Jerome Powell เปิดการ์ดนโยบายการเงิน ขณะข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ถือกุญแจสำคัญตลาดโลก

ตลาดการเงินโลกในสัปดาห์ที่ 23-29 มิถุนายน 2025 กำลังเผชิญกับช่วงเวลาสำคัญที่จะกำหนดทิศทางการลงทุนในครึ่งปีหลัง โดยเทรดเดอร์ทั่วโลกต้องเตรียมพร้อมรับมือกับความผันผวนที่อาจเพิ่มขึ้นจากการเปิดเผยนโยบายการเงินที่ชัดเจนยิ่งขึ้นจากธนาคารกลางสหรัฐฯ ควบคู่ไปกับข้อมูลเศรษฐกิจหลักที่จะส่องแสงให้เห็นภาพความเป็นจริงของเศรษฐกิจโลกในปัจจุบัน

การให้การของประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ เจโรม พาวเวลล์ ต่อสภาคองเกรสในวันอังคารที่ 24 มิถุนายนถือเป็นไฮไลต์หลักของสัปดาห์นี้ หลังจากที่การประชุม Federal Open Market Committee เมื่อวันที่ 18 มิถุนายนที่ผ่านมาได้ส่งสัญญาณการคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับ 4.25-4.50 เปอร์เซ็นต์ พร้อมกับการคาดการณ์การลดดอกเบี้ย 2 ครั้งในปี 2025 นักลงทุนจึงจับตาดูอย่างใกล้ชิดว่าพาวเวลล์จะให้รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับเงื่อนไขและกรอบเวลาของการผ่อนคลายนโยบายการเงินอย่างไร

ข้อมูลดัชนีราคา Personal Consumption Expenditures หรือ PCE ในวันศุกร์ที่ 27 มิถุนายนจะเป็นอีกหนึ่งปัจจัยชี้ขาดสำคัญ เนื่องจากเป็นตัวชี้วัดเงินเฟ้อหลักที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ใช้ในการกำหนดนโยบายการเงิน หากข้อมูล Core PCE แสดงให้เห็นความคืบหน้าในการควบคุมเงินเฟ้อให้ลดลงสู่เป้าหมาย 2 เปอร์เซ็นต์อย่างต่อเนื่อง จะเป็นการเสริมความมั่นใจให้กับตลาดเกี่ยวกับแนวโน้มการลดดอกเบี้ยในอนาคต

สถานการณ์ตลาดในสัปดาห์ที่ผ่านมาแสดงให้เห็นถึงความไม่แน่นอนที่ยังคงแฝงตัวอยู่ในระบบการเงินโลก โดยดัชนีหุ้นสหรัฐฯ มีการเคลื่อนไหวในกรอบแคบ ขณะที่ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองระหว่างอิสราเอลและอิหร่านยังคงส่งผลกระทบต่อราคาน้ำมันดิบและสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างทองคำ การที่เงินยูโรแสดงความแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ ในช่วงที่ผ่านมาสะท้อนให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงในการประเมินนโยบายการเงินสัพพัคระหว่างธนาคารกลางยุโรปและสหรัฐฯ

ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีกลับแสดงพฤติกรรมที่สอดคล้องกับสินทรัพย์เสี่ยงมากกว่าสินทรัพย์ปลอดภัย โดย Bitcoin และสกุลเงินดิจิทัลอื่นๆ ปรับตัวลงเมื่อเผชิญกับความไม่แน่นอนทางภูมิศาสตร์การเมือง ซึ่งแตกต่างจากทองคำที่แสดงบทบาทเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างชัดเจน การเปลี่ยนแปลงในพฤติกรรมการลงทุนนี้เป็นสิ่งที่เทรดเดอร์ควรให้ความสำคัญในการวางกลยุทธ์การลงทุน

สำหรับเทรดเดอร์ในตลาด CFD สัปดาห์นี้จึงเป็นโอกาสสำคัญในการปรับกลยุทธ์การลงทุนให้สอดคล้องกับทิศทางนโยบายการเงินที่อาจมีความชัดเจนมากขึ้น การเฝ้าติดตามอย่างใกล้ชิดต่อการให้การของพาวเวลล์และข้อมูลเงินเฟ้อจะช่วยให้สามารถตัดสินใจการลงทุนได้อย่างมีข้อมูลประกอบที่เพียงพอ ขณะเดียวกันการติดตามความเคลื่อนไหวของตลาดพันธบัตรรัฐบาลและความสัมพันธ์ระหว่างสกุลเงินหลักจะเป็นเครื่องมือสำคัญในการประเมินทิศทางการเคลื่อนไหวของตลาดในระยะสั้นและกลาง

รายการเหตุการณ์เศรษฐกิจที่มีผลกระทบสูง (เวลา GMT+7)

วันจันทร์ที่ 23 มิถุนายน 2025

เหตุการณ์เศรษฐกิจในวันจันทร์จะเน้นไปที่ข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อจากหลายภูมิภาค ซึ่งจะให้ภาพรวมของกิจกรรมทางเศรษฐกิจในเดือนมิถุนายน

00:15 น. FOMC Member Daly Speaks สหรัฐอมริกา (USD) ระดับผลกระทบ Medium การปราศรัยของสมาชิกคณะกรรมการนโยบายการเงิน

06:00 น. Flash Manufacturing PMI ออสเตรเลีย (AUD) ระดับผลกระทบ Medium ค่าก่อนหน้า 51.0 จุด และ Flash Services PMI ออสเตรเลีย (AUD) ระดับผลกระทบ Medium ค่าก่อนหน้า 50.6 จุด

07:30 น. Flash Manufacturing PMI ญี่ปุ่น (JPY) ระดับผลกระทบ Medium ค่าคาดการณ์ 49.5 จุด ค่าก่อนหน้า 49.4 จุด

14:00 น. FOMC Member Waller Speaks สหรัฐอมริกา (USD) ระดับผลกระทบ Medium การปราศรัยของสมาชิกคณะกรรมการนโยบายการเงิน

