FRBの大胆な利下げが市場の上昇を後押し

米連邦準備制度理事会（FRB）がこのほど決定した50ベーシスポイントの金利引き下げは市場に大きな刺激を与え、S&P500種指数を史上最高値に押し上げ、世界的な株高をもたらした。投資家は、この動きが米国経済をよりスムーズな軌道に乗せるのに役立つのではないかと期待を寄せている。特に小売売上高が予想を上回り、景気後退への懸念が和らぐなど、明るい兆しが見えている。
しかし、まだ警戒感は残っている。パウエルFRB議長が、これ以上の積極的な利下げをすぐに期待すべきではないと示唆したため、一部のトレーダーは最初の上昇後に「ニュースを売る」ことになった。この反転にもかかわらず、S&P500種指数が上昇を続ける可能性を示唆する強力なテクニカル・シグナルと目標株価を指摘するアナリストも多い。

米連邦準備制度理事会（FRB）は景気下支えのために金利を50ベーシスポイント下げ、4年ぶりの利下げに踏み切った。当初、この措置によって株式市場は史上最高値を更新し、S&P500種株価指数は1％上昇した。しかし、パウエルFRB議長が近い将来の追加的な大幅利下げに慎重な姿勢を示したため、上昇は短期間で終わった。このためトレーダーは「ニュースを売ろう」とし、S&P500種株価指数は0.3％下落して引けた。市場アナリストの反応は様々で、利下げを危機への対応というより金融政策の正常化と見る者もいれば、積極的な緩和の必要性に懐疑的な者もいた。当面の市場後退にもかかわらず、長期的な見通しについては楽観的な見方を崩さない専門家もおり、経済が安定し、インフレが抑制されれば、金利低下と堅調な収益成長が株価上昇を支え続ける可能性があるとの見方を示している。

米連邦準備制度理事会（FRB）が50ベーシスポイントの利下げを決定し、米国経済を軟着陸させることを狙ったことを受け、世界の株価が急上昇した。S&P500とナスダック100の先物は1％以上上昇し、欧州とアジア市場も上昇した。ブルームバーグの調査では、75％の回答者が来年までに景気後退を回避できると予想している。一方、イングランド銀行が金利を据え置いたのに対し、香港金融管理局はFRBに続いて金利を引き下げ、借り手に安心感をもたらした。原油やゴールドなどのコモディティも上昇し、ドルは主要通貨に対して弱含んだ。

S&P500種株価指数は火曜日に史上最高値を更新し、2か月以上ぶりの記録となった。0.7%の上昇で日中の最高値が5,670.81となり、7月16日に記録したこれまでの最高値を上回った。この急騰は、水曜日に予定されていた米連邦準備制度理事会（FRB）の4年半ぶりの利下げを投資家が予想したことによるものだった。米商務省が発表した8月の小売売上高などの経済指標が予想を上回り、夏場に市場の重荷となっていた景気後退懸念が和らいだ。9月19日、S&P500種株価指数は5694.78で史上最高値を更新した。ダウ工業株30種平均も42199.70で日中最高値を更新し、ナスダック総合指数は連日2.19％の上昇となった。

米国勢調査局が発表した2024年8月の米小売・飲食サービス売上高事前予測は、前月比0.1％増、2023年8月比2.1％増の7,108億ドルに達した。この個人消費の順調な伸びは、景気後退懸念の緩和を示唆している。6月から8月までの総売上高は前年同期比2.3％増であった。2024年6〜7月期の増減率は1.0％から1.1％に上方修正された。小売業売上高は7月より0.1％増加し、無店舗小売業は前年同期比7.8％増と力強い伸びを示し、飲食サービス業は2023年8月より2.7％増加した。

8月5日以来、S&P500種指数は高値更新と安値切り上げの連続を特徴とする持続的な上昇トレンドにあり、さらに20日と50日の指数平滑移動平均線（EMA）間の「ゴールデンクロス」ダブルクロスオーバーにも支えられている。ダブルクロスオーバーは強気のモメンタムをさらに強め、加速させ、本指数の上昇軌道を強化した。本指数は、一時的に下落した後でも反発し、7月に記録した過去最高値を上回る 5,694.78を付けた。この上昇は、米連邦準備制度理事会（FRB）が金利を50ベーシスポイント下げることを決定し、市場に勢いを与えたことが主因となっている。
20日および50日のEMA、モメンタムオシレーター、相対力指数（RSI） などのテクニカル指標は、いずれも強気トレンドの継続を示唆している。短期EMAは長期EMAを上回って推移しており、値動きは両 EMAを上回って推移している。さらに、モメンタムオシレーターは基準値100を上回り、RSIは50を上回っている。よく見ると、価格とモメンタムオシレーターの間に負の乖離があり、下方修正の可能性が示唆されている。
フィボナッチリトレースメントツールを使用し、直近のスイング高値5657.68とスイング安値5385.01に基づき、3つの潜在的な目標株価、5826.19、6098.86、6540.04が特定された。これらの水準は、現在のトレンドが持続する場合、潜在的な上値目標となる。

結論として、米連邦準備制度理事会（FRB）の利下げは当初、一時的な上昇を呼び起こしたが、将来の利下げに対する警戒感から相場は後退した。しかし、テクニカル指標によれば、S&P 500種指数は力強い上昇基調を維持しており、投資家が経済の軟着陸達成能力を楽観視していることから、さらなる上昇の可能性がある。現在のトレンドが続けば、市場が重要な価格バリアを突破し、目標水準に達するにつれて、さらに上昇する可能性がある。