Haftalık Piyasa Özeti: Teknoloji Devlerinin Hisse Senetlerinde Keskin Dalgalanmalar Görülmesiyle Küresel Piyasalar Karışık

2024’ün ikinci çeyreğinde Fransa’nın GSYİH’si %0,3 büyürken, Almanya’nın GSYİH’si %0,1 düştü. Euro bölgesi %0,3 büyümeyi sürdürdü. ABD’deki iş fırsatları beklentileri aştı ancak tarım dışı istihdam verileri yalnızca 114.000 iş eklerken, işsizlik oranı %4,3’e yükseldi. Çin’in imalat sektörü baskıyla karşı karşıya kaldı ve Avustralya’nın perakende satışları mütevazı bir büyüme gösterdi. Japonya

Merkez Bankası ise faiz oranlarını artırdı ve Federal Rezerv olası kesintilere işaret etti.
Meta Platforms Inc., Yapay Zeka destekli reklam hedefleme iyileştirmeleri nedeniyle yaklaşık %7’lik bir oranla en büyük hisse artışını gördü, diğer yandan Intel Corp. ise Yapay Zeka pazarındaki zorluklar nedeniyle hisselerinde %32’lik bir gerilemeyle en büyük düşüşü yaşadı.

Fransa’nın Gayri Safi Yurtiçi Hasılası (GSYİH) Çeyrek Başına

2024’ün ikinci çeyreğinde Fransa’nın GSYİH’si, bir önceki çeyreğin büyümesiyle tutarlı olarak %0,3 arttı. Brüt sabit sermaye oluşumundaki hafif artış ve istikrarlı hane halkı tüketimi bu artışı yönlendirdi. Dış ticaret de olumlu katkıda bulundu; istikrarlı ithalat ve dinamik ihracat %0,6 arttı. Stoklardaki değişiklikler GSYİH büyümesini etkilemedi. Genel olarak, nihai iç talep ve dış ticaret ülkenin ekonomik genişlemesini sürdürmede kilit rol oynadı.

Almanya’nın Gayri Safi Yurtiçi Hasılası (GSYİH) Çeyrek Başına

Destatis’e göre, Almanya’nın GSYİH’si 2024’ün ikinci çeyreğinde, %0,2 artış görülen bir önceki çeyreğe kıyasla %0,1 düştü. Bu düşüş, makine, ekipman ve inşaat yatırımlarının azalmasına bağlandı.

Avrupa’nın Gayri Safi Yurtiçi Hasılası (GSYİH) Çeyrek Başına

2024’ün ikinci çeyreğinde, önemli ülkelerdeki güçlü büyüme Almanya’nın beklenmedik daralmasını telafi ettikçe, euro bölgesi ekonomisi beklentileri aştı. Bu dayanıklılık, bölgenin en büyük ekonomisindeki zorluklara rağmen yine söz konusu bölgenin ilerlemesini sürdürmesine yardımcı oldu. Avrupa Birliği’nin istatistik ofisi olan Eurostat’ın ön flaş tahminine göre, mevsimsel olarak düzeltilmiş GSYİH, 2024’ün ikinci çeyreğinde hem euro bölgesinde hem de AB’de bir önceki çeyreğe kıyasla %0,3 arttı. Bu büyüme, 2024’ün birinci çeyreğinde her iki bölgede gözlemlenen %0,3’lük artışla uyuşuyor.

JOLTS İş Fırsatları (USD)
Haziran ayında, ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu iş fırsatlarının sayısının 8,1 milyon olarak gerçekleştiğini, analistlerin beklentilerini aştığını ancak yine de geçen ayki 8,23 milyonluk okumadan düşük olduğunu raporladı. İşe alımlar ve toplam işten ayrılmalar da 5,3 milyon işe alım ve 5,1 milyon işten ayrılma ile çok az değişiklik gösterdi.
İş fırsatları oranı %4,9’da kaldı. Konaklama ve yiyecek hizmetlerinde (+120.000) ve eğitim hariç eyalet ve yerel hükümette (+94.000) iş fırsatlarında artış oldu. Ancak dayanıklı mal imalatında (-88.000) ve federal hükümette (-62.000) iş fırsatı sayısı azaldı.