14:15 น. French Flash Manufacturing PMI ยูโรโซน (EUR) ระดับผลกระทบ High ค่าคาดการณ์ 49.8 จุด ค่าก่อนหน้า 49.8 จุด และ French Flash Services PMI ยูโรโซน (EUR) ระดับผลกระทบ High ค่าคาดการณ์ 49.2 จุด ค่าก่อนหน้า 48.9 จุด

14:30 น. German Flash Manufacturing PMI ยูโรโซน (EUR) ระดับผลกระทบ High ค่าคาดการณ์ 48.9 จุด ค่าก่อนหน้า 48.3 จุด และ German Flash Services PMI ยูโรโซน (EUR) ระดับผลกระทบ High ค่าคาดการณ์ 47.8 จุด ค่าก่อนหน้า 47.1 จุด

15:00 น. Flash Manufacturing PMI ยูโรโซน (EUR) ระดับผลกระทบ Medium ค่าคาดการณ์ 49.6 จุด ค่าก่อนหน้า 49.4 จุด และ Flash Services PMI ยูโรโซน (EUR) ระดับผลกระทบ Medium ค่าคาดการณ์ 50.0 จุด ค่าก่อนหน้า 49.7 จุด

15:30 น. Flash Manufacturing PMI สหราชอาณาจักร (GBP) ระดับผลกระทบ High ค่าคาดการณ์ 46.9 จุด ค่าก่อนหน้า 46.4 จุด และ Flash Services PMI สหราชอาณาจักร (GBP) ระดับผลกระทบ High ค่าคาดการณ์ 51.2 จุด ค่าก่อนหน้า 50.9 จุด

20:45 น. Flash Manufacturing PMI สหรัฐอมริกา (USD) ระดับผลกระทบ High ค่าคาดการณ์ 51.1 จุด ค่าก่อนหน้า 52.0 จุด และ Flash Services PMI สหรัฐอมริกา (USD) ระดับผลกระทบ High ค่าคาดการณ์ 52.9 จุด ค่าก่อนหน้า 53.7 จุด

21:00 น. Existing Home Sales สหรัฐอมริกา (USD) ระดับผลกระทบ Medium ค่าคาดการณ์ 3.96 ล้านหลัง ค่าก่อนหน้า 4.00 ล้านหลัง และ FOMC Member Bowman Speaks สหรัฐอมริกา (USD) ระดับผลกระทบ Medium การปราศรัยของสมาชิกคณะกรรมการนโยบายการเงิน

22:00 น. German Buba President Nagel Speaks ยูโรโซน (EUR) ระดับผลกระทบ Medium การปราศรัยของประธานธนาคารกลางเยอรมนี

วันอังคารที่ 24 มิถุนายน 2025

วันอังคารถือเป็นวันที่สำคัญที่สุดของสัปดาห์ด้วยการให้การของประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ และข้อมูลเงินเฟ้อของหลายประเทศ

00:10 น. FOMC Member Goolsbee Speaks สหรัฐอมริกา (USD) ระดับผลกระทบ Medium การปราศรัยของสมาชิกคณะกรรมการนโยบายการเงิน

01:30 น. FOMC Member Kugler Speaks สหรัฐอมริกา (USD) ระดับผลกระทบ Medium การปราศรัยของสมาชิกคณะกรรมการนโยบายการเงิน และ FOMC Member Williams Speaks สหรัฐอมริกา (USD) ระดับผลกระทบ Medium การปราศรัยของสมาชิกคณะกรรมการนโยบายการเงิน

10:00 น. Credit Card Spending y/y นิวซีแลนด์ (NZD) ระดับผลกระทบ Medium ค่าก่อนหน้า 0.5 เปอร์เซ็นต์

12:00 น. BOJ Core CPI y/y ญี่ปุ่น (JPY) ระดับผลกระทบ Medium ค่าคาดการณ์ 2.5 เปอร์เซ็นต์ ค่าก่อนหน้า 2.4 เปอร์เซ็นต์

15:00 น. German ifo Business Climate เยอรมนี (EUR) ระดับผลกระทบ Medium ค่าคาดการณ์ 88.2 จุด ค่าก่อนหน้า 87.5 จุด

16:30 น. MPC Member Greene Speaks สหราชอาณาจักร (GBP) ระดับผลกระทบ Medium การปราศรัยของสมาชิกคณะกรรมการนโยบายการเงิน

17:00 น. CBI Industrial Order Expectations สหราชอาณาจักร (GBP) ระดับผลกระทบ Medium ค่าคาดการณ์ -28 จุด ค่าก่อนหน้า -30 จุด

19:30 น. CPI m/m แคนาดา (CAD)

ระดับผลกระทบ High ค่าคาดการณ์ 0.5 เปอร์เซ็นต์ ค่าก่อนหน้า -0.1 เปอร์เซ็นต์ พร้อมกับ Median CPI y/y แคนาดา (CAD) ระดับผลกระทบ High ค่าก่อนหน้า 3.2 เปอร์เซ็นต์ Trimmed CPI y/y แคนาดา (CAD) ระดับผลกระทบ High ค่าก่อนหน้า 3.1 เปอร์เซ็นต์ Common CPI y/y แคนาดา (CAD) ระดับผลกระทบ Medium ค่าก่อนหน้า 2.5 เปอร์เซ็นต์ และ Core CPI m/m แคนาดา (CAD) ระดับผลกระทบ Medium ค่าก่อนหน้า 0.5 เปอร์เซ็นต์

20:00 น. Belgian NBB Business Climate เบลเยียม (EUR) ระดับผลกระทบ Medium ค่าคาดการณ์ -13.1 จุด ค่าก่อนหน้า -13.5 จุด พร้อมกับ HPI m/m สหรัฐอมริกา (USD) ระดับผลกระทบ Medium ค่าคาดการณ์ 0.1 เปอร์เซ็นต์ ค่าก่อนหน้า -0.1 เปอร์เซ็นต์ และ S&P/CS Composite-20 HPI y/y สหรัฐอมริกา (USD) ระดับผลกระทบ Medium ค่าคาดการณ์ 4.2 เปอร์เซ็นต์ ค่าก่อนหน้า 4.1 เปอร์เซ็นต์

