ดัชนี Dow Jones (DJIA) คืออะไร และมีการคำนวณอย่างไร?

คุณเคยได้ยินใครบางคนพูดว่า “ตลาดขาขึ้น” หรือ “ดาวกำลังตก” บ้างหรือไม่? พวกเขาน่าจะหมายถึง Dow Jones Industrial Average (DJIA) หรือ “the Dow” ซึ่งเป็นดัชนีตลาดหุ้นในตำนานที่ใช้ในการติดตามการเปลี่ยนแปลงของบริษัทบลูชิปขนาดใหญ่ 30 แห่ง ที่จดทะเบียนอยู่ในตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา นี่เป็นหนึ่งในดัชนีตลาดหุ้นที่เก่าแก่ที่สุดและได้รับการยอมรับมากที่สุดแห่งหนึ่งของโลก โดยมีการใช้เป็นดัชนีมาตรฐานที่แสดงถึงสภาวะเศรษฐกิจโดยรวมของสหรัฐอเมริกา ในบทความนี้ เราจะมาทำความเข้าใจว่าดัชนี Dow Jones คืออะไร ประวัติความเป็นมาในอดีต ส่วนประกอบ วิธีคำนวณ และข้อวิพากษ์วิจารณ์บางส่วน

เรื่องราวของ DJIA เริ่มต้นขึ้นในปี 1884 โดยมี Charles Dow และ Edward Jones เป็นผู้สร้าง Dow Jones & Company ในตอนแรก Dow Jones Industrial Average ประกอบไปด้วยหุ้นจากบริษัท 12 แห่งในเซ็กเตอร์อุตสาหกรรม โดยดัชนีเริ่มต้นที่ 40.94 จุด บริษัทเหล่านี้ถูกคัดเลือกอย่างมาอย่างดีเพื่อให้สะท้อนถึงเซ็กเตอร์สำคัญของเศรษฐกิจในสหรัฐฯ ในช่วงปลายศตวรรษที่ 19 บริษัทที่อยู่ในรายชื่อเริ่มต้นของดัชนีประกอบไปด้วย American Cotton Oil, American Sugar, American Tobacco, Chicago Gas, Distilling & Cattle Feeding, General Electric, Laclede Gas, National Lead, North American Utility, Tennessee Coal & Iron, U.S. Leather (preferred), และ U.S. Rubber ภายในปี 1916 รายชื่อหุ้นได้เพิ่มขึ้นเป็น 20 หุ้น และเพิ่มไปถึงจำนวนปัจจุบันที่ 30 หุ้น ในปี 1928 ซึ่งสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงและการเติบโตทางเศรษฐกิจในวงกว้าง

“ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ดัชนีมีการพัฒนา และขยายรวมไปถึงบริษัทยักษ์ใหญ่ในอุตสาหกรรมชั้นนำ ในปัจจุบัน DJIA เป็นตัวแทนของเซ็กเตอร์ต่าง ๆ ที่มีความหลากหลาย เริ่มตั้งแต่บริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีและมหาอำนาจทางการเงิน ไปจนถึงบริษัทสินค้าอุปโภคบริโภคและการดูแลสุขภาพ

รู้สึกสงสัยเกี่ยวกับแนวโน้มของตลาดในภาพกว้างและข้อมูลเชิงลึกจากผู้เชี่ยวชาญบ้างหรือไม่? พบกับแหล่งข้อมูลมากมายที่มีอยู่ในส่วนการวิเคราะห์ตลาด ของ FXGT.com

“Dow 30 ซึ่งเป็นชื่อเรียกทั่วไปตามจำนวนบริษัทที่ถูกคำนวณอยู่ในดัชนีตัวนี้ เป็นบริษัทที่มีความสำคัญและมีอิทธิพลมากที่สุดในสหรัฐอเมริกา คณะกรรมการได้คัดเลือกบริษัทเหล่านี้อย่างพิถีพิถันโดยพิจารณาจากปัจจัยต่าง ๆ เช่น ขนาดตลาด (มูลค่ารวมของหุ้นทั้งหมดของบริษัท), สภาพคล่อง (ความง่ายในการซื้อและขายหุ้นของบริษัท), ความสามารถในการทำกำไร และการรับรู้แบรนด์ แม้ว่าดัชนียังคงถูกเรียกว่า ค่าเฉลี่ย “”อุตสาหกรรม”” แต่ในปัจจุบันบริษัทที่นำมาคำนวณมาจากเซ็กเตอร์ต่าง ๆ เช่น เทคโนโลยี, การดูแลสุขภาพ, สินค้าอุปโภคบริโภค และการเงิน เพื่อให้ DIJA สามารถสะท้อนถึงสุขภาพโดยรวมของเศรษฐกิจสหรัฐได้

