Haftalık Piyasa Özeti: Üretim Düşüyor, Hizmetler Artıyor ve Piyasalar Yükseliyor

23-27 Eylül haftasında küresel ekonomik göstergeler karışıktı: Euro Bölgesi ve Japonya imalat faaliyetlerinde düşüşler bildirdi, öte yandan hizmet sektörü ise zayıf imalata rağmen ABD büyümesini yönlendirdi. Avustralya ve İsviçre’deki merkez bankaları politika kararları aldı, İsviçre Ulusal Bankası faiz oranını %1,0’a düşürdü. ABD yıllık %3,0 GSYİH büyümesi ve kişisel gelir ve harcamalarda mütevazı artışlar bildirdi. Ham petrol, altın ve gümüş gibi emtialar haftalık kazançlar gördü. Başlıca hisse senedi endeksleri yükseldi.

11:00 – Eurozone: Flaş PMI (EUR)
Eylül ayında, euro bölgesi iş faaliyetleri, yeni siparişlerdeki keskin düşüşler ve derinleşen üretim gerilemesiyle birlikte yedi ayın ardından ilk kez düşüş yaşadı. Üretim çıktısı 2024’te en hızlı düşüşünü gördü, öte yandan hizmetlerdeki büyüme ise asgari düzeydeydi. Güven, 10 aylık düşük seviyeye ulaştı ve bu da daha fazla işten çıkarmaya yol açtı. Girdi maliyeti ve çıktı fiyatı enflasyonu yavaşladı ve euro bölgesi durgunluğa doğru ilerledi. Fransa ve Almanya’da faaliyetlerde daralma kaydedilirken, euro bölgesinin geri kalanında mütevazı bir genişleme görüldü.
EURUSD paritesi bir önceki güne göre %0,45 oranında düşüş yaşadı.
11:30 – Birleşik Krallık: Flaş PMI (GBP)
Eylül ayı Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) verileri istikrarlı ekonomik büyüme ve azalan enflasyonu göstererek Birleşik Krallık için olası bir ‘yumuşak iniş’ sinyali verdi. Hem imalat hem de hizmet büyümesi hafifçe yavaşladı ancak bu %0,3’lük üç aylık genişlemeyle uyumluydu. Sonbahar Beyanı’na ilişkin endişelere rağmen iş dünyasında iyimserlik artıyor. Hizmet enflasyonu 2021 Şubat ayından bu yana en düşük seviyesine ulaşarak enflasyon hedefini yakınlaştırdı, özellikle imalatta ekonomik belirsizlik nedeniyle işe alımlar yavaşladı.
GBPUSD paritesi bir önceki güne göre %0,22 oranında yükseliş gördü.
16:45 – ABD: Flaş PMI (USD)
Eylül ayı Flaş ABD PMI verileri, Bileşik Çıktı Endeksi’nin 54,4 seviyesinde gerçekleşmesiyle hizmetler sektörü öncülüğünde güçlü bir ekonomik büyüme gösterdi. Ancak hakim olan iyimserlik azalıyor ve fiyatlar son altı ayın en hızlı artışını gösteriyor. Üretim ikinci ayda da düşerken, hizmet sektöründe girdi maliyetleri son 12 ayın en yüksek seviyesine ulaştı. İstihdam, Başkanlık Seçimi öncesindeki belirsizliği yansıtarak üst üste ikinci ayda düşüş gösterdi. Güçlü büyümeye rağmen, enflasyon baskıları Fed’in daha fazla faiz indirimi konusunda temkinli kalması gerekebileceğini gösteriyor.
ABD Dolar Endeksi ise %0,17 oranında hafif bir artış kaydetti.

03:30 – Japonya: Flaş İmalat PMI (JPY)
Japonya’nın fabrika faaliyetleri Eylül ayında geriledi, imalat PMI’sı 49,6’ya düşerek üst üste üçüncü daralma ayını yaşadı. Daha zayıf üretim ve yeni siparişler düşüşe katkıda bulunurken enflasyon azaldı. Bununla birlikte hizmet sektörü genişledi, hizmet PMI’sı 53,9’a yükselerek genel iş momentumunu artırdı. Üreticilerin güveni zayıf Çin talebi nedeniyle düşük kaldı ve bileşik PMI 52,5’te kalarak hizmetler öncülüğünde devam eden genişlemeye işaret etti.
USDJPY paritesi bir önceki güne göre %0,27 oranında geriledi.

07:30 – Avustralya: Nakit Oranı (AUD)
Amerikan Merkez Bankası Kurulu nakit oranı hedefini %4,35’te değiştirmeden sabit tuttu. Enflasyon 2022 zirvesinden bu yana azalmış olsa da hedef aralığının üzerinde kalmaya devam ediyor ve tahminler 2026’ya kadar hedefe geri dönülmesini beklemiyor. Ekonomik büyüme zayıf seyretmeye devam etmekte, tüketim ve işgücü piyasası ise güçsüzlüğünü sürdürmektedir. Kurul, enflasyonu %2-3 aralığına geri döndürmeye odaklandı ve hem yerel hem de küresel ekonomik belirsizlikler konusunda temkinli olmaya devam etmektedir. Enflasyon sürdürülebilir bir şekilde hedefe doğru hareket edene kadar politika kısıtlayıcı kalacaktır.
AUDUSD döviz kuru %1 oranında geriledi.