20:15 น. FOMC Member Hammack Speaks สหรัฐอมริกา (USD) ระดับผลกระทบ Medium การปราศรัยของสมาชิกคณะกรรมการนโยบายการเงิน

20:35 น. MPC Member Ramsden Speaks สหราชอาณาจักร (GBP) ระดับผลกระทบ Medium การปราศรัยของสมาชิกคณะกรรมการนโยบายการเงิน

21:00 น. BOE Gov Bailey Speaks สหราชอาณาจักร (GBP) ระดับผลกระทบ High การปราศรัยของผู้ว่าการธนาคารแห่งอังกฤษ Fed Chair Powell Testifies สหรัฐอมริกา (USD) ระดับผลกระทบ High การให้การของประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ต่อสภาคองเกรส CB Consumer Confidence สหรัฐอมริกา (USD) ระดับผลกระทบ Medium ค่าคาดการณ์ 99.1 จุด ค่าก่อนหน้า 98.0 จุด และ Richmond Manufacturing Index สหรัฐอมริกา (USD) ระดับผลกระทบ Medium ค่าคาดการณ์ -7 จุด ค่าก่อนหน้า -9 จุด

22:50 น. MPC Member Breeden Speaks สหราชอาณาจักร (GBP) ระดับผลกระทบ Medium การปราศรัยของสมาชิกคณะกรรมการนโยบายการเงิน

23:30 น. FOMC Member Williams Speaks สหรัฐอมริกา (USD) ระดับผลกระทบ Medium การปราศรัยของสมาชิกคณะกรรมการนโยบายการเงิน

วันพุธที่ 25 มิถุนายน 2025

วันพุธจะมีการเผยแพร่ข้อมูลสำคัญจากธนาคารแห่งญี่ปุ่นและข้อมูลเงินเฟ้อออสเตรเลีย

03:30 น. API Weekly Statistical Bulletin สหรัฐอมริกา (USD) ระดับผลกระทบ Medium รายงานสถิติน้ำมันดิบรายสัปดาห์

05:45 น. Trade Balance นิวซีแลนด์ (NZD) ระดับผลกระทบ Medium ค่าคาดการณ์ 1,060 ล้านดอลลาร์นิวซีแลนด์ ค่าก่อนหน้า 1,426 ล้านดอลลาร์นิวซีแลนด์

06:50 น. BOJ Summary of Opinions ญี่ปุ่น (JPY) ระดับผลกระทบ Medium การเผยแพร่สรุปความเห็นจากการประชุมนโยบายการเงิน และ SPPI y/y ญี่ปุ่น (JPY) ระดับผลกระทบ Medium ค่าคาดการณ์ 3.1 เปอร์เซ็นต์ ค่าก่อนหน้า 3.1 เปอร์เซ็นต์

08:30 น. CPI y/y ออสเตรเลีย (AUD) ระดับผลกระทบ High ค่าคาดการณ์ 2.4 เปอร์เซ็นต์ ค่าก่อนหน้า 2.4 เปอร์เซ็นต์

15:00 น. UBS Economic Expectations สวิตเซอร์แลนด์ (CHF) ระดับผลกระทบ Medium ค่าคาดการณ์ -22.0 จุด

15:45 น. MPC Member Lombardelli Speaks สหราชอาณาจักร (GBP) ระดับผลกระทบ Medium การปราศรัยของสมาชิกคณะกรรมการนโยบายการเงิน

20:00 น. SNB Quarterly Bulletin สวิตเซอร์แลนด์ (CHF) ระดับผลกระทบ Medium รายงานไตรมาสธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์

21:00 น. Fed Chair Powell Testifies สหรัฐอมริกา (USD) ระดับผลกระทบ High การให้การของประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ต่อวุฒิสภา และ New Home Sales สหรัฐอมริกา (USD) ระดับผลกระทบ Medium ค่าคาดการณ์ 692 พันหลัง ค่าก่อนหน้า 743 พันหลัง

21:30 น. Crude Oil Inventories สหรัฐอมริกา (USD) ระดับผลกระทบ Medium ค่าคาดการณ์ -11.5 ล้านบาร์เรล

วันพฤหัสบดีที่ 26 มิถุนายน 2025

วันพฤหัสบดีจะเป็นวันที่มีข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญหลายรายการจากสหรัฐอมริกา

13:00 น. German GfK Consumer Climate เยอรมนี (EUR) ระดับผลกระทบ Medium ค่าคาดการณ์ -19.0 จุด ค่าก่อนหน้า -19.9 จุด

15:30 น. MPC Member Breeden Speaks สหราชอาณาจักร (GBP) ระดับผลกระทบ Medium การปราศรัยของสมาชิกคณะกรรมการนโยบายการเงิน

17:00 น. CBI Realized Sales สหราชอาณาจักร (GBP) ระดับผลกระทบ Medium ค่าคาดการณ์ -24 จุด ค่าก่อนหน้า -27 จุด

18:00 น. BOE Gov Bailey Speaks สหราชอาณาจักร (GBP) ระดับผลกระทบ High การปราศรัยของผู้ว่าการธนาคารแห่งอังกฤษ

19:30 น. Final GDP q/q สหรัฐอมริกา (USD)

ระดับผลกระทบ High ค่าคาดการณ์ -0.2 เปอร์เซ็นต์ ค่าก่อนหน้า -0.2 เปอร์เซ็นต์ Unemployment Claims สหรัฐอมริกา (USD) ระดับผลกระทบ High ค่าคาดการณ์ 247 พันราย ค่าก่อนหน้า 245 พันราย Core Durable Goods Orders m/m สหรัฐอมริกา (USD) ระดับผลกระทบ Medium ค่าคาดการณ์ 0.1 เปอร์เซ็นต์ ค่าก่อนหน้า 0.2 เปอร์เซ็นต์ Durable Goods Orders m/m สหรัฐอมริกา (USD) ระดับผลกระทบ Medium ค่าคาดการณ์ 6.8 เปอร์เซ็นต์ ค่าก่อนหน้า -6.3 เปอร์เซ็นต์ และ Final GDP Price Index q/q สหรัฐอมริกา (USD) ระดับผลกระทบ Medium ค่าคาดการณ์ 3.7 เปอร์เซ็นต์ ค่าก่อนหน้า 3.7 เปอร์เซ็นต์

