การปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่แข็งแกร่งของ Fed ทำให้ตลาดปรับตัวขึ้น

การตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐอเมริกาในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงครึ่งเปอร์เซ็นต์เมื่อไม่นานมานี้กระตุ้นให้เกิดกิจกรรมมากมายในตลาด โดยการผลักให้ S&P 500 ไปสู่ระดับสูงสุดใหม่เป็นประวัติการณ์ และช่วยหนุนหุ้นทั่วโลก นักลงทุนหวังว่าความเคลื่อนไหวนี้จะช่วยขับเคลื่อนเศรษฐกิจสหรัฐอเมริกาไปสู่เส้นทางที่ราบรื่นยิ่งขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับสัญญาณเชิงบวก เช่น ยอดค้าปลีกที่แข็งแกร่งเกินคาดที่ช่วยลดความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่อาจเกิดขึ้น
แต่ถึงอย่างนั้นก็ยังมีเรื่องที่ต้องระวัง ประธาน Fed Jerome Powell บอกเป็นนัยว่าเราไม่ควรคาดหวังการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่รุนแรงกว่านี้ในเร็ว ๆ นี้ ซึ่งส่งผลให้นักเทรดบางราย “ขายข่าว” หลังจากการปรับตัวขึ้นครั้งแรก แม้จะมีการปรับตัวลดลงนี้ แต่นักวิเคราะห์จำนวนมากยังคงมองโลกในแง่ดี โดยชี้ไปที่สัญญาณทางเทคนิคที่แข็งแกร่งและราคาเป้าหมายที่บ่งชี้ว่า S&P 500 อาจไต่ระดับต่อไปได้

ธนาคารกลางสหรัฐอเมริกาปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงครึ่งเปอร์เซ็นต์ในการเคลื่อนไหวขั้นเด็ดขาดเพื่อสนับสนุนเศรษฐกิจ ซึ่งถือเป็นการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในรอบสี่ปี ในตอนแรก การกระทำนี้ผลักดันตลาดหุ้นให้ขึ้นสู่ระดับสูงสุดตลอดกาล โดย S&P 500 ทำกำไรได้ 1% อย่างไรก็ตาม การปรับตัวขึ้นดังกล่าวเกิดขึ้นเพียงช่วงสั้น ๆ เนื่องจากประธาน Fed Jerome Powell เตือนไม่ให้คาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจำนวนมากเพิ่มเติมในอนาคตอันใกล้นี้ สิ่งนี้กระตุ้นให้นักเทรด “ขายข่าว” โดยส่งผลให้ S&P 500 ขาดกำไรและปิดตัวลง 0.3% นักวิเคราะห์ตลาดมีปฏิกิริยาที่ขัดแย้งกัน โดยบางคนมองว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเป็นการปรับนโยบายการเงินให้เป็นปกติมากกว่าการตอบสนองต่อวิกฤติ ขณะที่คนอื่น ๆ ไม่เชื่อเกี่ยวกับความจำเป็นในการผ่อนคลายเชิงรุก แม้ว่าตลาดจะปรับตัวลงทันที แต่ผู้เชี่ยวชาญหลายคนยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับแนวโน้มระยะยาว โดยแนะนำว่าอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงและการเติบโตของกำไรที่แข็งแกร่งจะยังคงช่วยหนุนราคาหุ้นที่สูงขึ้นได้ หากเศรษฐกิจยังคงมีเสถียรภาพและอัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ในการควบคุม

หุ้นทั่วโลกพุ่งขึ้นภายหลังการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐอเมริกาที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 จุดพื้นฐาน โดยมีเป้าหมายเพื่อขับเคลื่อนเศรษฐกิจสหรัฐอเมริกาไปสู่การชะลอตัว สัญญาซื้อขายล่วงหน้า S&P 500 และ Nasdaq 100 เพิ่มขึ้นมากกว่า 1% ในขณะที่ตลาดยุโรปและเอเชียก็ปรับตัวขึ้นเช่นกัน การปรับลดอัตราดอกเบี้ยส่งผลให้เกิดการมองโลกในแง่ดีว่าสหรัฐอเมริกาสามารถหลีกเลี่ยงภาวะเศรษฐกิจถดถอยได้ โดย 75% ของผู้ตอบแบบสำรวจของ Bloomberg คาดหวังว่าเศรษฐกิจจะหลบเลี่ยงภาวะถดถอยทางเทคนิคได้ภายในปีหน้า ในขณะเดียวกัน ธนาคารแห่งอังกฤษคงอัตราดอกเบี้ยไว้ ในขณะที่หน่วยงานการเงินของฮ่องกงเดินตามผู้นำของ Fed ด้วยการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งช่วยบรรเทาความเดือดร้อนแก่ผู้กู้ยืม สินค้าโภคภัณฑ์ เช่น น้ำมันและทองคำก็ปรับตัวขึ้นเช่นกัน ในขณะที่เงินดอลลาร์อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก

S&P 500 แตะที่ระดับสูงสุดใหม่ตลอดกาลในวันอังคาร ซึ่งถือเป็นสถิติแรกในรอบสองเดือน โดยปรับตัวขึ้นมากถึง 0.7% สู่จุดสูงสุดระหว่างวันที่ 5,670.81 และแซงหน้าสถิติก่อนหน้านี้เมื่อวันที่ 16 กรกฎาคม การปรับตัวขึ้นดังกล่าวเกิดขึ้นในขณะที่นักลงทุนคาดการณ์ว่า การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐอเมริกาเป็นครั้งแรกในรอบ 4.5 ปีจะเกิดขึ้นในวันพุธ ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจเชิงบวก เช่น ยอดค้าปลีกในเดือนสิงหาคมของกระทรวงพาณิชย์เกินความคาดหมาย ซึ่งช่วยลดความกลัวภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่ส่งผลกระทบต่อตลาดในช่วงฤดูร้อน เมื่อวันที่ 19 กันยายน ดัชนี S&P 500 ทำสถิติระดับสูงสุดใหม่ตลอดกาลที่ 5694.78 Dow Jones Industrial Average ยังแตะระดับสูงสุดใหม่ที่ 42,199.70 ในขณะที่ดัชนี Nasdaq Composite เพิ่มขึ้น 2.19% ต่อวัน

