ราคาน้ำมันดิบพุ่งสูงขึ้นจากการลดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ และอุปทานที่ตึงตัว แต่เศรษฐกิจจีนชะลอตัว

ราคาน้ำมันดิบพุ่งสูงขึ้นเนื่องจากการลดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ และอุปทานของโลกที่ตึงตัว แม้จะมีความกังวลเกี่ยวกับเศรษฐกิจจีนที่ชะลอตัว คลังสินค้าน้ำมันดิบสหรัฐฯ ลดลง เป็นสัญญาณของอุปทานที่ตึงตัวยิ่งขึ้น ในขณะที่อุปสงค์ต่อปิโตรเลียมโดยรวมยังคงลดน้อยลง สถาบันการเงินหลักลดการคาดการณ์การเติบโตของจีนลงเป็น 4.7% ซึ่งอ้างอิงจากผลผลิตทางอุตสาหกรรมและยอดค้าปลีกที่อ่อนแอ ทำให้เพิ่มโอกาสที่รัฐบาลจะพลาดเป้าหมาย แม้ว่าราคาที่สูงขึ้นล่าสุดจะเกิดขึ้นจากการลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed ราคาน้ำมันยังคงอยู่ในแชนเนลแนวโน้มขาลง โดยมีระดับสำคัญอยู่ในโมเมนตัมของตลาด

ในวันที่ 20 กันยายน 2024 ราคาน้ำมันปิดสัปดาห์ด้วยราคาที่สูงขึ้นมากกว่า 4.0% ซึ่งเกิดจากหลายปัจจัย การลดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ อย่างมีนัยสำคัญ และคลังสินค้าน้ำมันดิบทั่วโลกที่ลดลง ทำให้เกิดโมเมนตัมราคาขาขึ้น การลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารสหรัฐฯ คาดว่าจะช่วยกระตุ้นกิจกรรมทางเศรษฐกิจและอุปสงค์ด้านพลังงาน เป็นแรงเสริมบวกให้กับสภาวะขาขึ้นในตลาด นอกจากนี้ คลังน้ำมันดิบสหรัฐฯ ที่่ลดลงยังเป็นแรงหนุนเพิ่มเติม ด้วยความคาดหวังว่าจะมีการตึงตัวของอุปทานต่อไปจากการกิจกรรมการส่งออกมีการฟื้นตัว อย่างไรก็ตาม ความกังวลเกี่ยวกับอุปสงค์ที่อ่อนแอจากเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลงของจีน ยังคงควบคุมทิศทางโดยรวมของราคาน้ำมันดิบ
นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าราคาน้ำมันดิบจะได้รับแรงหนุนต่อไปในหลายเดือนข้างหน้า โดยคาดการณ์ว่าน้ำมันดิบเบรนท์จะกลับมาอยู่เหนือ $80 ต่อบาร์เรล เนื่องจากอุปทานทั่วโลกยังคงตึงตัว ในขณะเดียวกัน ความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางยังคงมีส่วนทำให้ราคามีความแข็งแกร่ง จากความเสี่ยงระดับภูมิภาคที่สูงขึ้นทำให้เกิดความกังวลว่าจะมีการหยุดชะงักของอุปทานเกิดขึ้น แม้จะมีปัจจัยที่ทำให้ราคาสูงขึ้นเหล่านี้ ผู้ที่อยู่ในตลาดยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจที่ยังคงอยู่ที่เกี่ยวกับผลผลิตทางอุตสาหกรรมของจีนที่ชะลอตัวและการบริโภคที่อ่อนแอ

ระหว่างสัปดาห์ที่สิ้นสุดเมื่อวันที่ 13 กันยายน 2024 โรงกลั่นน้ำมันสหรัฐฯ ผลิตน้ำมันได้เฉลี่ย 16.5 ล้านบาร์เรลต่อวัน สะท้อนให้เห็นถึงการลดลงเล็กน้อยจากสัปดาห์ก่อนหน้า การใช้สมรรถนะของโรงกลั่นน้ำมันอยู่ที่ 92.1% โดยการผลิตน้ำมันเบนซินเพิ่มขึ้นและการผลิตผลิตภัณฑ์ที่ได้จากการกลั่นน้ำมันดิบลดลง การนำเข้าน้ำมันดิบลดลงชัดเจน ในขณะที่คลังสินค้ามีภาพที่ผสมผสาน คลังสินค้าน้ำมันดิบพานิชย์ลดลง 1.6 ล้านบาร์เรล ซึ่งต่ำค่าเฉลี่ยห้าปี 4% ซึ่งเป็นสัญญาณของอุปทานที่ตึงตัว ในขณะเดียวกัน น้ำมันเบนซินและผลิตภัณฑ์ที่ได้จากการกลั่นน้ำมันดิบราคาสูงขึ้นเล็กน้อย และคลังสินค้าโพเพนสูงกว่าระดับที่เป็นประวัติการณ์
ในเดือนที่แล้ว อุปสงค์ต่อผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมยังคงน้อยลง โดยลดลง 2.7% จากปีที่แล้ว โดยอุปสงค์ต่อน้ำมันเบนซินเพิ่มขึ้นเล็กน้อย และการอุปโภคผลิตภัณฑ์ที่ได้จากการกลั่นน้ำมันดิบและนํ้ามันอากาศยานลดลง ภาวะเหล่านี้สะท้อนถึงปฏิสัมพันธ์ที่ซับซ้อนระหว่างข้อจำกัดด้านอุปทานกับรูปแบบความต้องการที่เปลี่ยนแปลงไปในตลาดพลังงาน