CB Tüketici Güven Endeksi (USD)
Tüketici Güven Endeksi, tüketicinin ekonomi, işler ve finans konusundaki güvenini ölçmektedir. 2024 Temmuz ayında endeks, Haziran ayındaki 97,8’den 100,3’e yükseldi. Mevcut iş ve işgücü piyasası koşullarını yansıtan Mevcut Durum Endeksi hafifçe düşerken, diğer yandan kısa vadeli görünümü gösteren Beklentiler Endeksi iyileşti ancak hala 80’in altında. Buna rağmen, yüksek fiyatlar, faiz oranları ve gelecekteki ekonomik koşullar hakkındaki endişeler devam etmektedir. Söz konusu anket, ekonomik belirsizlik ortasında devam eden tüketici ihtiyatlılığını vurguluyor.

Çin İmalat PMI (CNY)
Çin’in İmalat Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) 49,4 olarak gerçekleşti. 2024 Temmuz ayına ait PMI Çeyrek başına raporu, Çin’in üretim sektörünün 2024’ün ikinci çeyreğinde aşağı yönlü baskıya maruz kalmaya devam ettiğini ve PMI’nin Mayıs ve Haziran aylarında 50’nin altına düştüğünü gösteriyor. Büyük işletmeler yavaşlarken, küçük ve orta ölçekli işletmeler daraldı. İmalat ve üretim çıktısı ve piyasa talebi zayıfladı ve yüksek girdi maliyetleri nedeniyle endüstriyel ürün fiyatları düştü. Sektördeki istihdam biraz geriledi.

Çin İmalat Dışı PMI (CNY)
Çin’deki NBS İmalat Dışı PMI, Haziran ayındaki 50,5’ten Temmuz 2024’te 50,2’ye düşerek piyasa beklentilerine uygun davrandı. Bu, hizmet sektöründe Kasım ayından bu yana en yavaş oranda da olsa 19. art arda büyüme ayını ifade ediyor.

Avustralya Perakende Satışları Aylık (AUD)
2024 Haziran ayında Avustralya için en son perakende ticaret verileri yayımlandığında, mevsimsel olarak düzeltilmiş ciroda %0,5’lik bir artış olduğu ve bir önceki aya kıyasla 36,2 milyar dolara ulaştığı belirtiliyor. Perakende satışları 2023 Haziran ayına kıyasla %2,9 arttı. Ancak hacim açısından, mevsimsel olarak düzeltilmiş tahmin 2024’ün Haziran çeyreğinde %0,3 düştü.

Japonya BOJ Faiz Oranı Kararı (JPY)
Japonya Merkez Bankası (BOJ), referans faiz oranını önceki 0 ila %0,1 aralığından yaklaşık %0,25’e yükseltti. Ayrıca, BOJ aylık bono alım miktarını 2026’nın ilk çeyreğine kadar yaklaşık 3 trilyon yene düşürmeyi planlıyor. Bu, mevcut bono alım hızının yaklaşık yarısıdır. USDJPY, 16 haftalık düşük dip seviyelerine ulaşma serisiyle yüksek volatilite gösteriyor.

ABD ADP Tarım Dışı İstihdam Değişimi (USD)
2024 Temmuz ayında ADP Ulusal İstihdam Raporu, özel sektör işlerinde 122.000 artış olduğunu ve yıllık ücretin bir önceki yıla göre %4,8 arttığını belirtti. 25 milyondan fazla ABD çalışanının anonim maaş bordro kayıtlarından elde edilen bu veriler, devam eden ancak yavaşlayan iş büyümesi ve ücret artışlarını gösteriyor. Söz konusu rapor, mal üreten endüstrilerin 37.000 iş eklerken hizmet sağlayan sektörlerin 85.000 iş eklediğini vurguluyor. Bölgesel olarak, Güney 55.000 yeni iş ile en büyük istihdam artışını gördü.