10:30 – İsviçre: SNB Politika Faizi (CHF)
26 Eylül 2024 tarihinde İsviçre Merkez Bankası (SNB) politika faizini 27 Eylül’den itibaren geçerli olmak üzere 0,25 puan düşürerek %1,0’e indirdi. Bu karar, kısmen İsviçre Frangının değer kazanması nedeniyle enflasyonist baskıdaki önemli düşüşü yansıtmaktadır. Mayıs ayında %1,4 olan enflasyon Ağustos ayında %1,1 olarak gerçekleşmiştir. SNB 2024 yılı için %1,2 enflasyon öngörmekte ve %1 civarında ılımlı bir GSYİH büyümesi beklemektedir.
USDCHF döviz çifti bir önceki güne göre %0,5 oranında geriledi.
15:30 – ABD: Final GSYİH Çeyrek başına (USD)
ABD Ekonomik Analiz Bürosu’na göre, 2024 yılının ikinci çeyreğinde reel GSYİH yıllık %3,0 oranında büyümüştür. Bu “üçüncü” tahmin, özel envanter yatırımı ve federal harcamalardaki yukarı yönlü revizyonları yansıtan ve daha düşük konut dışı yatırım ve ihracatla dengelenen bir önceki tahminle tutarlı seyretmektedir. GSYİH’den çıkarılan ithalat da yukarı yönlü revize edilmiştir.
EURUSD bir önceki güne kıyasla %0,4’lük bir artış kaydetti.
15:30 – ABD: İşsizlik Ödeneği Başvuruları (USD)
Mevsimsellikten arındırılmış ilk işsizlik başvuruları 21 Eylül’de sona eren haftada 4.000 azalarak 218.000’e geriledi. Dört haftalık hareketli ortalama da 3.500 azalarak 224.750’ye düştü. Sigortalı işsizlik oranı %1,2’de sabit kalırken, sigortalı işsiz sayısı 13.000 artarak 1.834.000’e yükseldi.
ABD Dolar Endeksi, önceki işlem gününe göre %0,35 oranında düştü.

15:30 – Kanada: GSYİH Aylık (CAD)
Temmuz ayında reel GSYİH, Haziran ayındaki durgunluğun ardından toparlanarak %0,2 oranında büyüdü. Ulaşım, depolama ve konaklama hizmetlerini etkileyen orman yangınlarının yol açtığı aksaklıklara rağmen, hizmet üreten sektörler perakende, kamu sektörü ve finans sektöründeki büyümenin etkisiyle %0,2 oranında arttı. Mal üreten sektörler, kamu hizmetleri ve imalatın önemli katkılarıyla %0,1’lik mütevazı bir artış kaydetti. Genel olarak, 20 sektörden 13’ü ay boyunca büyüme yaşadı.
USDCAD paritesi %0,38’lik mütevazı bir değer artışı yaşadı.

15:30 – ABD: Çekirdek PCE Fiyat Endeksi Aylık (USD)
Ağustos ayında kişisel gelir 50,5 milyar dolar (%0,2), harcanabilir kişisel gelir ise 34,2 milyar dolar (%0,2) arttı. Kişisel tüketim harcamaları 47,2 milyar dolar (%0,2) yükseldi. PCE fiyat endeksi %0,1 artarken, çekirdek PCE (gıda ve enerji hariç) de %0,1 artış kaydetti. Reel ÜFE ve reel PCE’nin her ikisi de %0,1 arttı.
EURUSD döviz kuru önemli bir değişiklik göstermedi.

• Ham Petrol
  Ham Petrol haftalık bazda %3,9 artış gösterdi.
• Brent Petrol
  Brent bir önceki haftaya kıyasla %2,8 oranında yükseldi
• Altın
  Değerli metal Altın (XAUUSD) Cuma günü haftalık %1,38 artışla haftayı tamamladı.
• Gümüş
  XAGUSD bir önceki haftaya göre %1,53 artış gösterdi.

• S&P 500 %0,54 artış gösterdi
• DJIA %0,52 yükseldi
• NASDAQ 100 %1,00 oranında artış yaşadı

• Uxin Limited (UXIN) %228,08
• Alpha Technology Group Limited (ATGL) %195,36
• Markforged Holding Corporation (MKFG) %149,22

• ICG Intchains Group Limited (ICG) -%43,99
• enVVeno Medical Corporation (NVNO) -%28,00
• Theriva Biologics, Inc. (TOVX) -%27,46

26 Eylül Perşembe: COST (Costco Wholesale Corp)

Costco hisse başına 5,29$ ile kazanç beklentilerini aştı ancak beklenen 79,9 milyar dolar yerine 79,7 milyar dolar gelir elde ederek gelir tahminlerini yerine getiremedi. Aynı mağaza satışları %5,4 artarak %5,7 olan beklentinin biraz altında kaldı. Mesai sonrası işlemlerdeki %0,7’lik düşüşe rağmen, yatırımcılar Costco’nun gıda dışı genişlemeler, e-ticaretteki gelişmeler ve yakın zamanda yapılan üyelik ücreti artışından ileri gelen büyümesi konusunda iyimser olmaya devam ediyor. Hisse senedi bu yıl %37 artış gösterdi, ancak yüksek değerlemesine ilişkin endişeler devam ediyor.
Maliyet paylaşımı haftalık bazda %2,36 düşüş kaydetti.

Sonuç olarak, hafta karışık bir ekonomik manzara sundu. Euro Bölgesi ve Japonya’daki üretim sektörleri düşüşlerle karşı karşıya kalırken, ABD esas olarak hizmetler tarafından yönlendirilen büyümeye devam etti. Merkez bankaları farklı politikalar gösterdi, İsviçre faiz oranlarını düşürdü ve Avustralya ise sabit kaldı. Ham petrol ve kıymetli metaller gibi emtialar kazançlar gördü ve temel hisse senedi endeksleri yukarı doğru hareket etti, bu da temeldeki belirsizliklere rağmen küresel piyasalarda temkinli bir iyimserlik olduğuna işaret etti.