19:45 น. FOMC Member Barkin Speaks สหรัฐอมริกา (USD) ระดับผลกระทบ Medium การปราศรัยของสมาชิกคณะกรรมการนโยบายการเงิน

20:00 น. CB Leading Index m/m จีน (CNY) ระดับผลกระทบ Medium ค่าก่อนหน้า -0.3 เปอร์เซ็นต์ และ FOMC Member Hammack Speaks สหรัฐอมริกา (USD) ระดับผลกระทบ Medium การปราศรัยของสมาชิกคณะกรรมการนโยบายการเงิน

21:00 น. Pending Home Sales m/m สหรัฐอมริกา (USD) ระดับผลกระทบ Medium ค่าคาดการณ์ 0.1 เปอร์เซ็นต์ ค่าก่อนหน้า -6.3 เปอร์เซ็นต์

21:30 น. Natural Gas Storage สหรัฐอมริกา (USD) ระดับผลกระทบ Medium ค่าคาดการณ์ 95 พันล้านลูกบาศก์ฟุต

วันศุกร์ที่ 27 มิถุนายน 2025

วันศุกร์เป็นวันปิดสัปดาห์ที่มีข้อมูลสำคัญที่สุด โดยเฉพาะข้อมูลเงินเฟ้อหลักของสหรัฐอมริกา

00:15 น. FOMC Member Barr Speaks สหรัฐอมริกา (USD) ระดับผลกระทบ Medium การปราศรัยของสมาชิกคณะกรรมการนโยบายการเงิน

06:30 น. Tokyo Core CPI y/y ญี่ปุ่น (JPY) ระดับผลกระทบ Medium ค่าคาดการณ์ 3.4 เปอร์เซ็นต์ ค่าก่อนหน้า 3.6 เปอร์เซ็นต์ และ Unemployment Rate ญี่ปุ่น (JPY) ระดับผลกระทบ Medium ค่าคาดการณ์ 2.5 เปอร์เซ็นต์ ค่าก่อนหน้า 2.5 เปอร์เซ็นต์

06:50 น. Retail Sales y/y ญี่ปุ่น (JPY) ระดับผลกระทบ Medium ค่าคาดการณ์ 2.4 เปอร์เซ็นต์ ค่าก่อนหน้า 3.3 เปอร์เซ็นต์

13:45 น. French Consumer Spending m/m ฝรั่งเศส (EUR) ระดับผลกระทบ Medium ค่าคาดการณ์ 0.1 เปอร์เซ็นต์ ค่าก่อนหน้า 0.3 เปอร์เซ็นต์ และ French Prelim CPI m/m ฝรั่งเศส (EUR) ระดับผลกระทบ Medium ค่าคาดการณ์ 0.2 เปอร์เซ็นต์ ค่าก่อนหน้า -0.1 เปอร์เซ็นต์

14:00 น. Spanish Flash CPI y/y สเปน (EUR) ระดับผลกระทบ Medium ค่าคาดการณ์ 2.0 เปอร์เซ็นต์ ค่าก่อนหน้า 2.0 เปอร์เซ็นต์

19:30 น. Core PCE Price Index m/m สหรัฐอมริกา (USD) ระดับผลกระทบ High ค่าคาดการณ์ 0.1 เปอร์เซ็นต์ ค่าก่อนหน้า 0.1 เปอร์เซ็นต์ Personal Income m/m สหรัฐอมริกา (USD) ระดับผลกระทบ Medium ค่าคาดการณ์ 0.2 เปอร์เซ็นต์ ค่าก่อนหน้า 0.8 เปอร์เซ็นต์ และ Personal Spending m/m สหรัฐอมริกา (USD) ระดับผลกระทบ Medium ค่าคาดการณ์ 0.2 เปอร์เซ็นต์ ค่าก่อนหน้า 0.2 เปอร์เซ็นต์

19:30 น. GDP m/m แคนาดา (CAD) ระดับผลกระทบ High ค่าคาดการณ์ 0.0 เปอร์เซ็นต์ ค่าก่อนหน้า 0.1 เปอร์เซ็นต์

20:15 น. FOMC Member Cook Speaks และ FOMC Member Hammack Speaks สหรัฐอมริกา (USD) ระดับผลกระทบ Medium การปราศรัยของสมาชิกคณะกรรมการนโยบายการเงิน

21:00 น. Revised UoM Consumer Sentiment สหรัฐอมริกา (USD) ระดับผลกระทบ Medium ค่าคาดการณ์ 60.5 จุด ค่าก่อนหน้า 60.5 จุด และ Revised UoM Inflation Expectations สหรัฐอมริกา (USD) ระดับผลกระทบ Medium ค่าก่อนหน้า 5.1 เปอร์เซ็นต์

การวิเคราะห์เชิงลึกของแต่ละเหตุการณ์สำคัญ

การให้การของประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ เจโรม พาวเวลล์

การปรากฏตัวของประธาน Jerome Powell ต่อสภาคองเกรสในวันอังคารที่ 24 มิถุนายนและวุฒิสभาในวันพุธที่ 25 มิถุนายนถือเป็นเหตุการณ์สำคัญที่สุดของสัปดาห์นี้ การให้การครั้งนี้มีความสำคัญเป็นพิเศษเนื่องจากเกิดขึ้นหลังจากการประชุม Federal Open Market Committee เพียงไม่กี่วันที่ได้ส่งสัญญาณการคงอัตราดอกเบี้ยและการคาดการณ์การลดดอกเบี้ย 2 ครั้งในปี 2025