ต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับการดำเนินงานของตลาดหุ้นและดัชนีในภาพรวมหรือไม่? ลองดูที่บล็อกโพสต์ของเราที่ ดัชนีหุ้น

DJIA ใช้ค่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักตามราคาในการคำนวณ ซึ่งมีความแตกต่างจากดัชนีตลาดหุ้นตัวอื่น ๆ ที่ใช้ระบบการถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าตามราคาตลาด ซึ่งนั่นหมายความว่า วิธีการคำนวณนี้จะเป็นการนำราคาหุ้นของบริษัททั้ง 30 แห่ง มารวมกันแล้วหารด้วยตัวหารของดัชนี Dow ด้วยวิธีการถ่วงน้ำหนักตามราคา บริษัทที่มีราคาหุ้นสูงจะมีอิทธิพลต่อการเคลื่อนไหวของดัชนีมากกว่า ไม่ว่าจะมีมูลค่าตามราคาตลาดจริงเท่าใดก็ตาม วิธีการคำนวณเช่นนี้ได้ถูกวิพากษ์วิจารณ์ แต่ก็ยังคงมีการนำมาใช้ เนื่องจากสามารถแสดงถึงอิทธิพลของหุ้นขนาดใหญ่ที่มีต่อการรับรู้ของตลาด

คุณสามารถดูวิธีการคำนวณ DJIA แบบละเอียดได้ที่ด้านล่างนี้:

DJIA = (ราคาของบริษัทที่ 1 + ราคาของบริษัทที่ 2 + … + ราคาของบริษัทที่ 30) / ตัวหารของ Dow

*ตัวหารของ Dow เป็นค่าที่ผู้จัดการดัชนีมีการปรับอยู่เป็นระยะ เพื่อให้สามารถสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงของหุ้นภายในดัชนี เช่น การแตกหุ้น การควบรวมกิจการ หรือการแยกบริษัท ตัวหารนี้ช่วยทำให้สามารถมั่นใจได้ว่า เหตุการณ์ดังกล่าวจะไม่บิดเบือนดัชนี ตัวหารนี้มีการเปิดเผยต่อสาธารณะและได้รับการอัปเดตเป็นประจำ

DJIA เป็นแชมป์รุ่นใหญ่ในโลกของดัชนีตลาด แต่มันก็ไม่ได้สมบูรณ์แบบ บางคนให้ความเห็นว่า วิธีการเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักตามราคาไม่สามารถแสดงภาพรวมได้ครอบคลุมทั้งตลาดหุ้นสหรัฐ เพราะอะไร? เนื่องจากหุ้นที่มีราคาสูงเพียงตัวเดียวสามารถมีอิทธิพลต่อการเคลื่อนไหวของดัชนีได้มากกว่า เมื่อเทียบกับบริษัทที่มีราคาหุ้นต่ำกว่า ถึงแม้ว่าบริษัทที่มีราคาหุ้นต่ำกว่านี้จะสามารถทำผลงานได้ดีก็ตาม นอกจากนี้ ด้วยบริษัทเพียง 30 แห่ง DJIA อาจไม่สามารถครอบคลุมความหลากหลายของเศรษฐกิจสหรัฐได้ทั้งหมดเหมือนกับดัชนีตัวอื่นที่มีความครอบคลุมมากกว่า เช่น S&P 500 เพื่อให้เข้าใจมากยิ่งขึ้นเกี่ยวกับดัชนีต่าง ๆ ในตลาดหุ้นและวิธีการทำงาน โปรดดูที่ส่วน ดัชนีหุ้น บนเว็บไซต์ของเรา

แน่นอนว่า DIJA มีข้อจำกัดและได้รับการวิพากษ์วิจารณ์ แต่มันก็ยังคงเป็นเครื่องมือที่มีค่าสำหรับนักลงทุนและนักวิเคราะห์ หากคุณต้องการทำความเข้าใจถึงแนวโน้มของตลาดและสัญญาณทางเศรษฐกิจ ดัชนี DJIA อาจให้ข้อมูลเชิงลึกที่ไม่เหมือนใคร รวมถึงมุมมองในอดีตเกี่ยวกับเศรษฐกิจสหรัฐ 

พร้อมที่จะดูแลอนาคตทางการเงินของคุณแล้วหรือยัง? ที่ FXGT.com เรามีแพลตฟอร์มที่ใช้งานง่าย และมีทรัพยากรในการให้ความรู้มากมายที่จะช่วยคุณเริ่มต้นเส้นทางการเทรดของคุณ สำรวจเว็บไซต์ของเราได้ที่ FXGT.com เพื่อดูตัวเลือกการเทรด โปรโมชั่น และข้อมูลเชิงลึกของตลาด และเมื่อคุณพร้อมที่จะเริ่มต้น เปิดบัญชี กับเรา!