Kanada GSYİH Aylık (CAD)
2024 Mayıs ayında Kanada’nın reel GSYİH’si, imalatta %1,0’lık bir artışın önderliğinde %0,2 büyüdü. Mal üreten endüstriler %0,4 artarken, hizmetler %0,1 yükseldi. Perakende ticareti %0,9 düştü ve bu en büyük düşüş oldu. Ön veriler Haziran ayında GSYİH’de %0,1’lik bir artış olduğuna ve 2024’ün ikinci çeyreğinde %0,5’lik bir büyümeye işaret ediyor.

ABD Bekleyen Konut Satışları Aylık (USD)
Haziran ayında ABD’de bekleyen konut satışları %4,8 arttı ve dört bölge de aylık kazançlar gördü. Ancak bekleyen ev satışları tüm bölgelerde yıllık bazda düşüş gösterdi.

ABD Fed Faiz Oranı Kararı (USD)
Ekonomistlerin ve yatırımcıların beklentilerini karşılayan Federal Rezerv, yakın zamanda faiz oranlarını korudu ancak yine yakın gelecekte olası bir faiz indirimi önerdi. Bloomberg’in bildirdiğine göre Fed, federal fon oranını 20 yıldan uzun süredir en yüksek olan %5,25 ila %5,5 aralığında tuttu. Ekonomik veriler enflasyonun azaldığını göstermeye devam ederse, Eylül ayındaki bir sonraki politika toplantısında faiz indirimi uygulanabileceğine dair ipuçları verdiler.

Birleşik Krallık BoE Faiz Oranı Kararı (GBP)

İngiltere Merkez Bankası (BoE), faiz oranlarını 2020’nin başından bu yana ilk kez düşürdü ve ana faiz oranını çeyrek puan düşürerek %5,25’ten %5’e indirdi. Söz konusu karar, dokuz üyeli Para Politikası Komitesi arasında çok yakın bir 5-4 oyla alındı. Birleşik Krallık ekonomisinin yaklaşık %80’ini oluşturan hizmet sektöründeki devam eden fiyat baskılarına rağmen, genel enflasyon oranı söz konusu bankanın %2 hedefine ulaştı.

ABD ISM İmalat PMI (USD)
Temmuz ayında, İmalat PMI’sı Haziran’daki %48,5’ten %46,8’e düşerek üretim sektöründe devam eden bir daralmaya işaret etti. Ancak, bu düşüşe rağmen, genel ekonomi 51. ay üst üste genişledi, çünkü %42,5’in üzerindeki bir PMI genellikle ekonomik büyümeye işaret etmektedir.

Tarım Dışı İstihdam Verileri

Temmuz ayında ABD’deki iş büyümesi beklenenden düşük oldu ve tahmini 185.000’e kıyasla yalnızca 114.000 iş eklendi. İşsizlik oranı 2021 Ekim ayından bu yana en yüksek seviyesi olan %4,3’e yükseldi. Ortalama saatlik kazançlar ayda %0,2 ve yılda %3,6 arttı ve her ikisi de beklentilerin altında kaldı.

Enerji Bilgi İdaresi’ne göre, 26 Temmuz 2024’te sona eren haftada, ABD Ticari Ham Petrol stokları 3,4 milyon varil düşerek 433,0 milyona geriledi ve bu beş yıllık ortalamanın %4 altında kaldı. Genel olarak, ticari petrol stokları 2,4 milyon varil düştü. Ham Petrol haftalık %3,4 düşüş kaydetti.

Altın, jeopolitik gerginlikler, zayıflayan ABD Doları ve yaklaşan faiz indirimleri ortamında Cuma günü haftalık bazda %2,32’lik bir artışla haftayı tamamladı.

