ゴールドが史上最高値で輝く：世界的緊張の中、FRBの利下げが迫る

米連邦準備制度理事会（FRB）の利下げが間近に迫り、世界的な地政学的緊張と次期米大統領選を背景に安全資産としての需要が高まるとの観測が強まる中、ゴールド価格は史上最高値まで急騰した。今年、貴金属は20%以上急騰して史上最高値を更新し、機関投資家と個人投資家の両方から大きな関心を集めた。ゴールドの上場投資信託（ETF）にも多額の資金が流入し、世界の運用資産（AUM）は過去最高の2570億ドルに達した。アナリストの予測では、ゴールドの上昇基調は続く可能性があり、2025年半ばには価格が1オンスあたり3,000ドルに達するとの予測もある。テクニカル指標は強気基調を支えているが、市場調整の可能性が示唆されているため、投資家は慎重な楽観主義で臨むべきだろう。

ゴールドは過去最高値を更新し、連邦準備制度理事会（FRB）の利下げが間近に迫っているとの期待に煽られた上昇を続けている。昨日はトロイオンスあたり2589.48ドルを記録し、週間では3.25％以上の上昇となった。中央銀行の買い、世界的な紛争の中での安全な避難所としての需要、個人投資家の関心の高まりに支えられ、ゴールドは今年20％以上上昇している。

50ベーシスポイントもの大幅なFRB利下げが予想されることから、トレーダーは通常金利低下から恩恵を受けるゴールドへの強気ベットを強化している。さらに、ゴールドの上場投資信託（ETF）に対する投資家の関心もゴールドの上昇に寄与した。ドル安はゴールド価格をさらに下支えし、銀、プラチナ、パラジウムは小幅ながら上昇した。

2024年8月、世界のゴールドETFには4か月連続で資金が流入し、21億ドルの資金増加となった。ワールド・ゴールド・カウンシルによると、この増加は主に欧米のファンドからの強い需要によるものであった。これらの資金流入により、世界の運用資産（AUM）は過去最高の2570億ドルに達した。ゴールドの総保有量は月末までに29トン増加し、3,182トンとなり、4か月間回復を続けている。FRBからのハト派的なシグナルと地政学的緊張により、北米が14億ドルの資金流入を主導した一方、欧州ではより小幅な資金流入となった。アジアも、ペースは鈍化したものの、資金流入が続いた。さらに、南アフリカとオーストラリアは力強い資金流入を記録した。
以下は、24.8%以上のリターンを示したゴールドETFの年初来リターンである：
• iShares Gold Trust: 24.84%
• Goldman Sachs Physical Gold ETF: 24.88%
• ABRDN Physical Gold Shares ETF: 24.86%
• GraniteShares Gold Trust: 24.93%
• SPDR Gold MiniShares: 24.91%

ゴールド価格は過去最高値を更新しており、アナリストは今後の米連邦準備制度理事会（FRB）が近づくにつれ、さらなる上昇を予測している。アナリストは、ゴールドは不確実性から繁栄すると言及し、2024年の選挙や中東やウクライナでの緊張の高まりなどの要因を強調している。こうした地政学的な不確実性が、安全資産としてのゴールドの魅力を高めている。

もう一つの主な要因は、米連邦準備制度理事会（FRB）が今週利下げに踏み切るとの見方が強まっていることだ。金利の低下は、国債のような有利子資産に比べてゴールドを保有する機会費用を減少させ、米ドルを弱める傾向があるため、他の通貨を保有する投資家にとってゴールドはより魅力的になる。

アナリストは、ゴールド価格は2025年半ばには1オンスあたり3,000ドルに達する可能性があり、2024年第4四半期の平均予想は2,600ドルと予想している。

ゴールドは最近、1トロイオンスあたり2,589.49ドルと史上最高値を更新し、9月13日に記録した前回の最高値2,585.95ドルを上回った。ポジティブな市場心理、地政学的緊張、そして来る米大統領選挙がゴールド上昇の原動力となっている。ボリンジャーバンド、相対力指数、モメンタムオシレーター、指数移動平均などのテクニカル指標も上昇トレンドを支えている。特に、価格は50日指数平滑移動平均線の上方、モメンタムオシレーターと相対力指数はそれぞれ50と100ベースラインの上方に位置している。また、ボリンジャーバンドの幅が拡大し、価格が上限バンドを上回ったことにより、上昇トレンドの継続が示唆されている。しかし、オシレーターと相場の間には負の乖離があり、相場の調整が迫っている可能性が示唆されている。チャート上の直近のスイングにフィボナッチリトレースメントツールを使用すると、2,628.25ドルと2,724.98ドルの目標価格が推定される。

結論として、安全資産としての需要、米連邦準備制度理事会（FRB）の利下げ期待、そして世界的な地政学的緊張が、ゴールドの史上最高値への上昇を後押ししている。ポジティブな市場心理とテクニカル指標が強気トレンドを支えているため、アナリストはさらなる上昇の可能性を予測しており、2025年半ばには1オンスあたり3,000ドルに達することが予想あれている。しかし、市場の調整の可能性が示唆されていることから、投資家は主要な価格目標を見極めつつ、慎重な姿勢を維持する必要がある。