La inflación de EE. UU. cumple las expectativas mientras las ventas minoristas se estancan.

Situación de la inflación en EE. UU.: en abril, la inflación de EE. UU., según lo indicado por el Índice de Precios al Consumidor (IPC), se redujo al 3,4 % interanual, alineándose con las previsiones del mercado y marcando una ligera disminución desde el 3,5 % de marzo. Este ajuste refleja los cambios continuos en las presiones sobre los precios al consumidor.

Análisis del IPC subyacente: el IPC subyacente, que excluye las categorías a menudo volátiles de alimentos y energía, también disminuyó al 3,6 % desde el 3,8 % anterior, cumpliendo con las expectativas. Esta moderación sugiere que las presiones inflacionarias subyacentes, si bien aún están presentes, están comenzando a disminuir.

Cambios mensuales del IPC: tanto el IPC general como el IPC subyacente experimentaron un aumento mensual del 0,3 %. Los factores clave de este incremento incluyeron los índices de vivienda y gasolina, que en conjunto representaron más del 70 % del aumento mensual total del IPC, lo que destaca el impacto significativo de los costos de la vivienda y el combustible en la inflación general.

Ventas minoristas de abril: las ventas minoristas se mantuvieron estables (0,0 %) en abril, con un rendimiento significativamente inferior a las expectativas de un aumento del 0,4 %. Las ventas, excluyendo automóviles y gasolina, cayeron un 0,1 %, lo que lo sitúa como uno de los resultados más débiles del año.

Perspectivas del comportamiento del consumidor: las expectativas incumplidas sugieren una posible desaceleración de la actividad económica. El estancamiento de las ventas minoristas también sugiere que los consumidores podrían estar conteniéndose debido a los precios más altos, alterando potencialmente sus hábitos de gasto en respuesta a las presiones inflacionarias en curso.

Reacción del mercado: tras la publicación de los datos de inflación y ventas minoristas, el dólar estadounidense experimentó una caída, lo que refleja las reacciones de los inversionistas ante las cifras de inflación estables, a medida que los mercados ajustaron sus expectativas sobre las futuras acciones de la Reserva Federal con respecto a los tipos de interés.

Expectativas de la Reserva Federal: el mercado ha ajustado sus perspectivas y ahora anticipa alrededor de 50 puntos básicos de recortes de tipos para finales de año, un aumento con respecto a la expectativa anterior de 45 puntos básicos. Este ajuste se basa en los datos recientes del IPC y el bajo rendimiento de las ventas minoristas.

Implicaciones para los activos de riesgo: se espera que la alineación del IPC con las previsiones y la anticipación de recortes de tipos impulsen el sentimiento de riesgo. Este entorno debería favorecer los activos de riesgo como las acciones, las criptomonedas y las divisas dependientes de las materias primas.

Próximos indicadores económicos: el optimismo del mercado podría ser puesto a prueba por los próximos datos económicos, como las solicitudes de desempleo en Estados Unidos que se publicarán mañana. Cualquier cambio inesperado en dichos datos podría afectar el sentimiento positivo actual hacia los activos de riesgo.

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