จากรายงานล่าสุดโดย Reuters, Goldman Sachs และ Citigroup ต่างปรับการคาดการณ์การเติบโตของเศรษฐกิจจีนในปี 2024 เหลือเพียง 4.7% จากข้อมูลผลผลิตทางอุตสาหกรรมและยอดค้าปลีกของเดือนสิงหาคม ตัวเลขล่าสุดแสดงถึงการเติบโตทางอุตสาหกรรมที่ชะลอตัวถึงระดับต่ำสุดในรอบห้าเดือน ในขณะที่ยอดค้าปลีกยังคงออกมาต่ำ ซึ่งเน้นให้เห็นถึงความท้าทายในการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจของจีน
ก่อนหน้านี้ Goldman Sachs คาดการณ์การเติบโต 4.9% สำหรับปีนี้และ Citigroup คาดการณ์ที่ี 4.8% ทั้งสองสถาบันจึงเน้นย้ำถึงความจำเป็นที่จะต้องมีมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมเพื่อสนับสนุนอุปสงค์มากขึ้น เนื่องจากความเสี่ยงที่จีนจะพลาดเป้าหมายการเติบโตอย่างเป็นทางการที่ประมาณ 5% ขณะนี้มีความชัดเจนมากขึ้น Citigroup ยังลดการคาดการณ์การเติบโตสำหรับปี 2025 เหลือ 4.2% โดยอ้างอิงจากการขาดตัวขับเคลื่อนอุปสงค์ในประเทศที่ชัดเจน และเรียกร้องให้มีนโยบายการคลังที่แข็งแกร่งเพื่อยับยั้งการชะลอตัวของเศรษฐกิจในปัจจุบัน

ตั้งแต่วันที่ 5 ก.ค.ราคาน้ำมันดิบอยู่ในแชนเนลราคาถดถอยของขาลง ทำให้อยู่ใต้ค่าเฉลี่ยการเคลื่อนไหวแบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) ราย 50 วัน การดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดที่ $65.07 ล่าสุดนั้นเกิดจากการลดอัตราดอกเบี้ย 50 Basis point ของธนาคารกลางสหรัฐฯ เมื่อสัปดาห์ที่แล้วเป็นหลัก ซึ่งเป็นแรงส่งขาขึ้นระยะสั้น อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวนี้ขาดการยืนยันจากตัวชี้วัดทางเทคนิคที่สำคัญ เช่น ออสซิลเลเตอร์โมเมนตัมและดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ซึ่งบ่งชี้ถึงความอ่อนแอที่อาจเกิดขึ้นในการที่ราคาปรับตัวสูงขึ้น
หากนักเทรดฝั่งขายเป็นผู้ควบคุมตลาด ราคาเป้าหมายขาลงจะอยู่ที่ $67.82, $65.07, และ $61.88 ในทางตรงกัน หากมีการหดตัวของโมเมนตัมขาขึ้น นักเทรดอาจเปลี่ยนโฟกัสไปที่เป้าหมายขาขึ้นที่ $73.57, $74.64, และ $77.75
ตลาด

ราคาน้ำมันดิบพุ่งสูงขึ้นมากกว่า 4% เนื่องจากการลดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ และอุปทานที่ตึงตัว แม้จะมีความกังวลเกี่ยวกับอุปสงค์ที่ลดลงจากเศรษฐกิจจีนที่ชะลอตัว คลังสินค้าน้ำมันดิบสหรัฐฯ และความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นแรงหนุนกับราคาต่อไป สถาบันการเงินหลักลดการคาดการณ์การเติบโตของจีนลงเป็น 4.7% ซึ่งอ้างอิงจากผลผลิตทางอุตสาหกรรมและยอดค้าปลีกที่อ่อนแอ แม้ว่าราคาจะมีการพุ่งขึ้นล่าสุด แต่น้ำมันดิบยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลง โดยระดับราคาสำคัญอยู่ที่โมเมนตัมของตลาดและการเปลี่ยนแปลงด้านเศรษฐกิจในอนาคต