変動金利が世界市場のトレンドを形成する

金融市場は主要な中央銀行の決定に適応しつつあり、オーストラリア準備銀行は2020年以来初めて金利を引き下げた一方で、連邦準備制度は今後の緩和策に対して慎重な姿勢を維持している。テクニカル的なブレイクアウトを受けて豪ドルが回復の兆しを見せている一方で、米国債の利回りが回復したことにより米ドルは2か月ぶりの安値付近で推移している。投資家はインフレ動向、労働市場の状況、および主要中央銀行の今後の政策シグナルを注視している。

オーストラリア準備銀行（RBA）は火曜日、2020年のパンデミックによる景気後退を受けた利下げ以来、初めてとなる25ベーシスポイントの利下げを行い、現金準備率を4.10%に引き下げた。この動きはインフレ抑制の進展を反映したものだが、今後の経済状況については慎重な見通しを示している。中央銀行は4月にさらなる緩和策が続くかどうかについては示唆しておらず、市場は政策の方向性について不透明なままである。今回の決定により、1年以上続いた安定した金利政策に終止符が打たれ、インフレ抑制と経済安定のバランスを取るための継続的な取り組みが示された。

オーストラリア準備銀行（RBA）は、2024年第4四半期に3.2%まで低下したインフレ率の減少を理由に、現金金利を4.10%に引き下げた。インフレ圧力は予想よりも早く緩和しているが、労働市場の堅調さと世界的な不確実性により、先行きは依然として不透明である。RBAはさらなる利下げに対する慎重な姿勢を崩しておらず、インフレ率が持続的に2～3%の目標値まで戻る必要があると強調している。金融政策は引き続き抑制的であり、今後の決定は経済データとリスクに基づいて行われる。

オーストラリア準備銀行（RBA）が政策金利を引き下げたことで、数百万人の住宅ローン保有者はいくらか安堵するだろう。RBAは慎重な姿勢を崩しておらず、複数回の金利引き下げを早急に期待することへの警告を発している。

コモンウェルス銀行、NAB、ANZ、ウエストパックなどの銀行は素早く対応し、住宅ローン金利を引き下げ、家計への金融支援を実施した。しかし、経済は依然として低迷しており、失業率も4%を下回っているため、RBAは景気浮揚策の必要性とインフレ再燃のリスクのバランスを取っている。

エコノミスト間では、次の利下げの時期について意見が分かれており、5月から11月までの間に行なわれるだろうという予測がある。一方、中央銀行はさらなる措置を講じる前に、インフレ動向と労働市場の状況を注意深く監視するだろうと見られる。

9月30日に0.69411の高値に達した後、AUD/USDは、高値を切り下げ、安値を更新するとよ特徴的な長期下降トレンドに入り、最終的に10%以上下落して2月3日に0.60859で底を打った。しかし、本通貨ペアは、主要なテクニカルシグナルによって方向転換した。

為替レートは20日および50日の両EMAを上抜け、上昇の勢いを強めている。さらに、0.62293の安値がそれ以前の安値を上回り、その後の0.62995を上抜くことにより、上昇トレンドへの転換が確認された。

モメンタム指標はさらに強気のバイアスを裏付けている。モメンタム・オシレーターは100のベースラインを上回って推移し、RSIは50を上回って推移しており、上昇の可能性が継続していることを示している。これらの要因は、テクニカル分析がさらなる上昇を支持する中で、AUD/USDの強さを示唆している。

好条件が続けば、次の価格目標は0.64131、0.64703、0.65267となる。逆に、売り手が主導権を取り戻せば、注目すべき主な支持線は0.62995、0.62293、0.60859となる。

ドル指数は2か月ぶりの安値付近で取引されており、火曜のアジア市場では107に迫る勢いとなっている。先週の下落を受けて、米国債利回りが4.5%を上回る水準まで回復したことが米ドルを支えている。

連邦準備制度理事会（FRB）高官は、金利は当面据え置かれるべきであるとしながらも、インフレ傾向が2024年と一致する場合には年内に利下げを行う可能性を示唆した。別の政策立案者は、経済が堅調である中、金利を安定させる必要性を強調した。

ドル指数は現在106.55で、0.21%上昇している。市場は、連邦準備制度理事会（FRB）の金利見通しに関するさらなる明確化を求めて、FOMC議事録を待っている。

世界市場が金融政策の変化に対応する中、オーストラリア準備銀行の利下げは緩和的なスタンスを示唆する一方、米国連邦準備制度理事会は今後の調整について慎重な姿勢を維持している。オーストラリアドルはテクニカル的な勢いに支えられ回復の兆しを見せているが、米ドルは変動する米国債利回りの影響を受け、依然として圧力下にある。投資家は、インフレデータ、労働市場の動向、中央銀行のシグナルを注視し、金利と為替の動向についてさらなる洞察を得ようとしている。