Đô la Mỹ Chiếm Vị trí Trung tâm

Đồng đô la Mỹ luôn đi đầu trong các cuộc thảo luận tài chính toàn cầu, thể hiện sức mạnh vượt trội so với các đồng tiền chính như đồng yên. Sự thống trị này, được thúc đẩy bởi những kỳ vọng về chính sách tiền tệ và những thay đổi kinh tế rộng lớn hơn, nhấn mạnh vai trò kép của nó như một tài sản trú ẩn an toàn và là động lực cho các khoản đầu tư rủi ro hơn. Từ sự không chắc chắn về việc tăng lãi suất của Nhật Bản đến tác động của chính sách thuế quan của Mỹ, vị thế của đồng đô la tiếp tục định hình động lực thị trường, thu hút sự chú ý sâu sắc của các nhà đầu tư trên toàn thế giới.

Đồng đô la tăng 0,24% so với đồng yên, đạt 154,6 yên, trong bối cảnh không chắc chắn về đợt tăng lãi suất tiếp theo của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ). Thống đốc BOJ Kazuo Ueda cho rằng việc thắt chặt hơn nữa có thể xảy ra, có thể sớm nhất là vào tháng 12, nhưng không đưa ra mốc thời gian rõ ràng. Đồng Yên suy yếu do thị trường không chắc chắn, gợi lại đợt tăng lãi suất bất ngờ vào tháng Bảy. Trong khi đó, chỉ số đồng đô la giảm nhẹ sau khi chạm mức cao nhất trong một năm, nhờ kỳ vọng về áp lực lạm phát tiềm ẩn dưới thời chính quyền Donald Trump. Những người theo dõi thị trường tiếp tục dự đoán những diễn biến trong chính sách của Mỹ và chiến lược của BOJ, trong đó cuộc họp BOJ vào tháng 12 hiện là trọng tâm chính.

Triển vọng của đồng yên đang trở nên lạc quan một cách thận trọng khi các chiến lược gia dự đoán khả năng phục hồi so với đồng đô la, được thúc đẩy bởi kỳ vọng về việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) tăng lãi suất và việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang. Các nhà phân tích dự đoán đồng Yên có thể mạnh lên mức 130-140 Yên/USD vào năm 2025, thu hẹp khoảng cách lãi suất. Tuy nhiên, những bất ổn xung quanh các chính sách của Mỹ dưới chính quyền Trump, việc nới lỏng chính sách của Fed và dòng vốn chảy ra khỏi Nhật Bản gây ra những rủi ro đáng kể. Trong khi BOJ gợi ý về việc tăng lãi suất dần dần, các nhà giao dịch vẫn thận trọng vì những cảnh báo can thiệp từ chính quyền Nhật Bản và các tín hiệu kinh tế toàn cầu biến động có thể hạn chế sự phục hồi của đồng yên.

Goldman Sachs dự đoán đồng đô la Mỹ sẽ duy trì sức mạnh lâu hơn dự kiến, nhờ các kế hoạch thuế quan của Donald Trump, nền kinh tế Mỹ đang bùng nổ và giá tài sản tăng cao. Ngân hàng dự đoán chỉ số đồng đô la tính trọng số thương mại sẽ tăng 3% trong năm tới, với đồng yên được dự đoán sẽ suy yếu xuống mức 159 đổi một đô la và đồng euro giảm xuống còn 1,03 USD. Theo báo cáo của Bloomberg, triển vọng này nêu bật khả năng gia tăng can thiệp bằng ngoại tệ và các chính sách tiền tệ hạn chế khi các quốc gia khác phản ứng trước áp lực của đồng đô la. Bất chấp dự báo tăng giá, Goldman lưu ý rằng đồng đô la có thể không đạt mức cao nhất năm 2022.

