厳しい状況下のゴールド：ドル高と緊張緩和が貴金属の展望に重くのしかかる

ゴールドは金曜日の取引を圧力下で迎え、2024年11月以来の最大の週間損失となる見通しだ。米ドルの強化と地政学的な緊張の緩和が、伝統的な安全資産としての金属の需要を鈍化させている。市場は、ミシガン大学が発表する消費者信頼感とインフレ期待の速報値を含む重要な米経済指標の発表を待ち構える中、トレーダーたちは値動きに影響を与える可能性のある兆候を注視している。テクニカル面の弱さとマクロ経済情勢の変化も相まって、ゴールドの短期的な見通しは依然として不安定であり、強気派と弱気派はともに、今後の重要な水準を注視している。

影響の大きい経済イベント

金曜日 17:00 (GMT+3) – 米国: ミシガン大学消費者態度指数 (USD)

金曜日 17:00 (GMT+3) – 米国: ミシガン大学消費者態度指数（インフレ期待値 (USD)

チャート分析

1トロイオンスあたり3,499.86ドルという史上最高値を記録した後、ゴールドは、地政学的緊張や貿易関連懸念の緩和と相まって、弱含みの兆しを見せ始めている。最近の最高値付近で「流れ星」のローソク足パターンが形成されており、強気の勢いが弱まっていることを反映しており、反転の可能性を示している。

この変化をさらに強化しているのは、$3,436.94の暫定高値が記録的高値を突破できなかった「トップフェイラースイング」の形成である。その後、$3,201.80の重要な指示線を下回ったことで、追加の下落リスクが浮上している。

モメンタムインジケーターは弱気バイアスを裏付けている。モメンタムオシレーターは100のベースラインを下回り、売り圧力の強まりを示してい。る一方、相対力指数（RSI）は中立レベルの50を下回っており、価格は20日指数平滑移動平均線（EMA）を下回って取引されており、弱さの継続を強調している。

全体的なトレンドの見通しは弱気傾向にあるものの、一定の警戒感は依然として必要である。20日指数平滑移動平均線（EMA）は50日EMAを下回っていないため、短期的に弱気トレンドの確立は完全には確認されていない。

主要な抵抗線

買い手が市場を支配した場合、トレーダーは次の4つの潜在的な抵抗線に焦点を移す可能性がある

3333.72: 最初の抵抗線は、標準的な手法を用いて推定した週足のピボットポイント（PP）の3333.72と推定される。

3436.94: 2つ目の価格目標は、5月7日の高値を反映する3436.94と予想される。

3499.86: 3つ目の価格目標は、4月22日に記録された過去最高値を反映する3499.86に設定される。

3630.88: 追加の価格目標は、標準的なピボットポイント手法を用いて計算された週足の抵抗線（R3）を表す3630.88に設定される。

主要な支持線

売り手が市場を支配し続ける場合、トレーダーは次の4つの重要な支持線に注目する可能性がある：

3120.76: 最初の支持線は、5月15日の日足安値の3120.76である。

3056.48 2つ目の支持線は、3201.80から3438.44までに引いたフィボナッチ・エクステンションの161.8%に相当する3056.48に位置している。

2956.10: 3つ目の下値目標は、内部トレンドラインに対応する2956.10に設定される。

2821.34: 追加の価格目標は、安値の3201.80から高値の3438.44までに引いたフィボナッチ・エクステンションの261.8%のに相当する2821.34に設定される。

ファンダメンタル

ゴールド価格は、金曜日の早朝に再び下落し、現物ゴールドは0.5%下落して1オンスあたり3,223.06ドルとなり、週間で約3%の下落となり、2024年11月以来の最大の下落幅となった。米ドル高と米中貿易摩擦の緩和により、安全資産としてのゴールドの魅力が弱まっている。

米国のゴールド先物も3,224.90ドルまで下落し、米国のインフレの鈍化や小売売上高の減速など、より広いマクロ経済データもさまざまなシグナルを示している。こうした下落にもかかわらず、アナリストたちは、世界経済の成長とインフレに関する不透明感が依然として残る中、ゴールドは引き続き押し目買いを狙うものたちを魅了していると指摘する。

結論

ゴールドは圧力下にある、テクニカルインジケーターはさらなる下落リスクを示しているため、市場は今後の経済指標に非常に敏感な状況が続いている。ミシガン大学の消費者信頼感指数とインフレ率は、特にトレーダーが利下げ予想やより広いマクロ経済指標を再評価する中、短期的な方向性を決定する要因となるだろう。現在の傾向は弱気バイアスを示しているが、ゴールドが安定するか、あるいは今後の取引でさらに大幅な調整に入るかは、重要な支持線と抵抗線が鍵となるだろう。