สำนักงานสำรวจสำมะโนของสหรัฐอเมริการายงานว่าตัวเลขประมาณการล่วงหน้าของยอดขายค้าปลีกและบริการอาหารของสหรัฐอเมริกาในเดือนสิงหาคม 2024 อยู่ที่ $710.8 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้น 0.1% จากเดือนก่อน และเพิ่มขึ้น 2.1% เมื่อเทียบกับเดือนสิงหาคม 2023 การเติบโตอย่างต่อเนื่องในการใช้จ่ายของผู้บริโภคนี้ส่งสัญญาณว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยผ่อนคลายลง ความกลัว ยอดขายรวมในช่วงเดือนมิถุนายนถึงเดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้น 2.3% จากช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว การเปลี่ยนแปลงเปอร์เซ็นต์เดือนมิถุนายนถึงกรกฎาคม 2024 ได้รับการแก้ไขเพิ่มขึ้นจาก 1.0% เป็น 1.1% ยอดค้าปลีกเพิ่มขึ้น 0.1% จากเดือนกรกฎาคม โดยผู้ค้าปลีกที่ไม่ใช่ร้านค้ามีการเติบโตอย่างแข็งแกร่งที่ 7.8% เมื่อเทียบเป็นรายปี และบริการอาหารและเครื่องดื่มเพิ่มขึ้น 2.7% จากเดือนสิงหาคม 2023

ตั้งแต่วันที่ 5 สิงหาคม S&P 500 ก็อยู่ในแนวโน้มขาขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยมีลักษณะเป็นระดับสูงสุดและระดับต่ำสุดที่สูงขึ้นมากมาย ได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมโดยการตัดกัน “Golden Cross” สองครั้งระหว่างเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) ช่วง 20 และ 50 การเกิดการตัดกันสองครั้งได้เสริมความแข็งแกร่งและเร่งโมเมนตัมขาขึ้น ซึ่งช่วยเสริมทิศทางขาขึ้นของดัชนี แม้จะดิ่งลงช่วงสั้น ๆ แต่ดัชนีก็กลับมาแตะระดับสูงสุดใหม่ตลอดกาลที่ 5,694.78 ซึ่งแซงหน้าสถิติก่อนหน้าในเดือนกรกฎาคม การปรับตัวขึ้นนี้ส่วนใหญ่ได้รับแรงผลักดันจากการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐอเมริกาที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงครึ่งเปอร์เซ็นต์ ซึ่งส่งผลให้ตลาดมีแรงผลักดันเพิ่มขึ้น
ตัวชี้วัดทางเทคนิค ซึ่งรวมถึง EMA ช่วง 20 และ 50, Momentum oscillator และ Relative Strength Index (RSI) ทั้งหมดบ่งบอกถึงความต่อเนื่องของแนวโน้มขาขึ้น กำลังมีการเทรด EMA ระยะสั้นเหนือ EMA ระยะยาวกว่าและการเคลื่อนไหวของราคาก็ยังคงอยู่เหนือทั้งสองตัวชี้วัด โดยส่งสัญญาณถึงความแข็งแกร่งในตลาด นอกจากนี้ Momentum oscillator ก็อยู่ที่เหนือเส้นพื้นฐาน 100 และ RSI ก็กำลังทรงตัวอยู่เหนือระดับที่ 50 ซึ่งยืนยันถึงแนวโน้มขาขึ้นเพิ่มเติม หากตรวจสอบโดยละเอียด การมีอยู่ของความแตกต่างเชิงลบระหว่างราคาและ Momentum oscillator ส่งสัญญาณถึงการปรับฐานขาลงที่อาจเกิดขึ้น
การใช้เครื่องมือ Fibonacci Retracement โดยอ้างอิงตามระดับสวิงสูงสุดเมื่อไม่นานมานี้ที่ 5657.68 และระดับสวิงต่ำสุดที่ 5385.01 จะสามารถระบุเป้าหมายราคาที่เป็นไปได้ได้สามระดับ ได้แก่ 5826.19, 6098.86 และ 6540.04 ระดับเหล่านี้มอบเป้าหมายขาขึ้นที่เป็นไปได้หากแนวโน้มปัจจุบันยังคงอยู่

โดยสรุปแล้ว การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐอเมริกาในช่วงแรกจะกระตุ้นให้เกิดการฟื้นตัวในช่วงสั้น ๆ แต่ข้อควรระวังเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตก็นำไปสู่การฟื้นตัวของตลาด อย่างไรก็ตาม ตัวชี้วัดทางเทคนิคชี้ให้เห็นว่า S&P 500 ยังคงอยู่ในทิศทางขาขึ้นที่แข็งแกร่ง โดยมีโอกาสที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นอีก เนื่องจากนักลงทุนยังคงมองในแง่ดีเกี่ยวกับความสามารถของเศรษฐกิจในการบรรลุการลงที่นุ่มนวล หากแนวโน้มปัจจุบันยังคงมีอยู่ อาจมีโอกาสที่จะเพิ่มขึ้นมากขึ้นเนื่องจากตลาดทะลุผ่านอุปสรรคด้านราคาที่สำคัญและไปถึงระดับเป้าหมายได้