นักลงทุนจะให้ความสนใจเป็นพิเศษต่อการชี้แจงของ Powell เกี่ยวกับเงื่อนไขที่จำเป็นสำหรับการลดดอกเบี้ย โดยเฉพาะการกล่าวถึงเป้าหมายระดับเงินเฟ้อและสถานการณ์ตลาดแรงงาน หากพาวเวลล์แสดงท่าทีที่เป็นนกเขาในการต่อสู้กับเงินเฟ้อมากกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ จะส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้นและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเพิ่มขึ้น ในทางกลับกัน หากมีการส่งสัญญาณที่อ่อนตัวลงเกี่ยวกับการผ่อนคลายนโยบายการเงิน อาจส่งผลให้ตลาดหุ้นปรับตัวขึ้นและดอลลาร์อ่อนค่าลง

ผลกระทบต่อตลาด Forex จะเห็นได้ชัดเจนที่สุดในคู่สกุลเงิน USD/JPY และ EUR/USD โดยคู่ USD/JPY อาจมีความผันผวนสูงเนื่องจากการแตกต่างของนโยบายการเงินระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่น ขณะที่ EUR/USD จะได้รับผลกระทบจากการเปรียบเทียบนโยบายการเงินระหว่างธนาคารกลางยุโรปและสหรัฐฯ การให้การของ Powell ยังมีความสำคัญต่อตลาดคริปโตเคอร์เรนซี เนื่องจากสินทรัพย์ดิจิทัลมักมีความไวต่อการเปลี่ยนแปลงของสภาพคล่องในระบบการเงิน

ข้อมูลดัชนี Core PCE และความสำคัญต่อนโยบายการเงิน

การเผยแพร่ข้อมูล Core Personal Consumption Expenditures Price Index ในวันศุกร์ที่ 27 มิถุนายนถือเป็นข้อมูลสำคัญสุดยอดที่จะกำหนดทิศทางการเคลื่อนไหวของตลาดการเงินสหรัฐฯ และส่งผลกระทบไปยังตลาดโลก ดัชนี Core PCE เป็นตัวชี้วัดเงินเฟ้อหลักที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ใช้ในการกำหนดนโยบายการเงิน โดยมีความสำคัญมากกว่าดัชนี Consumer Price Index ในการตัดสินใจของ Federal Reserve

การคาดการณ์ที่ Core PCE จะคงที่ระดับ 0.1 เปอร์เซ็นต์ในเดือนมิถุนายนสะท้อนให้เห็นถึงความคาดหวังของตลาดว่าแรงกดดันเงินเฟ้อจะยังคงได้รับการควบคุม หากข้อมูลออกมาตรงตามการคาดการณ์หรือต่ำกว่า จะเสริมความมั่นใจให้กับแนวโน้มการลดดอกเบี้ยของ Fed และส่งผลบวกต่อตลาดหุ้นและสินทรัพย์เสี่ยงอื่นๆ อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลออกมาสูงกว่าการคาดการณ์ อาจทำให้ตลาดปรับลดความคาดหวังเกี่ยวกับการลดดอกเบี้ย และส่งผลให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็ว

ความสำคัญของข้อมูลนี้ยังขยายไปถึงตลาดพันธบัตรรัฐบาล โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีอาจมีการเคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญตามทิศทางของข้อมูล ตลาดทองคำจะได้รับผลกระทบในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์ โดยข้อมูลเงินเฟ้อที่ต่ำกว่าคาดจะส่งผลบวกต่อราคาทองคำ ขณะที่ข้อมูลที่สูงกว่าคาดจะสร้างแรงกดดันลง

การวิเคราะห์ข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) โลก

ข้อมูล Flash PMI ที่จะเผยแพร่ในวันจันทร์ที่ 23 มิถุนายนจากภูมิภาคต่างๆ จะให้ภาพรวมของกิจกรรมทางเศรษฐกิจในเดือนมิถุนายน โดยเฉพาะข้อมูลจากสหรัฐฯ เยอรมนี ฝรั่งเศส และสหราชอาณาจักรที่จะมีผลกระทบสูงต่อการเคลื่อนไหวของสกุลเงินหลัก

ข้อมูล Flash Manufacturing PMI ของสหรัฐฯ ที่คาดการณ์จะลดลงจาก 52.0 เป็น 51.1 จุดสะท้อนให้เห็นถึงการชะลอตัวของภาคการผลิตอเมริกัน แม้ว่าจะยังคงอยู่เหนือเส้น 50 ซึ่งบ่งชี้ถึงการขยายตัว การลดลงนี้อาจสร้างแรงกดดันต่อดอลลาร์สหรัฐฯ โดยเฉพาะหากข้อมูลออกมาต่ำกว่าการคาดการณ์ ในทางกลับกัน ข้อมูล Flash Services PMI ที่คาดการณ์จะลดลงจาก 53.7 เป็น 52.9 จุดยังคงแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งของภาคบริการซึ่งเป็นแกนหลักของเศรษฐกิจสหรัฐฯ

สำหรับยูโรโซน ข้อมูล PMI ของเยอรมนีที่คาดการณ์จะปรับตัวขึ้นเล็กน้อยทั้งในภาคการผลิตและบริการอาจส่งผลบวกต่อเงินยูโร โดยเฉพาะหากข้อมูลออกมาสูงกว่าการคาดการณ์ ซึ่งจะเสริมความมั่นใจเกี่ยวกับการฟื้นตัวของเศรษฐกิจยุโรป ข้อมูล PMI ของสหราชอาณาจักรที่คาดการณ์จะมีการปรับตัวขึ้นในภาคบริการแต่ยังคงต่ำกว่าเส้น 50 ในภาคการผลิตจะมีผลต่อปอนด์อังกฤษอย่างมีนัยสำคัญ