Theo báo cáo của Bloomberg, sự sụt giảm của vàng gắn liền với sức mạnh của đồng đô la Mỹ, vốn đã tăng mạnh do chính sách thuế quan của Donald Trump và giá tài sản Mỹ tăng cao. Sự thống trị của đồng đô la đã khiến vàng trở nên đắt đỏ hơn đối với các nhà đầu tư không phải người Mỹ, dẫn đến dòng vốn chảy ra đáng kể từ các quỹ ETF vàng và làm giảm nhu cầu từ các ngân hàng trung ương nước ngoài như Trung Quốc. Khi lợi tức Trái phiếu kho bạc Mỹ đạt gần 4,5%, mang lại lợi nhuận thực tế cao, sức hấp dẫn của Vàng, vốn không mang lại thu nhập, đã giảm đi. Hiệu suất mạnh mẽ của đồng đô la nhấn mạnh vai trò của nó vừa là tài sản trú ẩn an toàn vừa là thỏi nam châm thu hút các khoản đầu tư tài sản rủi ro hơn, tiếp tục gây áp lực lên đà tăng của Vàng.

Sau khi chạm mức thấp 139,568 vào ngày 16 tháng 9, cặp tỷ giá USDJPY đã tăng đáng kể, leo lên mức 156,736 nhờ hàng loạt mô hình tăng giá. Mức thấp ban đầu là 139,568 được theo sau bởi sự hình thành của mô hình nến Nhật Bản Hammer, cho thấy tiềm năng tăng giá hơn nữa. Xu hướng tăng này sau đó đã được xác nhận bằng mô hình biểu đồ “đảo chiều thất bại”, với các mục tiêu giá Fibonacci Mở rộng cụ thể được đặt ở 149,479, 154,329 và 162,177, mặc dù mục tiêu thứ ba vẫn chưa đạt được.
Ngoài ra, động lượng tăng được tăng cường nhờ sự hình thành của “Điểm giao cắt Vàng”, trong đó Đường trung bình Động Số mũ (EMA) 20 kỳ vượt lên trên EMA 50 kỳ. Hỗ trợ xu hướng tăng này, EMA 50 kỳ, chỉ báo dao động Động lượng và Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) đều cho thấy biến động tích cực. Cụ thể, giá đang giao dịch trên đường EMA 50 kỳ, chỉ báo dao động Động lượng ở trên ngưỡng 100 và chỉ số RSI vẫn ở trên đường cơ sở 50.
Nếu đà tăng tiếp tục, các nhà giao dịch có thể nhắm tới các mức kháng cự tiềm năng sau: 158.824, 162.177, và 162.961. Ngược lại, nếu người bán giành lại quyền kiểm soát thị trường, các mức hỗ trợ tiềm năng được ước tính là 153,861, 151,271 và 145,999.
Sau khi kiểm tra kỹ hơn, sự phân kỳ âm giữa giá và chỉ báo dao động Động lượng báo hiệu khả năng điều chỉnh giảm.

Tóm lại, sức mạnh bền vững của đồng đô la Mỹ tiếp tục thống trị thị trường tài chính, được thúc đẩy bởi sự thay đổi chính sách tiền tệ, lợi tức trái phiếu kho bạc tăng và những bất ổn kinh tế toàn cầu. Sự thống trị của nó đã tác động đến các đồng tiền chính như đồng yên, đồng tiền này suy yếu trong bối cảnh suy đoán về quỹ đạo tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản và Vàng, vốn phải đối mặt với nhu cầu giảm khi đồng đô la tăng giá. Các nhà phân tích dự đoán những kết quả khác nhau, với khả năng phục hồi của đồng yên vào năm 2025 và sự gia tăng ổn định của chỉ số đồng đô la tính trọng số thương mại. Trọng tâm thị trường vẫn là các quyết định chính sách quan trọng của BOJ và Cục Dự trữ Liên bang, cũng như tác động rộng lớn hơn của các chính sách thuế quan của Mỹ dưới thời chính quyền Donald Trump.