米大統領選を前に、USD/JPYの上昇トレンドが加速

今週は、カナダ、欧州、英国、米国などの主要経済圏における金利決定や製造業データなど、市場の動向に影響を与える可能性のある影響力の大きい経済イベントがいくつか予定されている。特にPMI数値や小売売上高データの発表は、世界的なインフレや成長への懸念が続く中、市場のセンチメント形成において重要な役割を果たす。

一方、9月中旬以降、テクニカルなパターンと米ドルの全般的な強さに牽引され、USD/JPYは上昇傾向を維持している。市場がFRBの期待の変化と米国債の利回りの高さを消化するにつれ、トレーダーは、さらなる方向性の手がかりを得るために、本ペアの抵抗線と支持線を注意深く見守っている。

水曜日 16:45 (GMT+3) – カナダ: オーバーナイトレート (CAD)
木曜日 11:00 (GMT+3) – 欧州: 製造業PMI 速報値 (EUR)
木曜日 11:00 (GMT+3) – 欧州: サービス業PMI 速報値 (EUR)
木曜日 11:30 (GMT+3) – 英国: 製造業PMI 速報値 (GBP)
木曜日 11:30 (GMT+3) – 英国: サービス業PMI 速報値 (GBP)
木曜日 16:45 (GMT+3) – 米国: 製造業PMI 速報値 (USD)
木曜日 16:45 (GMT+3) – 米国: サービス業PMI 速報値 (USD)
金曜日 15:30 (GMT+3) – カナダ: 小売売上高 前月比 (CAD)

9月16日に139.568の安値を付けた後、USD/JPYは明確な上昇トレンドを示し、様々なテクニカル的反転パターンが顕著になった。具体的には、下落トレンドに終止符を打ち、反対方向への新たなトレンドの始まりを示す、ハンマーと呼ばれるローソク足の反転パターンによって最初のシグナルが示された。上昇の勢いは、テクニカル分析ではフェイラースイングと呼ばれる強気の反転パターンによってさらに裏付けられた。特に、141.632の安値が直近安値を下回らず、その後、価格は146.482の高値を上回り、継続的な上昇の舞台が整った。
20日指数平滑移動平均線（EMA）が50日EMAを上回る「ゴールデンクロス」のダブルクロスオーバーの形成により、上昇はさらに後押しされた。
テクニカルインジケーターもまた、この通貨ペアの強気な見通しを裏付けている。価格は20日および50日の指数平滑移動平均線（EMA）の両方を上回って推移しており、上昇の強さを裏付けている。さらに、モメンタムオシレーターは100のラインを上回り、相対力指数（RSI）は50のラインを上回って推移しており、いずれも短期的にポジティブな勢いが継続することを示唆している。
さらに詳しく見てみると、価格とモメンタムオシレーターの間のマイナスの乖離は、短期的に一時停止または調整の可能性があることを示唆している。

買い手が市場を支配し続ける場合、トレーダーは以下の4つの潜在的な抵抗線に注目する可能性がある：
151.931: 最初の抵抗線は、7月25日の日足安値に対応する151.931と推定される。
154.329: 2つ目の価格目標は、146.482の高値から141.632の安値までに引いたフィボナッチエクステンションの261.8%と一致する154.329と見られる。
155.209: 3つ目の目標価格は、7月30日の高値を表す155.209と予測される。
162.177: 追加の価格目標は、146.482の高値から141.632の安値までに引いたフィボナッチエクステンションの423.6%を反映する162.177に設定されている。

売り手が市場を支配した場合、トレーダーは以下の4つの潜在的な支持線を考慮する可能性がある：
146.482: 最初の支持線は、9月27日のスイング高値を表す146.482である。
141.632: 2つ目の支持線は、9月30日のスイング安値を表す141.632である。
139.568: 3つ目の支持線は、9月16日に形成された安値を反映する139.568に位置している。
137.231: 追加の下値目標は週足の安値に対応する137.231にある。

米ドルは、FRBの政策に関する期待の変化により、積極的な利下げの可能性が低下したため、上昇した。投資家は、米国経済の堅調な推移の兆しと大統領選挙後の財政赤字の増加懸念を背景に、急速な利下げへの期待を縮小した。FRBのタカ派的な見通しと10年物米国債利回りが4.2%を上回ったことが相まって、ドルの魅力が高まった。さらに、IMFの修正により、世界的な不確実性の中での米国経済の回復力が強調され、主要通貨に対するドルの優位性がさらに高まった。
ドル円の動きは主に米国のデータとFRBのコメントに影響を受けており、米国の選挙が近づくにつれ、変動率が高まることが予想される。

週が進むにつれ、インフレや世界経済の成長に対する懸念が続く中、特に金利決定やPMIデータといった影響力の大きい経済イベントが市場心理の形成に重要な意味を持つことになるだろう。テクニカルパターンが強く、米ドルが底堅いことから、USDJPYの上昇トレンドは継続しており、トレーダーの注目を集めている。ファンダメンタルはさらなるドル高を後押ししているが、ネガティブダイバージェンスが見られるため、注意が必要である。トレーダーは、ドルの上昇モメンタムがいつまで続くかを判断するために、主要な抵抗線と支持線に注目し、特に、米国の選挙を前にボラティリティが高まることが予想されることから今後の米国の経済指標を注意深く監視するだろう。