ダウ平均はデータと格下げの嵐の中、急騰

今週、トレーダーたちは、イギリス、フランス、ドイツ、イギリス、およびアメリカからのインフレデータ、PMI指数、およびイギリスとカナダからの小売売上高報告を含む、影響力の大きい経済指標の発表が相次ぐスケジュールに直面している。これらのイベントは、主要な経済国における中央銀行の政策見通しと経済の勢いに関する市場の見方を左右する可能性がある。

このようなマクロ経済を背景に、ダウ平均株価は4月の安値から力強く反発し、引き続き良好なテクニカルパターンを示している。モメンタムインジケーターは現在の上昇傾向を裏付けているが、負の乖離の兆候も現れており、警戒が必要となっている。

影響の大きい経済イベント

水曜日 9:00 (GMT+3) – 英国: CPI 前年比 (GBP)

木曜日 10:15 (GMT+3) – フランス: 製造業PMI速報値 (EUR)

木曜日 10:15 (GMT+3) – フランス: サービス業PMI速報値 (EUR)

木曜日 10:30 (GMT+3) – ドイツ: 製造業PMI速報値 (EUR)

木曜日 10:30 (GMT+3) – ドイツ: サービス業PMI速報値 (EUR)

木曜日 11:30 (GMT+3) – 英国: 製造業PMI速報値 (GBP)

木曜日 11:30 (GMT+3) – 英国: サービス業PMI速報値 (GBP)

木曜日 15:30 (GMT+3) – 米国: 失業保険申請件数 (USD)

木曜日 16:45 (GMT+3) – 米国: 製造業PMI速報値 (USD)

木曜日 16:45 (GMT+3) – 米国: サービス業PMI速報値 (USD)

金曜日 9:00 (GMT+3) – 英国: 小売売上 (GBP)

金曜日 15:30 (GMT+3) – カナダ: 小売売上 前月比 (CAD)

チャート分析

4月7日に36,486.13の安値を付けた後、ダウ・ジョーンズ工業平均株価指数（DJIA）は着実な回復を遂げている。トレンド反転の最初の兆しは、ボトム・パフェイラータスイングーンが形成されたことで現れた。これは、37,826.60の高値で底打ちした後、前回高値の40,921.23を大幅に上回ったことで、強気な構造変化を示し、上昇の勢いが続く状況となったことを意味する。

テクニカル的な検証は、「ゴールデンクロス」の出現により行われた。これは、20日の指数平滑移動平均線（EMA）が50日EMAを上回ったことを指す。このクロスオーバーは、通常、中期的トレンドの転換が買い手優位の方向にシフトしたものと解釈される。

モメンタムインジケーターも、このポジティブなテクニカル設定を裏付けている。モメンタムオシレーターは100のしきい値をしっかりと上回っており、強気の傾向が継続していることを示している。一方、相対力指数（RSI）は50のレベルを上回っており、強気の傾向が持続していることを示している。

ただし、価格とモメンタムオシレーターの間で負の乖離が発生しているため注意を要する。全体的なトレンドは依然として前向きな状態を維持しているが、この乖離は内部の弱さの兆候が現れる可能性を示しており、注意深く監視する必要がある。

主要な抵抗線

買い手が市場を支配し続ける場合、トレーダーは次の4つの潜在的な抵抗線に焦点を移す可能性がある：

43,092.96: 最初の抵抗線は、2月28日の日足安値と一致する43,092.96と予測される。

45,096.62: 2つ目の価格目標は、ダウ・ジョーンズ工業平均株価の過去最高値に相当する45,096.62に見られる。

46,106.61: 3つ目の上値目標は、高値40,921.23から安値37,826.60までに引いたフィボナッチ・エクステンションの261.8%と一致する46,106.61に設定される。

51,223.90: 追加の上値目標は、高値40,921.23から安値37,826.60までに引いたフィボナッチ・エクステンションの423.6%に相当する51,223.90に設定される。

主要な支持線

売り手が市場を支配した場合、トレーダーは次の4つの重要な支持線に注目する可能性がある：

42,237.07: 最初の支持線は、標準的な手法を用いて推定した週足のピボットポイント（PP）に相当する42,237.07に見られる。

40,921.23: 2つ目の支持線は、4月10日の高値と一致する40,921.23に位置している。

37,826.60: 3つ目の下値目標は、4月21日に形成された安値に対応する37.826.60に設定される。

36,486.13: 追加の目標下値水準は、4月7日に形成された安値を反映する36,486.13に設定される。

ファンダメンタル

Moody’s が財政および政治の不安定さを理由に、アメリカで最後に残っていたAAA格付けを引き下げたことを受けて、月曜日の米国株式は下落した。ダウは300ポイント近く（0.6%）下落、S&P 500は1%下落、ナスダックは1.3%下落した。投資家が安全資産への逃避の動きを見せたことから、30年物国債利回りは5%を上回り、ゴールドとVIXは上昇した。

格付けの引き下げは、広く予想されていたものの、米国がリスクフリーの信用地位を失ったことを象徴する出来事であり、借入コストの上昇や企業バランスシートの弱体化に対する懸念を高めている。アナリストは、この措置が欧州やアジアへの資本流出を加速させる可能性があると警告している。

結論

経済指標の発表が相次ぎ、ファンダメンタル上のリスクも再燃している中、市場は重要な局面を迎えている。ダウのテクニカル構造は概ね強気のままだが、Moody’sによる米国の格下げを受けて、モメンタムの乖離やマクロ経済の逆風により不確実性が高まっている。トレーダーは、今週発表される経済指標を注視し、利回り、インフレ動向、PMI指数などの変化によって短期的な市場の方向性が決まる中、主要な支持線と抵抗線に注意を払い、柔軟に対応する必要がある。