ข้อมูลเงินเฟ้อแคนาดาและผลกระทบต่อนโยบายธนาคารแห่งแคนาดา

การเผยแพร่ข้อมูล Consumer Price Index ของแคนาดาในวันอังคารที่ 24 มิถุนายนจะมีความสำคัญต่อทิศทางนโยบายการเงินของธนาคารแห่งแคนาดา การคาดการณ์ที่ CPI รายเดือนจะเพิ่มขึ้น 0.5 เปอร์เซ็นต์หลังจากลดลง 0.1 เปอร์เซ็นต์ในเดือนก่อนหน้าบ่งชี้ถึงการฟื้นตัวของแรงกดดันเงินเฟ้อในแคนาดา

ข้อมูล Median CPI และ Trimmed CPI ที่เป็นตัวชี้วัดเงินเฟ้อพื้นฐานของแคนาดาจะได้รับความสนใจเป็นพิเศษจากนักลงทุน เนื่องจากธนาคารแห่งแคนาดาให้ความสำคัญกับตัวชี้วัดเหล่านี้ในการกำหนดนโยบายการเงิน หากข้อมูลออกมาสูงกว่าการคาดการณ์ อาจทำให้ตลาดปรับเพิ่มความคาดหวังเกี่ยวกับการขึ้นดอกเบี้ยของแคนาดา และส่งผลให้ดอลลาร์แคนาดาแข็งค่าขึ้น

คู่สกุลเงิน USD/CAD จะมีความผันผวนสูงรอบเวลาเผยแพร่ข้อมูลนี้ โดยการแข็งค่าของดอลลาร์แคนาดาจะทำให้ USD/CAD ลดลง ความสัมพันธ์ระหว่างราคาน้ำมันดิบและดอลลาร์แคนาดายังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่นักเทรดต้องติดตาม เนื่องจากแคนาดาเป็นผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ การเคลื่อนไหวของราคาน้ำมันจะส่งผลต่อความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจแคนาดาและสกุลเงิน

ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคสหรัฐฯ และผลกระทบต่อการประเมินมูลค่าดอลลาร์

การเผยแพร่ข้อมูล Final GDP ในวันพฤหัสบดีที่ 26 มิถุนายนแม้จะเป็นข้อมูลปรับปรุงครั้งสุดท้ายและมักไม่ค่อยสร้างความประหลาดใจ แต่ยังคงมีความสำคัญในการยืนยันสถานะการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ การคาดการณ์ที่ GDP จะคงที่ระดับ -0.2 เปอร์เซ็นต์สะท้อนให้เห็นถึงการชะลอตัวของเศรษฐกิจในไตรมาสนี้

ข้อมูล Unemployment Claims ที่คาดการณ์จะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 245,000 เป็น 247,000 รายจะให้ข้อมูลเกี่ยวกับสถานภาพตลาดแรงงานล่าสุด การเพิ่มขึ้นของคำขอรับสวัสดิการว่างงานอาจบ่งชี้ถึงการอ่อนตัวของตลาดแรงงาน ซึ่งจะสนับสนุนแนวโน้มการลดดอกเบี้ยของ Fed หากข้อมูลออกมาสูงกว่าการคาดการณ์อย่างมีนัยสำคัญ อาจส่งผลให้ดอลลาร์อ่อนค่าลงและตลาดหุ้นปรับตัวขึ้นจากความคาดหวังนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมากขึ้น

ข้อมูล Core Durable Goods Orders ที่คาดการณ์จะลดลงจาก 0.2 เป็น 0.1 เปอร์เซ็นต์จะให้ข้อมูลเกี่ยวกับความต้องการสินค้าทุนของภาคธุรกิจ การลดลงนี้อาจสะท้อนให้เห็นถึงความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจที่ทำให้ธุรกิจลดการลงทุนในเครื่องจักรและอุปกรณ์ ซึ่งอาจส่งผลเสียต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจในระยะยาว

ข้อมูลเศรษฐกิจญี่ปุ่นและการวิเคราะห์นโยบายธนาคารแห่งญี่ปุ่น

การเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจจากญี่ปุ่นตลอดสัปดาห์นี้จะมีความสำคัญต่อการประเมินทิศทางนโยบายการเงินของธนาคารแห่งญี่ปุ่น ข้อมูล BOJ Core CPI ที่คาดการณ์จะเพิ่มขึ้นจาก 2.4 เป็น 2.5 เปอร์เซ็นต์บ่งชี้ถึงการคงอยู่ของแรงกดดันเงินเฟ้อเหนือเป้าหมาย 2 เปอร์เซ็นต์ของธนาคารกลาง

การเผยแพร่ BOJ Summary of Opinions ในวันพุธจะให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับมุมมองของคณะกรรมการนโยบายการเงินต่อสถานการณ์เศรษฐกิจและทิศทางนโยบายการเงิน หากสรุปความเห็นแสดงให้เห็นถึงความกังวลเพิ่มขึ้นเกี่ยวกับเงินเฟ้อหรือมีการพูดถึงความเป็นไปได้ของการขึ้นดอกเบี้ยในอนาคต อาจส่งผลให้เยนญี่ปุ่นแข็งค่าขึ้นและ USD/JPY ลดลง

ข้อมูล Tokyo Core CPI ในวันศุกร์ที่คาดการณ์จะลดลงจาก 3.6 เป็น 3.4 เปอร์เซ็นต์จะให้ข้อมูลเบื้องต้นเกี่ยวกับแนวโน้มเงินเฟ้อระดับประเทศ เนื่องจากโตเกียวมักเป็นตัวนำของเงินเฟ้อทั่วประเทศประมาณหนึ่งเดือน การลดลงของเงินเฟ้อโตเกียวอาจบ่งชี้ถึงการชะลอตัวของแรงกดดันเงินเฟ้อในระยะข้างหน้า ซึ่งอาจทำให้ธนาคารแห่งญี่ปุ่นมีความยืดหยุ่นมากขึ้นในการดำเนินนโยบายการเงิน

