¿Alguna vez ha mirado las comisiones que cobran los bancos por transferencias de dinero, cambio de divisas, préstamos o cualquier tipo de transacción? ¿Alguna vez se ha dado por vencido ante la burocracia involucrada?
El mundo de las finanzas descentralizadas
Bienvenido a las finanzas descentralizadas, también conocidas como DeFi, donde los usuarios tienen control sobre sus fondos y los desafíos financieros tradicionales parecen estar resueltos en gran medida. DeFi está aquí para cambiar la dinámica mediante el uso de la tecnología blockchain. Al utilizar contratos inteligentes para crear relaciones financieras entre las partes, DeFi elimina la necesidad de cualquier tipo de intermediarios, como una institución financiera centralizada: un banco o incluso un tribunal. Es un sistema financiero más accesible que elimina a los intermediarios, facilitando cualquier cosa para la que se utilizaría una institución financiera tradicional, como ahorros de alto rendimiento, trading, préstamos, derivados, cambios y seguros. Sus defensores afirman que es más seguro y transparente y ofrece acuerdos financieros más rápidos y eficientes.
¿Cómo funciona?

En las aplicaciones financieras DeFi, proyectos o protocolos, los contratos inteligentes juegan un papel crucial. Estos códigos informáticos contienen todos los detalles necesarios de un acuerdo y están diseñados para ejecutarse por sí solos en función de parámetros predefinidos que especifican la resolución de cada disputa. La tecnología blockchain facilita estos servicios, eliminando puntos de falla. Los datos transferidos se registran en miles de nodos. Los nodos pueden ser dispositivos de red físicos o virtuales que funcionan como puntos donde se puede crear, recibir o transmitir un mensaje, lo que permite lograr una seguridad excesiva. La mayoría de los protocolos DeFi se basan actualmente en Ethereum, una de las primeras cadenas de bloques programables que puede gestionar contratos inteligentes.
En las aplicaciones financieras DeFi, los contratos inteligentes desempeñan un papel crucial. Estos códigos informáticos contienen todos los detalles necesarios de un acuerdo y están diseñados para ejecutarse por sí solos en función de parámetros predefinidos. Al utilizar la tecnología blockchain, estos servicios se vuelven más seguros y confiables, ya que los datos se registran en numerosos nodos. Estos nodos pueden ser dispositivos de red físicos o virtuales que permiten la creación, recepción y transmisión de mensajes, garantizando una mayor seguridad. Actualmente, Ethereum sirve como base para la mayoría de los protocolos DeFi, siendo una de las cadenas de bloques pioneras capaces de manejar contratos inteligentes.
Para comprender la razón detrás del hecho de que DeFi como ecosistema esté ganando popularidad, debemos observar más de cerca sus principales aplicaciones, que incluyen, entre otras, las siguientes:
- Exchanges donde hacer trading
- Plataformas de préstamos
Exchanges centralizados (CEX)
Hay dos tipos de exchanges de criptomonedas: centralizados (CEX) y descentralizados (DEX).
Los exchanges centralizados funcionan como un tercero entre compradores y vendedores. La mayoría de las transacciones de criptomonedas pasan por estos exchanges.
Ejemplos: Coinbase, GDAX, Kraken, etc.
Ventajas
Las ventajas incluyen la facilidad de uso y la comodidad al monitorear la cuenta y todas las transacciones a través de una plataforma centralizada desarrollada. Estos exchanges son operados por una entidad legal, en forma de compañía, lo que ofrece una capa adicional de seguridad y confiabilidad, suponiendo que el proveedor sea de fiar. Las comisiones de transacción suelen ser más baratas que en DeFi, a menos que se realicen transacciones en una cadena escalada donde existen otros tipos de inconvenientes, como problemas de deslizamiento.
Desventajas
No hay privacidad ni anonimato debido a los estrictos procesos KYC por los que deben pasar los clientes.
Otras desventajas incluyen el riesgo de hackeo, robo y quiebra, ya que estas compañías poseen enormes cantidades de criptomonedas. Esto también es válido para los exchanges descentralizados donde la transparencia permite la identificación rápida y sin esfuerzo de cualquier hackeo o mala asignación de activos.
Exchanges descentralizados (DEX)
Los traders e inversionistas pueden realizar transacciones directamente entre sí a través de los exchanges descentralizados. Estos exchanges operan utilizando protocolos automatizados de creación de mercado, lo que permite a la gente operar con un conjunto de activos con los que otros han hecho staking. Esta configuración garantiza liquidez y ofrece la oportunidad de ganar intereses/rendimiento como recompensa.