• S&P 500 %2,5 düştü
• DJIA %2,5 geriledi
• NASDAQ 100 %3,36’dan fazla geriledi

McDonald’s Pazartesi günü ikinci çeyrek kazançlarını açıkladı ve Wall Street’in 6,63 milyar dolarlık beklentilerinin altında kaldı. Bu, tüketicilerin giderek daha fazla fiyat bilincine sahip olmasıyla fast-food liderinin karşılaştığı zorlukları vurguluyor. Bununla birlikte McDonald’s’ın hissesi %10 arttı.
Merck & Co.’nun hisseleri, Çin’deki Gardasil HPV aşısı satışlarının hayal kırıklığı yaratması nedeniyle sert bir düşüş yaşadı ve beklenenden iyi ikinci çeyrek kârı ve satışlarını gölgede bıraktı. Söz konusu düşüş, Gardasil sevkiyatlarını etkileyen dağıtımcı sorunlarından kaynaklandı. Satın alma maliyetleri ise 2024 için kâr görünümünün düşmesine yol açtı.
BP, hem kâr hem de gelir açısından piyasa beklentilerini aşan güçlü ikinci çeyrek sonuçlarını duyurdu. Şirket ayrıca çeyreklik temettüsünde %10 artış ilan etti ve 3,5 milyar dolarlık hisse geri alım programını sürdürdü. Ancak BP’nin hisseleri %3,3 düştü.
Pfizer, Seagen Inc.’den 845 milyon dolar olmak üzere yeni satın alınan kanser ilaçlarından elde edilen güçlü satışlarla desteklenen 2024 kâr tahminini yükseltti. Hisse senedi tepkisinin zayıf olmasına rağmen, Pfizer’ın ikinci çeyrek kazançları ve geliri beklentileri aşmış durumdadır. Şirket ayrıca bu yıl 4 milyar dolar tasarruf sağlayacak bir maliyet azaltma programını da sürdürüyor. Pfizer, Covid ile ilgili satışlardaki düşüşü telafi etmeyi hedefliyor ve Novo Nordisk’in Wegovy’sine rakip olacak bir kilo verme hapı geliştiriyor. Şirket, hisse başına 60 sentlik ikinci çeyrek kazançlarını bildirerek analistlerin ortalama 46 sentlik tahminlerini aştı ve 13,3 milyar dolarlık geliri analistlerin beklentilerini geride bıraktı. Yine de Pfizer’ın hissesi %1,08 düştü.
Starbucks, beklentileri karşılayan kazançlar bildirdi ve yatırımcıların önceki düşüşten sonra meydana çıkan korkularını hafifletti. Karşılaştırılabilir satışlar üst üste ikinci çeyrekte %3 düşse de, ABD’de ziyaret başına daha yüksek harcama gelirin istikrara kavuşmasına yardımcı oldu. Hisse başına kazançlar 93 sentle beklentilerin biraz üzerindeydi. Sturback’ın hissesi %2,5 arttı.

Meta Platforms Inc., Yapay Zeka odaklı reklam hedefleme iyileştirmeleri sayesinde 39,1 milyar dolar raporlayarak ikinci çeyrek satış beklentilerini aştı. Bu başarı, CEO Mark Zuckerberg’in Yapay Zeka ve metaverse’e yaptığı yatırımları destekliyor. Meta’nın uygulamalarındaki kullanıcı sayısı 3,27 milyara ulaşarak yatırımcı güvenini artırdı ve hisselerde yaklaşık %7’lik bir artışa yol açtı. Meta, uzun vadeli yatırımları anında getirilerle uzlaştırmanın zorluğuna rağmen Yapay Zeka altyapısı ve geliştirmeye önemli yatırımlar yapmaya devam ediyor. Meta haftayı %4,8’lik bir artışla kapattı.
Apple Inc. (AAPL), analist beklentilerini aşarak üçüncü çeyrekte artan kazanç bildirdi. Şirket, geçen yılın aynı döneminde 19,88 milyar dolar veya hisse başına 1,26 dolardan artış göstererek 21,45 milyar dolar veya hisse başına 1,40 dolar kazandı. Analistler hisse başına 1,35$ kazanç öngörmüştü. Ayrıca, Apple’ın çeyrek başına geliri geçen yılki 81,80 milyar dolara kıyasla %4,9 artarak 85,78 milyar dolara çıktı. Apple’ın hisseleri %0,7 arttı.