ข้อมูล Unemployment Rate และ Retail Sales จะให้ภาพรวมของสถานภาพเศรษฐกิจญี่ปุ่น โดยการคงที่ของอัตราการว่างงานที่ระดับ 2.5 เปอร์เซ็นต์บ่งชี้ถึงตลาดแรงงานที่แข็งแกร่ง ขณะที่การลดลงของยอดขายปลีกจาก 3.3 เป็น 2.4 เปอร์เซ็นต์อาจสะท้อนให้เห็นถึงการชะลอตัวของการบริโภคภายในประเทศ ซึ่งจะมีผลต่อการประเมินความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจญี่ปุ่นและทิศทางของเยนญี่ปุ่น

สรุปผลกระทบโดยรวมและข้อสรุปสำหรับเทรดเดอร์

การประเมินผลกระทบโดยรวมต่อตลาดการเงินโลก

สัปดาห์ที่ 23-29 มิถุนายน 2025 ถือเป็นช่วงเวลาสำคัญที่จะกำหนดทิศทางการลงทุนในครึ่งปีหลัง โดยการรวมตัวของเหตุการณ์สำคัญหลายประการจะสร้างความผันผวนที่เพิ่มขึ้นในตลาดการเงินโลก การให้การของประธาน Jerome Powell ต่อรัฐสภาสหรัฐฯ ในวันอังคารและวันพุธจะเป็นตัวกำหนดหลักของทิศทางนโยบายการเงิน ขณะที่ข้อมูลเงินเฟ้อ Core PCE ในวันศุกร์จะเป็นตัวยืนยันหรือท้าทายความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการลดดอกเบี้ยในอนาคต

ความสัมพันธ์ระหว่างตลาดต่างๆ จะมีความสำคัญเป็นพิเศษในสัปดาห์นี้ โดยการเคลื่อนไหวของดอลลาร์สหรัฐฯ จะส่งผลกระทบในทิศทางตรงกันข้ามกับราคาทองคำและสินค้าโภคภัณฑ์ หากการให้การของ Powell และข้อมูลเงินเฟ้อส่งสัญญาณที่เป็นนกเขา ดอลลาร์จะแข็งค่าขึ้นและสร้างแรงกดดันต่อราคาทองคำ ในทางกลับกัน หากสัญญาณออกมาในทิศทางที่อ่อนตัวลง จะส่งผลบวกต่อสินทรัพย์เสี่ยงและสกุลเงินของตลาดเกิดใหม่

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ จะได้รับผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญจากการปรับเปลี่ยนความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายการเงิน การลดลงของความคาดหวังการลดดอกเบี้ยจะสร้างแรงกดดันต่อการประเมินมูลค่าหุ้น โดยเฉพาะหุ้นเทคโนโลยีที่มีอัตราส่วนราคาต่อกำไรสูง ขณะที่หุ้นธนาคารและสถาบันการเงินอาจได้รับประโยชน์จากแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น

กลยุทธ์การเทรดสำหรับเหตุการณ์สำคัญแต่ละวัน

การวางแผนการเทรดในสัปดาห์นี้ต้องคำนึงถึงการกระจายความเสี่ยงและการจับจังหวะที่เหมาะสม สำหรับวันจันทร์ที่มีการเผยแพร่ข้อมูล PMI หลายประเทศ เทรดเดอร์ควรเน้นการเทรดคู่สกุลเงินที่เกี่ยวข้องกับประเทศที่เผยแพร่ข้อมูล โดยเฉพาะ EUR/USD และ GBP/USD ที่อาจมีความผันผวนจากข้อมูล PMI ของยุโรปและสหราชอาณาจักร การใช้กลยุทธ์ straddle หรือ strangle options อาจเหมาะสมสำหรับการจับความผันผวนที่เพิ่มขึ้นรอบเวลาเผยแพร่ข้อมูล

วันอังคารและวันพุธที่มีการให้การของ Powell ต้องการการเตรียมความพร้อมเป็นพิเศษ เทรดเดอร์ควรหลีกเลี่ยงการถือตำแหน่งขนาดใหญ่ก่อนการให้การ และเตรียมพร้อมสำหรับการเปลี่ยนแปลงทิศทางอย่างรวดเร็ว การติดตามการเคลื่อนไหวของ DXY และอัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีจะให้สัญญาณเชิงนำสำหรับทิศทางของสกุลเงินหลัก การเทรดแบบ scalping ในช่วงเวลาที่มีความผันผวนสูงอาจให้ผลตอบแทนที่ดี แต่ต้องมีการจัดการความเสี่ยงที่เข้มงวด

วันศุกร์ที่มีข้อมูล Core PCE เป็นวันที่มีความสำคัญสูงสุดของสัปดาห์ เทรดเดอร์ควรลดขนาดตำแหน่งลงก่อนการเผยแพร่ข้อมูลและเตรียมพร้อมสำหรับการเข้าตำแหน่งใหม่หลังจากได้เห็นปฏิกิริยาของตลาด การใช้ pending orders ที่ระดับ support และ resistance ที่สำคัญอาจช่วยให้สามารถจับการเคลื่อนไหวที่รวดเร็วได้อย่างมีประสิทธิภาพ

การจัดการความเสี่ยงและการวางตำแหน่งล่วงหน้า

ความผันผวนที่เพิ่มขึ้นในสัปดาห์นี้ต้องการการจัดการความเสี่ยงที่รอบคอบมากกว่าปกติ เทรดเดอร์ควรลดขนาดตำแหน่งลงประมาณ 50 เปอร์เซ็นต์จากปกติ เพื่อรองรับความผันผวนที่อาจเพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิด การใช้ stop loss ที่กว้างขึ้นเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อหลีกเลี่ยงการถูกตัดขาดทุนจากความผันผวนในระยะสั้น แต่ต้องปรับขนาดตำแหน่งให้เหมาะสมเพื่อรักษาระดับความเสี่ยงโดยรวมให้คงที่

การกระจายความเสี่ยงระหว่างสินทรัพย์ประเภทต่างๆ เป็นสิ่งสำคัญ เทรดเดอร์ไม่ควรมุ่งเน้นเฉพาะตลาด Forex เท่านั้น แต่ควรพิจารณาการเทรดดัชนีหุ้น สินค้าโภคภัณฑ์ และคริปโตเคอร์เรนซีด้วย การใช้ correlation analysis เพื่อหลีกเลี่ยงการถือตำแหน่งที่มีความสัมพันธ์กันสูงในทิศทางเดียวกันจะช่วยลดความเสี่ยงโดยรวม

