Vàng Tỏa sáng ở Mức cao kỷ lục: Fed Cắt giảm Lãi suất Trong bối cảnh Căng thẳng Toàn cầu

Giá vàng đã tăng vọt lên mức cao kỷ lục trong bối cảnh kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang sắp xảy ra và nhu cầu trú ẩn an toàn ngày càng tăng do căng thẳng địa chính trị toàn cầu và cuộc bầu cử tổng thống Mỹ sắp tới. Kim loại quý đã tăng hơn 20% trong năm nay, đạt mức cao mới mọi thời đại và thu hút sự quan tâm đáng kể từ cả nhà đầu tư tổ chức và nhỏ lẻ. Quỹ hoán đổi danh mục vàng (ETF) cũng đã trải qua dòng tiền chảy vào đáng kể, đẩy tài sản toàn cầu được quản lý (AUM) lên mức kỷ lục 257 tỷ USD. Các nhà phân tích dự đoán rằng quỹ đạo đi lên của vàng có thể tiếp tục, với một số dự báo giá sẽ đạt 3.000 USD/ao-xơ vào giữa năm 2025. Các chỉ báo kỹ thuật hỗ trợ xu hướng tăng, tuy nhiên các dấu hiệu cho thấy thị trường có thể điều chỉnh cho thấy các nhà đầu tư nên tiếp tục lạc quan một cách thận trọng.

Vàng đạt mức cao kỷ lục mới, tiếp tục đà tăng được thúc đẩy bởi kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang sắp xảy ra. Vàng đạt 2589,48 USD/troi aoxơ vào ngày hôm qua, đưa nó đi đúng hướng với mức tăng hàng tuần hơn 3,25%. Kim loại này đã tăng hơn 20% trong năm nay, được hỗ trợ bởi lực mua của ngân hàng trung ương, nhu cầu như một tài sản trú ẩn an toàn trong bối cảnh xung đột toàn cầu và sự quan tâm ngày càng tăng từ các nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Việc cắt giảm lãi suất dự kiến của Fed, có thể lên tới 50 điểm cơ bản, đã thúc đẩy các nhà giao dịch tăng đặt cược vào vàng, vốn thường được hưởng lợi từ lãi suất thấp hơn. Ngoài ra, sự quan tâm của nhà đầu tư đối với các quỹ giao dịch trao đổi vàng (ETF) cũng góp phần thúc đẩy giá vàng tăng giá. Đồng đô la Mỹ suy yếu càng hỗ trợ giá vàng và mức tăng khiêm tốn của bạc, bạch kim và palladi.

Vào tháng 8 năm 2024, các quỹ ETF vàng toàn cầu đã chứng kiến dòng tiền chảy vào tháng thứ tư liên tiếp, thêm 2,1 tỷ USD. Theo Hội đồng Vàng Thế giới, mức tăng này chủ yếu được thúc đẩy bởi nhu cầu mạnh mẽ từ các quỹ phương Tây. Những dòng tiền chảy vào này đã đẩy tài sản toàn cầu thuộc quyền quản lý (AUM) lên mức kỷ lục 257 tỷ USD. Tổng lượng vàng nắm giữ đã tăng 29 tấn lên 3.182 tấn vào cuối tháng, tiếp tục đà phục hồi kéo dài 4 tháng. Bắc Mỹ dẫn đầu dòng tiền chảy vào với 1,4 tỷ USD do tín hiệu ôn hòa từ Fed và căng thẳng địa chính trị, trong khi Châu Âu chứng kiến dòng tiền chảy vào khiêm tốn hơn. Châu Á cũng tiếp tục chứng kiến dòng tiền chảy vào nhưng với tốc độ chậm hơn. Ngoài ra, Nam Phi và Australia ghi nhận dòng tiền chảy vào mạnh mẽ.
Dưới đây là lợi nhuận tính đến thời điểm hiện tại của các quỹ ETF vàng được chọn đã cho thấy lợi nhuận cao hơn 24,8%:
• iShares Gold Trust: 24,84%
• Goldman Sachs Physical Gold ETF: 24,88%
• ABRDN Physical Gold Shares ETF: 24,86%
• GraniteShares Gold Trust: 24,93%
• SPDR Gold MiniShares: 24,91%

Giá vàng đã đạt mức cao kỷ lục mới và các nhà phân tích dự đoán giá vàng sẽ tiếp tục tăng khi cuộc họp sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đến gần. Các nhà phân tích đề cập rằng vàng phát triển mạnh nhờ sự không chắc chắn, nêu bật các yếu tố như năm bầu cử 2024 và căng thẳng gia tăng ở Trung Đông và Ukraina. Những bất ổn địa chính trị này đang thúc đẩy sự hấp dẫn của vàng như một tài sản trú ẩn an toàn.

Một động lực quan trọng khác là kỳ vọng ngày càng tăng về việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang trong tuần này. Lãi suất thấp hơn làm giảm chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng so với các tài sản chịu lãi suất như trái phiếu kho bạc và có xu hướng làm suy yếu đồng đô la Mỹ, khiến vàng trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư nắm giữ các đồng tiền khác.

Các nhà phân tích dự đoán giá vàng có thể đạt 3.000 USD/aoxơ vào giữa năm 2025, với dự báo trung bình trong quý 4 năm 2024 là 2.600 USD/aoxơ.

Vàng gần đây đã đạt mức cao mới mọi thời đại là 2.589,49 USD/troi aoxơ, vượt qua kỷ lục trước đó là 2.585,95 USD được thiết lập vào ngày 13 tháng 9. Tâm lý thị trường tích cực, căng thẳng địa chính trị và cuộc bầu cử tổng thống Mỹ sắp tới đang thúc đẩy sự gia tăng của kim loại này. Các chỉ báo kỹ thuật, chẳng hạn như Dải Bollinger, Chỉ số Sức mạnh Tương đối, chỉ báo dao động Động lượng và Đường trung bình Động Số mũ, cũng hỗ trợ xu hướng tăng. Đặc biệt, giá nằm trên các giá trị đăng ký Đường trung bình Động Số mũ 50 kỳ, chỉ báo dao động Động lượng và Chỉ số Sức mạnh Tương đối trên đường cơ sở 50 và 100 tương ứng. Ngoài ra, việc dải Bollinger mở rộng và giá đóng cửa trên dải trên báo hiệu sự tiếp tục của xu hướng tăng. Tuy nhiên, có sự phân kỳ âm giữa các chỉ báo dao động và giá, cho thấy khả năng điều chỉnh thị trường có thể sắp xảy ra. Sử dụng công cụ Fibonacci Thoái lui trên đảo chiều gần đây nhất trên biểu đồ, có thể ước tính các mục tiêu giá sau: 2.628,25 USD và 2.724,98 USD.

Tóm lại, nhu cầu về tài sản trú ẩn an toàn, kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang và căng thẳng địa chính trị toàn cầu đã thúc đẩy vàng tăng lên mức cao kỷ lục. Với tâm lý thị trường tích cực và các chỉ báo kỹ thuật hỗ trợ xu hướng tăng giá, các nhà phân tích dự đoán mức tăng tiềm năng hơn nữa, đạt 3.000 USD/aoxơ vào giữa năm 2025. Tuy nhiên, các dấu hiệu cho thấy thị trường có thể điều chỉnh cho thấy các nhà đầu tư nên thận trọng khi nhắm đến các mục tiêu giá chính.