岐路に立つEUR/USD：強気派が突破か、再び反落か？

今週が進むにつれ、市場のダイナミクスに影響を与える可能性があるいくつかの影響力の大きい経済イベントに注目が集まる。英国、スイス、米国からの主要な報告書には、GDP、CPI、PPI、失業保険申請件数、小売売上高などが含まれる。

外国為替市場では、EUR/USDが顕著な動きを見せている。本ペアは1月初旬の安値から反発した後、主要なテクニカル水準を突破し、反落する前に最高値を更新した。現在、EUR/USDは重要な抵抗線を試しており、モメンタム指標は、現在の抵抗線を明確に突破できれば上昇トレンドが継続する可能性を示唆している。本通貨ペアの動きは、テクニカルなポジショニングだけでなく、地政学的な展開や経済データに影響を受けたより広範囲の市場心理も反映している。

木曜日 9:00 (GMT+2) – 英国: GDP 前月比 (GBP)
木曜日 9:30 (GMT+2) – スイス: CPI 前月比 (CHF)
木曜日 15:30 (GMT+2) – 米国: PPI 前月 (USD)
木曜日 15:30 (GMT+2) – 米国: 失業保険申請件数 (USD)
金曜日 15:30 (GMT+2) – 米国: 小売売上高 前月比 (USD)

1月13日の安値1.01768（スピンニングボトムのローソク足パターン）から反発したEUR/ USDは、50日指数平滑移動平均線（EMA）を上回る上昇を続け、1.05321の高値を付け、3%上昇した。しかし、強気の勢いは持続不可能であることが証明され、2月3日には1.02089まで反落した。

現在、このペアは再びブレイクアウトを試みており、1.04418が重要な抵抗線として浮上している。この抵抗線を明確に突破すれば、さらなる上昇の可能性が出てくる。モメンタム指標は強気のバイアスを裏付けている。モメンタム・オシレーターは100を上回って推移しており、上昇圧力が継続していることを示している。一方、相対力指数（RSI）は50を上回って推移しており、買い意欲の高まりを示唆している。

さらに、価格は20日および50日の両EMAを上回って推移しており、短期的な上昇トレンドを裏付けている。しかし、20日EMAは50日EMAをいまだ上回っておらず、強気の確認はまだ不完全であることを示している。1.04418を上回る動きが持続すれば、さらなる上昇の可能性が裏付けられるだろう。

買い手が市場を支配し続ける場合、トレーダーは以下の4つの潜在的な抵抗線に注目する可能性がある：

1.04418: 最初の抵抗線は、2月5日の日中の高値と一致する1.04418である。

1.05321: 2つ目の価格目標は、1月27日に達成された日足の高値を表す1.05321に設定される。

1.06709: 3つ目の価格目標は、標準的なピボットポイントの手法を用いて算出された週足の抵抗線（R3）に対応する1.06709に観測される。

1.08177: 追加の上値目標は、高値1.12130から安値1.01768までに引いたフィボナッチ・リトレースメントの61.8%にあたる1.08177と見込まれる。

売り手が市場を支配した場合、トレーダーは以下の4つの潜在的な支持線を考慮する可能性がある：

1.03234: 最初の支持線は、標準的な方法で算出された週足のピボットポイント（PP）に対応する1.03234と推定される。

1.02760: 2つ目の支持線は、2月10日にマークされたスイング安値を表す1.02760である。

1.01768: 3つ目の支持線は、1月13日にマークされた日足安値を表す1.01768である。

1.00905: 追加の下値目標は、標準的なピボットポイントの手法を用いて算出された週足の支持線（S2）を反映する1.00905である。

ウクライナ紛争を終結させるための米露間の交渉の可能性に対する楽観論の高まりを受け、ユーロは対ドルで0.5%上昇した。外交上のシフトにより、ドルのような安全資産への需要が弱まり、欧州通貨が上昇した。

欧州の株価指数先物は1%上昇し、アジア株式の好調な動きを反映した。一方で、投資家は予想を上回る米国のインフレ率の数値を冷静に受け止めた。トレーダーらは、米連邦準備制度理事会（FRB）の利下げに関する予想を修正し、現在は12月に1回だけ利下げが行なわれると予測している。

ロシアの供給に対する地政学上のリスクが緩和されるのではないかとの憶測から、原油価格は下落を続け、欧州市場をさらに下支えした。ユーロ高は、外交および経済の変化の中でリスク資産が好まれるという、より広範な市場心理を反映している。

結論として、EUR/USDは依然として重要な局面にあり、市場心理が改善する中で、価格変動が重要な抵抗線を試している。テクニカル指標は強気の勢いを示唆しているが、1.04418を明確に上抜けるかどうかが強気相場確認のカギとなる。トレーダーは、EUR/USDの動向にさらなる影響を与える可能性がある今後の経済イベントや地政学的な展開に引き続き注意を払う必要がある。上昇トレンドが持続すれば、さらに高い抵抗線に向かって上昇する可能性があるが、重要な水準を突破できなければ、再び下落圧力が強まる可能性がある。