USDJPY: Faiz Açığı Baskılarıyla Teknik Düşüş Trendinde Seyretmek

USDJPY, 3 Temmuz’da 161,941’de zirveye ulaştığından beri, bir başarısızlık salınımı tersine dönüşü ve düşüş yönünde bir EMA geçişi gibi teknik faktörler tarafından yönlendirilen bir gerileme trendi içindedir. 16 Eylül’de 139,568’lik bir dip seviyeye ulaştıktan sonra, olası bir yukarı yönlü düzeltmenin işaretleri ortaya çıktı; ancak fiyatlar 50 dönemlik EMA’nın altında kalarak karışık bir görünüm sinyali verdi. Temel direnç seviyeleri arasında 147,199 ve 161,941 bulunurken, destek seviyeleri 142,625’ten başlıyor. ABD dolarının, olası Fed faiz indirimleri ve %5,00 ila %0,25 ABD-Japonya faiz farkı tarafından yönlendirilen daha geniş anlamda zayıflığı, yen üzerinde baskı yapmaya devam ediyor.

Cuma 15:30 (GMT+3) – Kanada: GSYİH Aylık (CAD)
Cuma 15:30 (GMT+3) – ABD: Çekirdek PCE Fiyat Endeksi Aylık (USD)

USDJPY çifti, 3 Temmuz’da 161,941’de zirveye ulaştığından beri aşağı yönlü bir trendde seyrediyor. Söz konusu düşüş büyük ölçüde düşüş momentumunu güçlendiren teknik faktörlerden kaynaklanıyordu. 161,798’lik zirve önceki zirveyi aşamadığında dikkate değer bir başarısızlık salınımı tersine dönüşü meydana geldi ve ardından 160,254’ün altına düşüş yaşanarak söz konusu eğilim değişimini doğruladı. İlave olarak, 20 dönemlik ve 50 dönemlik Üssel Hareketli Ortalamalar (EMA) çift geçiş oluşturarak satış baskısını artırdı.

Bununla birlikte, 16 Eylül’de 139,568’lik bir dip seviyeye ulaştıktan sonra, piyasa koşulları olası bir yukarı yönlü düzeltme sinyali vermeye başladı. Fiyat 20 dönemlik EMA’nın üzerine çıktı, Momentum osilatörü 100 çizgisini geçti ve Göreceli Güç Endeksi (RSI) 50’nin üzerine tırmandı. Bu olumlu sinyallere rağmen, fiyatlar 50 dönemlik EMA’nın altında kalmaya devam ediyor ve dikkatli gözlem gerektiren karışık bir görünüm olduğunu gösteriyor.

Alıcılar piyasayı kontrol altına alırsa, yatırımcılar dikkatlerini aşağıdaki dört potansiyel direnç seviyesine yöneltebilirler:
147,199: İlk direnç, 3 Eylül’de belirlenen salınım yüksekliğine denk gelen 147,199 seviyesinde belirlendi.
149,378: İkinci fiyat hedefi ise 15 Ağustos’taki en yüksek seviye olan 149,378 seviyesinde öngörülüyor.
155,209: Üçüncü hedef fiyat ise iç trend çizgisiyle uyumlu olarak 155,209 seviyesinde belirlendi.
161,941: 3 Temmuz’dan bu yana günlük en yüksek seviye olan 161,941 seviyesinde ek bir fiyat hedefi görülüyor.

Satıcılar piyasa kontrolünü sürdürürse, yatırımcılar aşağıda listelenen dört potansiyel destek seviyesini göz önünde bulundurabilirler:
142,625: Standart metodoloji kullanılarak tahmin edilen haftalık Pivot Noktası’na denk gelen 142,625 seviyesinde ilk destek seviyesi belirlendi.
139,568: İkinci destek seviyesi ise 16 Eylül’den bu yana günlük en düşük seviye olan 139,568 seviyesinde görülüyor.
137,620: Üçüncü destek seviyesi ise 143,425’lik dip salınım seviyesinden 147.199’luk zirve salınım seviyesine kadar çizilen %261,8’lik Fibonacci Uzantısını yansıtan 137,620 seviyesinde konumlanıyor.
135,848: Standart metodoloji kullanılarak hesaplanan haftalık desteğe (S3) denk gelen 135,848 seviyesinde ek bir aşağı yönlü hedef daha gözleniyor.

ABD doları, piyasa duyarlılığının Amerikan Merkez Bankası’nın daha agresif faiz indirimleri beklentilerine doğru kaymasıyla 2024’teki kazanımlarını silmenin eşiğine geldi. ABD dolar endeksi Ocak ayından bu yana en düşük seviyelerine yakın seyrederken, vadeli işlem piyasaları şu anda Kasım ayında yarım puanlık bir faiz indirimi olasılığını %50 olarak fiyatlıyor. Ek olarak dolar, Fed’in para politikası seyri ve bunun dolar üzerindeki potansiyel etkisi konusunda artan belirsizliği yansıtacak şekilde euro, yen ve sterlin gibi başlıca para birimleri karşısında önemli ölçüde zayıfladı.
Japonya ile ABD arasındaki daralan getiri farkına rağmen, yen dolara karşı Eylül ayının başından bu yana en düşük seviyesi olan 145.000’e geriledi. ABD faiz oranı %5,00 ve Japonya’nınki sadece %0,25 iken, bu belirgin fark yen üzerinde baskı oluşturmaya devam ediyor. Amerikan Merkez Bankası daha fazla faiz indirimi konusunda dikkatli sinyaller verirken, Japonya Merkez Bankası faizleri artırma konusunda tereddüt etmeye devam ediyor ve bu da yenin değer kaybetmesine ekleniyor. Yatırımcılar ayrıca, gelecekteki para politikasını etkileyebilecek ve yenin seyrini etkileyebilecek olan Japonya’nın yaklaşan iktidar partisi liderlik seçimini yakından izliyor.

Sonuç olarak, USDJPY, yukarı yönlü bir düzeltme potansiyelini gösteren karışık teknik sinyallerle birlikte, sürekli bir düşüş trendinde olmuştur. Önemli direnç ve destek seviyeleri, izlenmesi gereken kritik fiyat noktalarını göstermektedir. Bu arada, ABD-Japonya faiz oranı farkı, olası Fed faiz indirimleri ve Japonya Merkez Bankası’nın ihtiyatlı duruşu nedeniyle devam eden yen zayıflığı gibi daha geniş temel unsurlar, söz konusu döviz çiftinin gelecekteki hareketlerini şekillendiren karmaşık güçleri vurgulamaktadır. Yatırımcılar, hem ekonomik olaylar hem de politika değişiklikleri piyasa yönünü daha da fazla etkileyebileceğinden dikkatli olmalılardır.