasının sağlığını yansıtır ve gelecekteki tamamlanmış konut satışlarını tahmin eder.

Askıda konut satışlarındaki artış, artan talebi ve ekonomik gücü işaret ederken, düşüş ise konut piyasasında yavaşlama belirtisi olabilir. Bu gösterge konut faaliyetlerinin öncü göstergesi olarak kabul edilir ve genellikle Mevcut Konut Satışlarını bir ya da iki ay öncelemektedir.

Mayıs ayında, en son Askıda Konut Satışları verileri %2,1’lik bir düşüş gösterdi. Ortabatı ve Güney aylık işlemlerde düşüş yaşarken, Kuzeydoğu ve Batı’da artışlar görüldü. Karşılaştırıldığında, ABD’deki tüm bölgeler yıllık bazda düşüşler bildirdi. Tesadüf olarak, gün içinde EURUSD bir önceki güne göre %0,22 değer kazandı.

31 Temmuz 2024’te açıklanması planlanan ABD Federal Rezerv Faiz Oranı hakkındaki eli kulağında olan kararın, mevcut oranda herhangi bir ayarlamaya yol açmaması bekleniyor. Analistler ve vadeli işlem piyasaları, enflasyonun %2 hedefine giden bir yol olduğuna dair ikna edici kanıtlara ihtiyaç duyulduğunu belirterek Fed’in federal fon oranını mevcut %5,25 ila %5,50 aralığında tutmasını umuyor.

11:00 – Birleşik Krallık: İngiltere Merkez Bankası (BoE) Faiz Oranı Kararı (GBP)
İngiltere Merkez Bankası’nın, yılın ilerleyen zamanlarında olası faiz indirimlerine ilişkin bazı spekülasyonlara rağmen, 1 Ağustos 2024’teki bir sonraki kararında mevcut faiz oranını %5,25 olarak sürdürmesi bekleniyor. Bu beklentinin temel nedenleri, Banka’nın herhangi bir faiz indirimi yapmadan önce enflasyonun kontrol altında kalmasını sağlamak için ihtiyatlı yaklaşımını sürdüreceğini gösteren kalıcı enflasyon ve güçlü ekonomik büyüme göstergeleridir.

Manşet enflasyon oranı Mayıs ayında %2’ye düştü ve Haziran ayında ise sabit kaldı. Ancak çekirdek enflasyon %3,5’teydi ve hizmet enflasyonu %5,7’deydi. Hizmet sektörü, Birleşik Krallık’ın ekonomik çıktısına yaklaşık %80 katkıda bulunuyor. Bu sürekli yüksek olan oran endişe vericidir.

Aylık bir gösterge olan Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI), imalat sektöründeki iş koşulları hakkında bilgi sağlamaktadır. 50’nin üzerindeki bir PMI, bir önceki aya göre genişlemeyi gösterirken 50’nin altındaki bir PMI ise daralmayı gösterir.
1 Temmuz 2024’te ABD Sanayi PMI’sı beklenen 49,2’den 48,5’e düşerek üretim sektöründeki durgun ekonomik koşulların sinyalini verdi. Bu, EUR/USD’de artan volatilitenin önünü açtı.
Ekonomistler bu haftaki raporda PMI’ın 49,4 olmasını öngörüyor. Bu, bir önceki ayın PMI’ına kıyasla iyimser beklentileri yansıtıyor.

12:30 – ABD: Tarım Dışı İstihdam (USD)
ABD Tarım Dışı İstihdam Verileri, ABD ekonomisinde ücretli çalışanların sayısındaki değişimi ölçen, çiftlik işçileri, kamu çalışanları, özel hane çalışanları ve kâr amacı gütmeyen kuruluşların çalışanları hariç, önemli bir ekonomik göstergedir. Çalışma İstatistikleri Bürosu tarafından aylık olarak yayınlanan bu rapor, genel istihdam durumu hakkında içgörüler sunar ve ekonomistler, politika yapıcılar ve yatırımcılar tarafından yakından izlenir. Tarım dışı istihdam verilerindeki artış, iş büyümesi ve ekonomik genişlemeyi gösterirken, düşüş yavaşlayan bir ekonomiye işaret eder.
5 Temmuz’da yayınlanan son raporda, toplam tarım dışı istihdam verisinin Mayıs ayındaki 218.000’e kıyasla Haziran ayında 206.000 artış gösterdiği görüldü. İşsizlik oranı Mayıs ayındaki %4,0’a kıyasla %4,1 olarak biraz değişti. İş artışları hükümet, sağlık hizmeti, sosyal yardım ve inşaatta gerçekleşti.
Analistlerin tahminlerine göre, önümüzdeki ay açıklanacak Tarım Dışı İstihdam Veri Raporu’nun 241 bin yeni istihdam yaratması bekleniyor.

Şirket Kazançları (29 Temmuz -2 Ağustos)

29 Temmuz Pazartesi: MCD (McDonald’s Corporation)

30 Temmuz Salı: MRK (Merck & Co. Inc.)

30 Temmuz Salı: BP (BP plc)

30 Temmuz Salı: PFE (Pfizer Inc.)

30 Temmuz Salı: SBUX (Starbucks Corporation)

31 Temmuz Çarşamba: META (Meta Platforms Inc.)

1 Ağustos Perşembe: AAPL (Apple Inc.)

1 Ağustos Perşembe: AMZN (Amazon.com Inc.)

1 Ağustos Perşembe: INTC (Intel Corporation)

1 Ağustos Perşembe: SNAP (Snap Inc.)

2 Ağustos Cuma: XOM (Exxon Mobil Corporation)