Ejemplos: Uniswap, Sushiswap, Bancor, etc.
Ventajas
Aquellos que buscan privacidad, anonimato y procesos de apertura de cuentas sin complicaciones, sin largos procesos KYC, han encontrado su «arca» en forma de exchanges descentralizados. En este caso, los contratos inteligentes se suelen utilizar para automatizar la ejecución de un acuerdo, cuando se cumplen condiciones predeterminadas. De esta manera, todos los participantes se enteran inmediatamente de la finalización de la transacción, sin la participación de ningún intermediario, como un exchange, un bróker o un banco. Hay seguridad y confiabilidad en el proceso de transacción, siempre y cuando se confíe en el proveedor del contrato inteligente al interactuar con la cadena.
Desventajas
Las acciones operativas en los exchanges descentralizados pueden ser más complejas en comparación con los exchanges centralizados. Los usuarios deben asumir la responsabilidad de las claves y contraseñas de su billetera. Si estas credenciales se pierden, los activos no se pueden recuperar. Además, las transacciones pueden resultar costosas, especialmente cuando se utiliza Ethereum.
Plataformas de préstamos

Los sistemas crediticios tradicionales funcionan según el principio de riesgo crediticio, lo que significa que se espera que los prestatarios o contrapartes cumplan con sus obligaciones según los términos acordados. Si un prestatario no cumple consistentemente el plan de pago acordado, el prestamista puede embargar el activo del prestatario para liquidar las reclamaciones, pero generalmente a un valor menor. Sin embargo, este proceso lleva mucho tiempo y se ve afectado por la inflación y los intereses.
Al comprender las restricciones anteriores, han surgido varias plataformas de préstamos que operan con tecnología blockchain. Utilizando protocolos de préstamo abiertos, han logrado transformar los procesos bancarios tradicionales. Ejemplos: Aave, Alchemix, Compound, etc.
En comparación con los sistemas de crédito tradicionales que no tienen garantía suficiente, las plataformas de préstamos DeFi tienen una garantía excesiva (uno necesita hacer staking de una cantidad superior a la que necesita pedir prestada), lo que permite que cualquiera pueda pedir prestado o prestar criptomonedas. Los usuarios pueden ganar intereses al prestar sus activos (staking). También pueden pedir prestadas otras criptomonedas para reutilizarlas como garantía (rehipotecación), que es una forma de préstamo apalancado. En algunos casos, especialmente cuando se trata de plataformas más nuevas, también se le puede pagar a uno por pedir prestado.
En DeFi, los usuarios pagan los préstamos con tokens (activos DeFi). Este tipo de préstamo no requiere que el acreedor tome medidas para tener derechos legales sobre la propiedad del activo físico utilizado como garantía, como en los préstamos convencionales.
De esta manera, se pueden conceder préstamos a pequeñas y medianas empresas, así como a personas que no podrían obtener crédito en condiciones normales (debido a su perfil de riesgo crediticio inadecuado por parte de las instituciones de crédito tradicionales). El mercado de préstamos basado en blockchain reduce el riesgo de contraparte, lo que resulta en oportunidades de préstamo más rápidas, baratas y accesibles. La confianza en el exchange centralizado se reemplaza por la confianza en los contratos inteligentes DeFi, que pueden no siempre estar auditados. Sin embargo, existen protocolos de seguro disponibles para ofrecer cobertura para contratos inteligentes en tales situaciones.
Concluyendo
No hay duda de que DeFi se está volviendo popular y ha atraído un crecimiento masivo. Una razón detrás de esto es el inmenso poder creativo de DeFi, que permite a los desarrolladores crear rápidamente aplicaciones financieras, algo que nunca ha sido posible en las finanzas tradicionales.
Abre el camino hacia una solución alternativa al financiamiento tradicional más inteligente, rápida y rentable en el siglo XXI. En lugar de depender de intermediarios, DeFi adopta la colaboración de código abierto, eliminando procesos largos y comisiones elevadas, brindando anonimato a sus usuarios.
¿Ha ganado DeFi en popularidad? ¡Claramente SÍ!
¿Se convertirá en la norma? ¿Cómo reaccionarán los grandes bancos ante los temores de su accidentado pasado?
Solo el tiempo lo mostrará.
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