Amazon.com Inc. yapay zekaya yönelik harcamalarını artırdığını duyurdu ve beklenenden düşük kâr tahminleri nedeniyle hisselerde %7’lik bir düşüşe neden oldu. Şirket yılın ilk yarısında sermaye harcamalarına 30,5 milyar dolar harcadı ve ikinci yarıda daha fazlasını planlamaktadır. Amazon Web Services (AWS) iyi performans gösterirken, %19 satış büyümesi, e-ticaret işi daha düşük tüketici harcamaları ve dağıtımcı hizmetleri ve reklamlardan beklenenden düşük gelirle zorluklarla karşı karşıya kaldı. Amazon’un hisseleri %8’den fazla düştü.
Intel Corp., Yapay Zeka pazarındaki zorluklar nedeniyle iş gücünün %15’inden fazlasını işten çıkarmayı ve temettü ödemelerini askıya almayı planladığını duyurdu ve bu da %19’luk bir hisse senedi düşüşüne neden oldu. Şirket, analistlerin 14,38 milyar dolarlık tahmininin altında, beklenenden düşük 12,5 milyar ila 13,5 milyar dolarlık çeyreklik satış tahmininde bulundu. Yeni tesislere yapılan yoğun yatırımlara rağmen Intel’in geliri ve kârı, Nvidia ve AMD gibi Yapay Zeka odaklı rakiplerinin gerisinde kalmaktadır. Şirket, üretim ve ürün tekliflerini geliştirmeyi hedeflerken gelecek yıl yeni tesislere yapılacak harcamayı azaltmayı planlıyor. Intel’in hisseleri %32 düştü.
Snap Inc. hisseleri, 1,24 milyar dolarlık hayal kırıklığı yaratan ikinci çeyrek satışları ve beklenenden düşük kâr görünümü sonrasında %17 düştü. Snapchat’in günlük 432 milyon aktif kullanıcıya ulaşmasıyla güçlü kullanıcı büyümesine rağmen şirket daha zayıf bir marka reklam ortamıyla karşı karşıya kaldı. Snap, reklam hedeflemesini, içerik önerilerini ve yeni ürün geliştirmeyi iyileştirmek için Yapay Zeka ve makine öğrenimine yatırım yapıyor. Şirket, bir yıl önceki 377,3 milyon dolarlık zarardan iyileşerek 248,6 milyon dolarlık net zarar bildirdi. Snap’in hisseleri %30’dan fazla düştü.
Exxon Mobil, beklentileri aşan 9,2 milyar dolarlık ikinci çeyrek kârı bildirdi. Bu, daha yüksek petrol fiyatlarına ve Pioneer Natural Resources’ı satın almasının ardından artan üretime atfedildi. Şirketin hisse başına 2,14$’lık kârı, analistlerin tahminlerini aştı. Bu güçlü performans, daha zayıf rafineri marjlarına rağmen Guyana ve Permian Havzası’ndaki rekor üretimden kaynaklandı. Exxon Mobile’ın hisseleri %0,4 arttı.

2024’ün ikinci çeyreği karmaşık bir küresel ekonomik manzara sergiledi. Fransa mütevazı bir GSYİH büyümesi gördü, Almanya ise istikrarlı genel büyümeyi sürdüren avro bölgesi içindeki değişken ekonomik sağlığı yansıtan hafif bir daralma yaşadı. ABD’de iş piyasası göstergeleri karışıktı, iş fırsatları beklentileri aştı, ancak tarım dışı istihdam verileri büyümesi beklentilerin altında kaldı ve bu da daha yüksek bir işsizlik oranına yol açtı.

Çin’in imalat sektörü mücadele etmeye devam etti ve Avustralya’nın perakende performansı sınırlı kazanımlar gösterdi. Finansal piyasalar bu karışık sinyalleri yansıttı: Meta Platforms Yapay Zekadaki ilerlemelerden önemli bir hisse senedi fiyatı artışı elde ederken, Intel’in aynı alandaki zorluklar nedeniyle yaşadığı önemli düşüş tezat oluşturdu. Bu dönem, küresel ekonomiyi şekillendiren karmaşık ve çeşitli dinamiklerin altını çizmektedir.