原油の激動の時代：世界経済の逼迫と地政学的緊張が価格変動を引き起こす

ブレント原油とウェスト・テキサス・インターミディエート（WTI）は、米国や中国といった経済大国からの需要低迷によって急落した。Aramcoは予想外の動きとして、欧米向け価格を引き下げる一方、アジア向け価格を引き上げ、同地域の回復力に対する自信を示した。一方、リビアの政治的混乱は原油生産を減少させ、市場の動揺に拍車をかけている。世界的な株安と景気後退懸念の高まりのなか、VIXボラティリティ・インデックスは投資家の不安を反映して急上昇している。テクニカル分析では、さらなる価格下落の可能性が指摘されており、今日の石油市場を形成している勢力について、複雑かつ興味深い絵が描かれている。

ブレント原油は1バレル当たり76ドルを割り込み、13か月ぶりに上昇を帳消しにした。ウェスト・テキサス・インターミディエート（WTI）は72ドルをわずかに割り込み、5週連続で高値を切り下げ、安値を更新した。この下落は、景気の先行きに対する懸念が高まり、特に世界最大の原油輸入国である米国と中国の需要が低迷する中で起こった。

原油市場は、米国と中国双方の需要減退のシグナルを反映し、4週連続で下落している。週末、中国は需要を喚起するため、国内消費を増やす計画を発表した。OPEC+が合計で日量586万バレルの供給を削減し、中東での潜在的な混乱が懸念されているにもかかわらず、市場は依然として警戒している。米国経済が減速し、景気後退に向かう可能性があるとの懸念も価格の重荷となっている。

サウジアラビアの国営石油・天然ガス会社Aramcoはこのほど、原油価格を調整した。需要低迷を受け、欧米向けの価格を引き下げた。最も急な値下げは、欧州向けが2.75％、米国向けが0.75％だった。一方、Aramcoはアジア向け価格を引き下げ後3か月ぶりに引き上げ、アジア地域の需要に対する自信を示した。この決定は、中国のディーゼル消費量が減少し、製造業が弱体化しているとの報道がある中で下されたもので、Aramcoの値上げにもかかわらず中国の燃料需要が堅調であるという考え方に挑戦するものである。

Bloombergによると、国際的に承認されたリビア政府は、同国最大の油田であるシャララの生産量が減少しているとして、他国が「政治的恐喝」を行っていると非難した。事情に詳しい情報筋によれば、シャララの生産量は少なくとも一日当たり5万バレル減少し、21万バレルに達したという。この減少は、土曜日の夜に作業員が南部の油田からの生産量を減らす指示を受けた後に起こった。これは、石油市場の世界的な不確実性を懸念する新たな要因である。

世界の株式市場は下落圧力が続いており、失望的な業績や潜在的な景気後退の懸念とともに株式市場は売られている。こうした経済懸念から、原油価格は短期的にさらに下落する可能性があると予想される。具体的には、差し迫った景気後退への懸念が株式市場の売りを引き起こし、米国の原油先物は月曜日に6か月ぶりの安値をつけた。

S&P500種株価指数のオプション価格をもとに株式市場の予想変動率を評価するVIXは、月曜日の朝には65を超え、投資家の間に不確実性が広がり、世界的な成長の弱まりが示唆された。石油需要の減少により、原油価格は前月比で8％以上下落した。

過去には、VIXのこのような上昇は市場の大幅な下落としばしば一致してきたが、それは短期的なものであり、市場が復活する前に発生する可能性がある。

原油は7月5日に流れ星型のローソク足で弱気の反転パターンを形成して以来、下落トレンドにある。モメンタムオシレーターと相対力指数（RSI）はそれぞれ100と50のベースラインを下回った。直近のスイングにフィボナッチリトレースメントツールを適用すると、2つの潜在的なサポートレベルが算出される。1つ目は68.26ドルで、2023年12月12日に形成された谷とフィボナッチ・エクステンションの261.8%と一致する。悲観的なシナリオでは、直近のスイングのフィボナッチ・エクステンション423.6%に相当する61.82が下方目標となる。

ブレント原油は1バレル当たり76ドルを割り込み、ウェスト・テキサス・インターミディエート（WTI）は72ドルを割り込んだ。OPEC＋の供給削減にもかかわらず、米国と中国の需要が弱いことが、こうした下落の要因となっている。Aramcoはこれに対し、欧米向けには価格を引き下げたが、アジア向けには価格を引き上げ、中国のディーゼル消費と製造部門の弱体化にもかかわらず、アジアの需要に自信を示している。

リビア最大の油田であるシャララが政治的な問題で一日当たり5万バレルの減産に踏み切り、市場の不透明感が増した。世界の株式市場も圧力を受けており、大幅な売り越しと景気後退懸念が米原油先物を6か月ぶりの安値に追いやった。VIXボラティリティ・インデックスは急騰し、投資家の不確実性の高まりと世界経済の成長鈍化を示している。テクニカル分析では、さらなる下落の可能性が指摘されており、サポート水準は68.26ドル、悲観的ターゲットは1バレルあたり61.82ドルとなっている。