混迷する市場環境の中、ゴールドの反発はチャンスを示唆

ゴールドは安値の2536.59ドルから反発し、ローソク足のハンマーがさらなる上昇を示唆している。100日EMAが上昇トレンドを示唆する一方、モメンタムとRSIの指標は一致しておらず、警戒を促している。 主な抵抗線は2642.75ドル、2685.40ドル、2744.21ドル、2789.90ドルで、支持線は2594.88ドル以下。
ファンダメンタル面では、トランプ政権下でのインフレと財政赤字の可能性があるなか、ヘッジングとしてのゴールドの魅力が指摘されているが、ドル高と株高が課題となっている。投資家心理は依然として慎重だが、中央銀行の買いと鉱山の旺盛な生産量が支援材料となる。

水曜日 9:00 (GMT+2) – 英国: CPI 前年比 (GBP)
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金曜日 10:15 (GMT+2) – 欧州: フランス製造業PMI速報値 (EUR)
金曜日 10:15 (GMT+2) – 欧州: フランスサービス業PMI速報値 (EUR)
金曜日 10:30 (GMT+2) – 欧州: ドイツ製造業PMI速報値 (EUR)
金曜日 10:30 (GMT+2) – 欧州: ドイツサービス業PMI速報値 (EUR)
金曜日 11:30 (GMT+2) – 英国: 製造業PMI速報値 (GBP)
金曜日 11:30 (GMT+2) – 英国: サービス業PMI速報値 (GBP)
金曜日 15:30 (GMT+2) – カナダ: 小売売上高 前月比 (CAD)
金曜日 16:45 (GMT+2) – 米国: 製造業PMI速報値 (USD)
金曜日 16:45 (GMT+2) – 米国: サービス業PMI速報値 (USD)

ゴールドは8%下落し、1トロイオンス当たり2536.59 ドルの安値を付けた後、ローソク足のハンマーの反転パタ ーンによってこの安値から反発し、さらなる上昇の可能性を示唆し ている。50日指数平 均移動平均線（EMA）は100日EMAを上回り、全体的な上昇トレンドが示されている。
しかし、モメンタムオシレーターと相対力指数（RSI）によるシグナルは一致していない。モメンタムオシレーターは100を下回り、RSIも50を下回っており、下降トレンドを示唆している。
上昇の勢いが続けば、最初の抵抗線は2,642.75ドルとなる。逆に、弱気心理が優勢な場合、トレーダーは2,594.88の支持線に注目する可能性がある。

買い手が市場の主導権を維持する場合、トレーダーは以下の4つの潜在的な抵抗線に焦点を移す可能性がある：
2642.75: 最初の抵抗線は、11月7日に付けた安値を反映する2642.75である。
2685.40: 2つ目の抵抗線は、9月26日のスイング高値と一致する2685.40である。
2744.21: 3つ目の価格目標は、標準的なピボット・ポイントの手法で計算された週足の抵抗線（R2）に相当する2744.21に設定される。
2789.90: 追加の価格目標は、10月30日の史上最高値を反映する2789.90に設定される。

売り手が相場の主導権を握る場合、トレーダーは以下の4つの主要な支持線に注目する可能性がある：
2594.88: 最初の支持線は、標準的な手法で算出された週足のピボットポイント（PP）を表す2594.88に設定されている。
2536.59: 2つ目の支持線は、11月14日の日足安値と一致する2536.59に位置している。
2503.84: 3つ目の下値目標は、標準的なピボット・ポイントの手法で計算された週足の支持線（S1）に相当する2503.84に位置している。
2471.75: 9月4日に付けた安値を反映する2471.75に追加の下値目標が位置している。

ワールド・ゴールド・カウンシルのジョン・リード氏によると、ドナルド・トランプ氏の大統領選勝利は、潜在的なインフレ、減税、財政赤字の増加によって、ゴールドにとって中期的な強気材料になると見られている。米ドルの武器化と世界的な地政学的緊張に対する懸念は、不確実性に対する安全資産としてゴールドの魅力を高めている。
しかし、ゴールドのパフォーマンスは、ドル高、株高、共和党時代の歴史的なゴールド需要の減少という課題に直面している。最近のゴールドETFからの資金流出は市場の警戒感を浮き彫りにしているが、中央銀行の買い入れと米国の財政赤字懸念は需要を維持する可能性がある。
ゴールド株式は、資本規律が改善され、より高いリターンが期待できる有望株であるが、投資家の関心は、特にジュニア鉱山株では依然として低い。コスト圧力にもかかわらず、現在の価格での健全な利ざやと堅調な鉱山生産量は底堅さを示唆しているが、資源の課題が長期的な生産量の伸びを制約している。

結論として、ゴールドの見通しは、強気のテクニカルシグナルと慎重なファンダメンタルとの間で依然バランスが取れている。ローソク足のハンマーと移動平均線の上昇トレンドが一段の上昇の可能性を示唆する一方、モメンタムインジケーターとRSIインジケーターとは一致しておらず、長引く不確実性を浮き彫りにしている。2,642.75ドル以上の抵抗線レベルは上昇の勢いを試す可能性があり、2,594.88ドル以下の支持線は弱気心理を支える可能性がある。
インフレ圧力や中央銀行の買い入れなどのファンダメンタル要因は、ヘッジングとしてのゴールドの魅力を支えているが、ドル高、株価上昇、慎重な投資家心理などの課題は期待を弱めている。市場の軌跡は、進化する経済データと世界の地政学的動向に左右されると見られる。