米ドルが主役

米ドルは、円などの主要通貨に対して著しい強さを示し、世界的な金融に関する議論の最前線に立っている。金融政策への期待やより広範囲の経済的変化によって煽られたこの支配力は、安全な避難通貨としての役割と、よりリスクの高い投資推進役としての役割という二重の役割が強調されている。日本の利上げに関する不確実性から米国の関税政策の影響まで、ドルの地位は市場の動態を形作り続けており、世界中の投資家の熱い視線を集めている。

日銀の次回の利上げを巡る不透明感から、ドルは対円で0.24%上昇し、154.6円となった。日銀の黒田東彦総裁はさらなる引き締めが早ければ12月にも実施される可能性を示唆したが、明確なタイムラインは提示しなかった。市場が不透明感を抱えたまま、7月の予想外の利上げを想起し、円安が進行した。一方、ドナルド・トランプ政権下での潜在的なインフレ圧力への期待感から、ドル指数は1年ぶりの高値をつけた後、やや落ち着きを見せた。市場ウォッチャーは、米国の政策と日銀の戦略の展開を継続的に予想しており、12月の日銀会合が今や最大の焦点となっている。

ストラテジストたちは、日銀（BOJ）の利上げとFRBの利下げの予想を背景に、ドルに対する円の反発の可能性を予測しており、円の見通しは慎重ながらも楽観的になりつつある。アナリストは、金利差が縮小するにつれ、2025年までに1ドル130円から140円まで円高が進む可能性があると予測している。しかし、トランプ政権下の米国政策、FRBの緩和策、日本の資本流出をめぐる不確実性は、大きなリスクをもたらす。日銀は段階的な利上げを示唆しているが、日本の当局による為替介入への警告や、変動する世界経済の指標が円高回復を抑制する可能性があるため、トレーダーは依然として慎重な姿勢を崩していない。

ゴールドマン・サックスは、ドナルド・トランプ氏の関税計画、活況を呈する米国経済、資産価格の上昇を背景に、米ドルの強さが予想よりも長く維持されると予測している。同行は今後1年間の貿易加重ドル指数は3%上昇し、円は1ドル159円まで下落し、ユーロは1.03ドルまで下落すると予測している。ブルームバーグが報じたように、この見通しは、ドル高圧力に反応する他の国々による外貨介入の増加と金融引き締め政策の可能性を浮き彫りにしている。強気の予測にもかかわらず、ゴールドマンはドルが2022年の高値には達しない可能性があると指摘している。

ブルームバーグの報道によると、ゴールドの下落は、ドナルド・トランプ氏の関税政策と米国の資産価格の上昇により急騰している米ドルの強さと密接に関連している。ドルの優位性により、米国以外の投資家にとってはゴールドが割高となり、ゴールドETFからの資金流出が大幅に増加し、中国などの外国の中央銀行からの需要も減少した。米国債の利回りが4.5%に近づき、高い実質リターンを提供しているため、ゴールドの魅力が薄れている。ドルの堅調なパフォーマンスは、安全な避難通貨であり、よりリスクの高い資産投資の呼び水となるというドルの役割を強調しており、ゴールドの値上がりにさらに圧力をかけている。

9月16日に139.568の安値を付けた後、USD/JPY通貨ペアは大幅に上昇し、強気なパターンが相次いだことにより、156.736まで上昇した。最初の安値139.568は、さらなる上昇の可能性を示唆するローソク足の「ハンマー」の形成に続いた。この上昇トレンドは、フィボナッチエクステンションの価格目標149.479、154.329、162.177が設定された「フェイラースイング」のチャートパターンによって確認されたが、3つ目の価格目標はまだ達成されていない。
さらに、20日指数平滑移動平均線（EMA）が50日EMAを上回る「ゴールデンクロス」の形成により、上昇の勢いは強まった。この強気トレンドを裏付けるように、50日EMA、モメンタムオシレーター、相対力指数（RSI）はすべて上昇を示している。具体的には、価格が50日EMAを上回って推移しており、モメンタムオシレーターは100の閾値を上回り、RSIは50のベースラインを上回っている。
上昇傾向が続けば、トレーダーは抵抗線の158.824、162.177、162.961をターゲットにする可能性がある。逆に、売り手が市場を支配した場合、潜在的な支持線は153.861、151.271、145.999と推定される。
詳しく見てみると、価格とモメンタムオシレーターの間のネガティブ・ダイバージェンスはが下方修正の可能性を示唆している。

結論として、金融政策の転換、米国債利回りの上昇、世界経済の不確実性などを背景に、米ドルの持続的な強さが金融市場を支配し続けている。その優位性は、日本銀行の利上げ軌道に関する憶測の中で弱含んだ円や、ドルの魅力が高まるにつれて需要が減少するゴールドなどの主要通貨に影響を与えている。アナリストは、2025年までに円が回復する可能性と、貿易加重ドル指数が着実に上昇する可能性を指摘している。市場の注目は、日本銀行と連邦準備制度理事会（FRB）の主要な政策決定、およびドナルド・トランプ政権下での米国の関税政策のより広い影響に集まっている。