USD/JPYの下落トレンドの中、世界市場は重要な金利決定に備える

今週の経済イベントは、英国、米国、ニュージーランド、オーストラリア、日本、カナダなど主要国の政策金利決定や経済指標が目白押しである。USD/JPYの通貨ペアは下降トレンドにあり、潜在的な支持線と抵抗線が強調されている。ファンダメンタル分析によると、市場の動きは米連邦準備制度理事会（FRB）の利下げ予想や日本銀行による政策変更の可能性に影響される可能性がある。

水曜日 9:00 (GMT+3) – 英国：英消費者物価指数（CPI）（前年比）（GBP）

水曜日21:00（GMT+3） – 米国：フェデラルファンド金利（USD）

木曜日 1:45 (GMT+3) – ニュージーランド：GDP（前期比）（NZD）

木曜日 4:30 (GMT+3) – オーストラリア：雇用変化（AUD）

木曜日 14:00 (GMT+3) – 英国：政策金利（GBP）

木曜日 15:30 (GMT+3) – 米国：失業保険申請件数（USD）

金曜日 2:30 (GMT+3) – 日本：日銀政策金利（JPY）

金曜日 15:30 (GMT+3) – カナダ：小売売上高（前月比）（CAD）

7月3日に2024年の高値161.941を付けて以来、USD/JPYは持続的な下落トレンドにある。161.798の高値が前回高値を上回れず、その後160.254の谷を割り込んだことで、フェイラースイングとして知られる重要なテクニカルパターンが出現し、弱気反転が確認された。7月26日には、20日EMAが50日EMAを下回る「デッドクロス」が形成され、下落の勢いがさらに強まった。モメンタムオシレーターと相対力指数（RSI）もそれぞれ100と50の限界値を下回っている。しかし、よく見ると、モメンタムオシレーターとプライスアクションの間に正の乖離があり、近いうちに上方修正される可能性を示唆している。

強気のモメンタムが優勢であれば、トレーダーは以下の主要な抵抗線に注目する可能性がある：
143.425：最初の抵抗線は、8月26日に記録された谷を表す143.425である。
147.199：次のターゲットは、9月2日に形成された高値の147.199である。
151.931：7月25日の日足安値に対応する151.931に更なる抵抗線が見られる。
161.941：最後に、2024年に到達した最高為替レートである161.941は重要な抵抗線である。

弱気の勢いが続く場合、トレーダーは以下の主要な支持線に注目する可能性がある：
139.568：最初の支持線は、9月16日に観測された日足安値の139.568に位置している。
137.369： 第2の支持線は、スイング安値143.425とスイング高値147.199の間のフィボナッチエクステンションの261.8%と一致する137.369にある。
135.911：標準ピボットポイントに基づく週足S3レベルに相当する135.911に追加の支持線が確認される。
131.313： 最終的な下値目標は、スイング安値143.425とスイング高値147.199の間のフィボナッチエクステンションの461.8%を反映する131.313である。

CNBCのFRB調査によると、景気の軟着陸に対する期待を反映し、回答者の84％が本日の米連邦準備制度理事会（FRB）による25ベーシスポイントの利下げを予想している。先物市場では50ベーシスポイントの利下げの可能性が高いとされているが、調査参加者は概して、より緩やかなアプローチを望んでいる。軟着陸の確率は53％、景気後退の確率は36％と推定される。株式バリュエーションは、軟着陸のシナリオでは妥当と判断されるが、回答者の97%は景気後退局面では過大評価されると考えている。
一方、日本銀行は今週、基準金利を0.25%に据え置くと予想されているが、エコノミストのコンセンサスでは12月までに利上げを実施する可能性が示唆されている。植田和男総裁は、特に7月の予想外の利上げをめぐる日銀のコミュニケーションに関する過去の批判を踏まえ、市場のボラティリティを誘発することなく将来の利上げを示唆するという微妙な課題に直面している。中央銀行は、米連邦準備制度理事会（FRB）が予想する利下げの潜在的な影響を注意深く監視しながら、市場に政策正常化の準備をさせることに注力している。

結論として、今週の経済イベントは世界の金融市場に大きな影響を与えるだろう。USD/JPYの通貨ペアは、モメンタムオシレーターと価格が上方修正の可能性を示しているものの、下落トレンドが続いている。米連邦準備制度理事会（FRB）や日本銀行による金利決定など、主要なファンダメンタル要因が市場の動きの中心的な役割を果たすとみられる。トレーダーは警戒を怠らず、これらの展開に応じて戦略を調整する必要がある。