การเตรียมสถานการณ์จำลองต่างๆ เป็นสิ่งจำเป็น เทรดเดอร์ควรมีแผนการเทรดสำหรับสถานการณ์ที่ข้อมูลออกมาสูงกว่าคาด ตรงตามคาด และต่ำกว่าคาด การกำหนดระดับ entry exit และ stop loss ไว้ล่วงหน้าจะช่วยให้สามารถตัดสินใจได้อย่างรวดเร็วเมื่อตลาดเคลื่อนไหวอย่างผันผวน การใช้ trailing stop อาจเหมาะสมในช่วงที่ตลาดมีแนวโน้มที่ชัดเจน เพื่อปกป้องกำไรและให้โอกาสในการโกยกำไรเพิ่มเติม

ข้อเสนอแนะเฉพาะสำหรับเทรดเดอร์แต่ละระดับ

เทรดเดอร์มือใหม่ควรใช้ความระมัดระวังเป็นพิเศษในสัปดาห์นี้ การลดความถี่ในการเทรดและมุ่งเน้นการเรียนรู้จากการเคลื่อนไหวของตลาดมากกว่าการหากำไรจะเป็นประโยชน์ในระยะยาว การใช้ demo account สำหรับการทดลองกลยุทธ์ใหม่ๆ รอบเหตุการณ์สำคัญจะช่วยให้เกิดความเข้าใจโดยไม่ต้องเสี่ยงเงินทุนจริง การศึกษาพฤติกรรมของตลาดรอบการเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจจะเป็นพื้นฐานสำคัญสำหรับการพัฒนาทักษะการเทรดในอนาคต

เทรดเดอร์ระดับกลางควรใช้โอกาสนี้ในการพัฒนาทักษะการวิเคราะห์ fundamental analysis ให้ดียิ่งขึ้น การติดตามความสัมพันธ์ระหว่างข้อมูลเศรษฐกิจและการเคลื่อนไหวของราคาจะช่วยให้สามารถคาดการณ์ทิศทางตลาดได้แม่นยำมากขึ้น การทดลองใช้กลยุทธ์ที่ผสมผสานระหว่าง technical และ fundamental analysis จะเป็นการเตรียมความพร้อมสำหรับการเป็นเทรดเดอร์ระดับสูง

เทรดเดอร์มืออาชีพสามารถใช้ความผันผวนที่เพิ่มขึ้นเป็นโอกาสในการสร้างผลตอบแทนที่สูงขึ้น การใช้กลยุทธ์ที่ซับซ้อนเช่น pairs trading หรือ arbitrage ระหว่างตลาดต่างๆ อาจให้ผลตอบแทนที่ดีในช่วงที่ตลาดมีความผันผวนสูง การใช้ derivatives เพื่อ hedge ความเสี่ยงหรือเพิ่ม exposure ในทิศทางที่ต้องการจะช่วยเพิ่มประสิทธิภาพของ portfolio

แนวโน้มตลาดระยะกลางและปัจจัยที่ควรติดตาม

การเคลื่อนไหวของตลาดในสัปดาห์นี้จะกำหนดแนวโน้มสำคัญสำหรับเดือนกรกฎาคมและส่วนที่เหลือของครึ่งปีหลัง หากข้อมูลเงินเฟ้อและการให้การของ Powell ส่งสัญญาณที่ชัดเจนเกี่ยวกับทิศทางนโยบายการเงิน ตลาดจะมีความแน่นอนมากขึ้นในการกำหนดราคาสินทรัพย์ต่างๆ การลดลงของความไม่แน่นอนอาจนำไปสู่การลดลงของ risk premium ในตลาดและการไหลเข้าของเงินลงทุนสู่สินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น

ความสัมพันธ์ระหว่างนโยบายการเงินของธนาคารกลางหลักจะยังคงเป็นธีมสำคัญในระยะข้างหน้า การแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ ยุโรป ญี่ปุ่น และสหราชอาณาจักรจะเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของการเคลื่อนไหวในตลาด Forex การติดตามการเปลี่ยนแปลงของ yield curve และ term structure ของอัตราดอกเบี้ยจะให้ข้อมูลสำคัญเกี่ยวกับความคาดหวังของตลาดต่อนโยบายการเงินในอนาคต

ปัจจัยภูมิศาสตร์การเมืองยังคงเป็นความเสี่ยงที่ต้องติดตามอย่างใกล้ชิด ความตึงเครียดในตะวันออกกลางและนโยบายการค้าระหว่างประเทศจะส่งผลต่อราคาสินค้าโภคภัณฑ์และความเชื่อมั่นของนักลงทุน การพัฒนาของเทคโนโลยี artificial intelligence และผลกระทบต่อตลาดแรงงานจะเป็นปัจจัยโครงสร้างที่มีความสำคัญเพิ่มขึ้นต่อการประเมินมูลค่าหุ้นเทคโนโลยีและทิศทางเศรษฐกิจโดยรวม

การเตรียมความพร้อมสำหรับ earnings season ที่จะมาถึงในช่วงกรกฎาคมเป็นสิ่งสำคัญ ผลประกอบการของบริษัทขนาดใหญ่จะสะท้อนให้เห็นถึงผลกระทบจริงของสภาพเศรษฐกิจต่อกำไรของภาคเอกชน การติดตามแนวโน้มการใช้จ่ายของผู้บริโภคและการลงทุนของภาคธุรกิจจะให้ข้อมูลสำคัญเกี่ยวกับความยั่งยืนของการเติบโตทางเศรษฐกิจในระยะข้างหน้า

บทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อให้ข้อมูลการลงทุนเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุน เทรดเดอร์ควรศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมและปรึกษาผู้เชี่ยวชาญก่อนการตัดสินใจลงทุน